Die Banken an der Wall Street verzeichneten dank des Geschäftsabschlusses und der Handelsaktivitäten starke Gewinne. Aber die Verbrauchergeschäftslinien erhöhen die Aussicht auf "Unsicherheit".
Timothy A. Clary/AFP via Getty Images
Amerikas größte Banken haben einen soliden, aber unspektakulären Start in die Berichtssaison hingelegt.
Die Ergebnisse von Dienstag von JPMorgan $JPM Chase, Wells Fargo $WFC und BlackRock $BLK zeigen, wie erwartet, Gewinne aus Handelsaktivitäten und Transaktionen. Gleichzeitig blieben überwältigende Zahlen größtenteils aus. Die Verbraucher zeigten sich in etwas schwächeren Kreditmargen, da die Ausgaben solide blieben, aber einige Anzeichen einer Verlangsamung zeigten.
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Alles in allem war es ein gutes Quartal für die großen Banken nach jedem normalen Maßstab – nur kein spektakuläres.
JPMorgan Chase berichtete ein Nettoergebnis für das dritte Quartal von 14,4 Milliarden USD, ein Anstieg von 12 % gegenüber dem Vorjahr. Vielleicht wenig überraschend war die Marktabteilung der Bank der herausragende Bereich, mit einem Anstieg der Handelsumsätze um 25 % auf fast 9 Milliarden USD, einschließlich eines Anstiegs von 33 % im Aktienbereich und 21 % im Festzinsbereich. Die Investmentbanking-Gebühren stiegen um 16 %, was die stärkere Transaktions- und Emissionstätigkeit widerspiegelt, die an der Wall Street allgemein erwartet wurde.
Auf der Verbraucherseite zeichneten die Ergebnisse von JPMorgan ein Bild von amerikanischen Haushalten, die robust bleiben, aber an Schwung verlieren. Die Ausgaben mit Kredit- und Debitkarten blieben solide, die Ausfallraten stiegen nur leicht an und die Bilanzen der Verbraucher erschienen weitgehend intakt. Die Einnahmen im Privatkundengeschäft stiegen dank eines stetigen Kreditwachstums und stabiler Einlagen, obwohl die Kreditnachfrage – insbesondere für Hypotheken und Autos – erste Ermüdungserscheinungen zeigte.
CEO Jamie Dimon sagte, dass während die US-Wirtschaft "im Allgemeinen widerstandsfähig blieb", die Bank vorsichtig bleibt: "Es gibt weiterhin ein erhöhtes Maß an Unsicherheit, das sich aus komplexen geopolitischen Bedingungen, Zöllen und Handelsunsicherheit, hohen Vermögenspreisen und dem Risiko einer hartnäckigen Inflation ergibt."Dimons wesentliche Botschaft? Die Amerikaner geben immer noch Geld aus, aber das Tempo verlangsamt sich, also beobachten Sie diesen Bereich.
Goldman Sachs $GS
Goldmans Vermögens- und Vermögensverwaltungsabteilung verzeichnete ebenfalls ein zweistelliges Wachstum, da die Kundenaktivität und die private Kreditvergabe zunahmen. Die Betriebsausgaben stiegen um 14 % aufgrund höherer Vergütungs- und Rechtskosten, aber alles in allem markiert das Ergebnis das beste Quartal von Goldman seit über einem Jahr und deutet darauf hin, dass die Kernstärken der Bank – Beratung, Handel, Vermögensverwaltung – genau die richtigen Geschäfte sind, in denen man sich derzeit befindet.
Für Blackrock, die Umsätze steigen dank seiner unerreichten Größe, aber das Gewinnwachstum scheint aufgrund von Akquisitionen gedämpft. Diese Akquisitionen werden natürlich zukünftige Einnahmen generieren. Sie sind nur im Vorfeld teuer.
Der weltweit größte Vermögensverwalter berichtete bereinigten Gewinn pro Aktie von 11,55 $, nur leicht gestiegen von 11,46 $ vor einem Jahr, bei Einnahmen von 6,5 Milliarden $, ein Anstieg von 25 % gegenüber dem Vorjahr. Die vierteljährlichen Nettozuflüsse beliefen sich auf insgesamt 205 Milliarden $, getrieben von einer Rekordnachfrage nach iShares ETF. Das verwaltete Gesamtvermögen stieg auf ein "neues Hoch" von 13,5 Billionen $, gestärkt durch Übernahmen von HPS Investment Partners und Preqin.
CEO Larry Fink sagte, die Ergebnisse spiegelten „eines unserer stärksten Quartalsfluss-Ergebnisse“ wider. Zusammenfassend lässt sich sagen, dass obwohl der GAAP-Gewinn aufgrund dieser akquisitionsbedingten Kosten gesunken ist, die zugrunde liegende Leistung des ETF-Riesen stabil bleibt und die Zuflüsse beeindruckend aussehen.
Wells Fargo meldete einen Nettogewinn von 5,6 Milliarden $ im dritten Quartal, um 9 % höher als vor einem Jahr. Der Umsatz stieg um 5 % auf 21,4 Milliarden Dollar. Die Bank schnitt über alle Geschäftsbereiche hinweg gut ab, von höheren Nettozinserträgen und einem breit angelegten Gebührenwachstum bis hin zu stärkeren Ergebnissen im Investmentbanking und Handel sowie höheren gebührenbasierten Einnahmen im Wealth-Management. Das Kreditwachstum war das stärkste seit mehreren Jahren, angetrieben von Verbraucher- und Geschäftskrediten.
CEO Charlie Scharf sagte, dass die Ausgaben für Kredit- und Debitkarten weiter gestiegen seien und „die finanzielle Gesundheit unserer Kunden stark bleibt“, obwohl er anhaltende wirtschaftliche Unsicherheiten anerkannte.
