Die Gewinne flossen an der Wall Street, und die Aktienkurse stiegen entsprechend. Nach den meisten Maßstäben war 2025 ein großartiges Jahr für die Branche.
Chip Somodevilla/Getty Images
Große US-Banken beendeten das Jahr 2025 ziemlich gut – vor allem aus Sicht der Aktionäre. Nach einem Jahr hoher Zinsen, volatiler, aber steigender Vermögenspreise und wohlhabender Verbraucher, die trotz Unsicherheiten weiter ausgaben, rollten die Gewinne über die Wall Street hinweg, wobei die Aktienkurse entsprechend stiegen. Nach den meisten Maßstäben war es ein großartiges Jahr für den Sektor.
Während die Banken-Ergebniswoche weiterläuft, entstehen neue Herausforderungen. Politisches Risiko — einschließlich Präsident Donald Trumps Bemühungen, die Kreditkartenzinsen zu begrenzen — macht 2026 schwerer vorhersehbar. Vorerst jedoch profitieren diejenigen, die die Aktien halten, von den Belohnungen.
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Wells Fargo $WFC, Bank of America $BAC und Citigroup $C haben letztes Jahr erhebliches Kapital zurückgegeben, auch wenn sie sich jetzt leicht in unterschiedliche Richtungen bewegen. Nachdem JPMorgan $JPM Chase ein Rekordjahr gemeldet hat am Dienstag, zeigten die Ergebnisse vom Mittwoch folgendes.
Wells Fargo berichtete ein solides viertes Quartal, aber die eigentliche Geschichte sind nicht die Zahlen. Stattdessen ist es, was die Bank endlich tun kann, jetzt, da die Regulierungsbehörden nachgelassen haben.
Der Nettogewinn erreichte 5,4 Milliarden US-Dollar oder 1,62 US-Dollar pro Aktie, ein Anstieg von 13 % gegenüber dem Vorjahr. Der Umsatz stieg um 4 %. Die Kreditqualität blieb stark. Die Ausgaben blieben knapp. Die Renditen stiegen weiter. Der größere Deal ist jedoch, wie die Vermögensobergrenze der Federal Reserve aufgehoben wurde, und mehrere Zustimmungserklärungen wurden aufgehoben. Dies positioniert Wells Fargo, um endlich wieder seine Bilanz zu erweitern, ohne um Erlaubnis zu bitten, und das Management fühlt sich deutlich besser. Wells Fargo gab 2025 23 Milliarden US-Dollar an die Aktionäre durch eine Mischung aus Dividenden und Rückkäufen zurück und setzte sich ehrgeizigere mittelfristige Rentabilitätsziele, was auf Vertrauen hinweist, dass die Säuberungsphase beendet ist.
CEO Charlie Scharf fasste das Jahr folgendermaßen zusammen"Wir haben eine starke Grundlage geschaffen und große Fortschritte bei der Verbesserung von Wachstum und Renditen gemacht, obwohl wir mit erheblichen Einschränkungen gearbeitet haben. Wir freuen uns, nun auf Augenhöhe konkurrieren zu können und noch mehr Ressourcen für das Wachstum einsetzen zu können, mit der Möglichkeit, unsere Bilanz auszubauen."
Bank of America auch lieferte ein starkes viertes Quartal, gestützt durch starke Nettozinseinnahmen und Bilanzwachstum auf breiter Front. Der Umsatz stieg um 7 % und übertraf 28 Milliarden Dollar. Der Nettogewinn belief sich auf 7,6 Milliarden Dollar, ein Anstieg von 18 % gegenüber dem Vorjahr.
Die Kreditqualität sah gut aus, da die Nettoabschreibungen zurückgingen, während sich die Verluste bei Kreditkarten weiter normalisierten. Die Ausgaben stiegen leicht, aber die Bank schaffte es dennoch, ihr Effizienzverhältnis in die richtige Richtung zu bewegen. Gleichzeitig hielt das Privatkundengeschäft, die Vermögensverwaltungszahlen waren gesund, und der Aktienhandel stieg um satte 23 %.
Überall hielten sich die Dinge: Das Privatkundengeschäft blieb stabil, das Wealth Management profitierte von höheren Märkten und Kundenzuflüssen, und die Einnahmen aus dem Aktienhandel stiegen um 23 %. Wie andere Managementteams wollte BofA den Aktionären Geld zurückgeben und zahlte im vierten Quartal allein über 8 Milliarden Dollar in Form von Dividenden und Rückkäufen zurück.
Citigroup machte diese Woche Schlagzeilen wegen seiner Pläne für Entlassungen — mit rund 1.000 Stellen, die gestrichen werden sollen, als Teil eines größeren Vorhabens, bis Ende 2026 Zehntausende zu streichen. Es ist eine weitere Überholung in einer jahrzehntelangen Geschichte von Überholungen und was sich wie eine fast dauerhafte Umstrukturierungsgeschichte anfühlt, die sich über mehrere Managementteams erstreckt.
Gleichzeitig konzentriert sich Citi, wie andere große Banken, auf die Renditen für Aktionäre, indem es im letzten Jahr rund 17 Milliarden Dollar an Aktionäre weiterleitete, darunter 13 Milliarden Dollar in Form von Rückkäufen. CEO Jane Fraser verwies auf Rekordumsätze, positive operative Hebelwirkung in allen fünf großen Geschäftsbereichen und „sichtbaren Schwung“ im kommenden Jahr — trotz der Entlassungen.
