Fahrzeugbesitzer in den USA behalten ihre Fahrzeuge länger und möchten deren Fahrtüchtigkeit erhalten.
Der Titan der Automobilindustrie, Henry Ford $F, sagte einmal: „Ein Unternehmen, das sich absolut dem Service verschrieben hat, wird nur eine Sorge um Gewinne haben. Sie werden peinlich groß sein.“
So verhält es sich in der zunehmend lukrativen Autoersatzteilbranche, wo der Sektor des automobilen Nachmarkts bis 2025 um 5,1 % (auf 413,7 Milliarden Dollar) wachsen soll, nachdem er 2024 um 5,7 % gewachsen ist, laut S&P Global $SPGI Mobility.
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Branchenanalysten weisen auf mehrere Gründe für das sprunghafte Wachstum des Autoersatzteilmarktes hin.
Zum einen behalten US-Fahrzeughalter ihre Fahrzeuge länger und wollen deren Fahrbereitschaft erhalten. Hinzu kommt der Aufstieg des Marktes für Elektrofahrzeuge, auf dem bis Ende 2025 56 Millionen Elektrofahrzeuge auf der Straße und in Betrieb sein werden, und da die Wachstumsraten für Elektrofahrzeuge seit 2022 um 47 % gestiegen sind, berichtet S&P Global.
„Basierend auf den Daten, die wir sehen, behalten Amerikaner ihre Autos länger“, sagte Patrick Peterson, Autoexperte und Teamleiter bei GoodCar in Boston, Massachusetts. „Das Durchschnittsalter der auf US-Straßen fahrenden Fahrzeuge liegt jetzt bei einem Rekordhoch von 12,6 Jahren, verglichen mit nur 9,6 Jahren im Jahr 2002.“
Einer der Hauptgründe für dieses Szenario sind die hohen Kosten für Neufahrzeuge. „Der Durchschnittspreis eines Neuwagens hat 45.000 Dollar überschritten, und bei hohen Zinssätzen sind die monatlichen Zahlungen schwerer zu bewältigen“, stellte Peterson fest. „Infolgedessen entscheiden sich viele Menschen dafür, Geld für Reparaturen und Wartung auszugeben, anstatt ein neues Auto zu kaufen.“
Derzeit belaufen sich die durchschnittlichen jährlichen Kosten für die Reparatur und Wartung eines Fahrzeugs auf ungefähr $419.42, was einem Anstieg von 43,6 % gegenüber 2019 entspricht. „Im Vergleich dazu kostet der Besitz eines Neuwagens viel mehr“, fügte Peterson hinzu. „Die durchschnittlichen jährlichen Kosten für den Besitz eines Neuwagens betragen etwa 7.612 US-Dollar, einschließlich Versicherung, Wartung, Kraftstoff und anderer Ausgaben. Selbst bei steigenden Reparaturkosten ist es also oft günstiger, ein älteres Auto zu behalten, als ein neues zu kaufen."
Dieses Gefühl wird von Autoteilehändlern geteilt, die derzeit mehr beschäftigt sind als sonst.
„Wir beobachten mehr Aktivität in unseren Servicebereichen“, sagte Scott Kunes, Chief Operating Officer bei Kunes Auto and RV Group in Delavan, Wisconsin. „Längere Fahrzeugbesitzzeiten bedeuten mehr Ölwechsel, mehr Bremsenarbeiten und mehr Ersatzteile. Dieser konstante Wartungsfluss ebbt mit der Wirtschaft nicht wirklich ab; im Gegenteil, er nimmt zu, wenn die Leute ihre Autos länger behalten. In vielerlei Hinsicht ist die Wartung zur neuen Autokreditrate geworden.“
Je länger Fahrzeuge auf der Straße bleiben, desto gleichmäßiger wird die Nachfrage nach Teilen und Dienstleistungen, was Unternehmen in diesem Sektor stabil und attraktiv macht. „Darüber hinaus haben viele dieser Unternehmen selbst während wirtschaftlicher Abschwünge ein konstantes Wachstum gezeigt und sind daher eine zuverlässige Option für Investoren, die langfristige Renditen suchen“, sagte Peterson.
Die Due Diligence bei guten Autoteile-Aktien unterscheidet sich nicht von der Due Diligence in jedem anderen Sektor. Diese drei Aktionsschritte sollten Ihnen bei Ihrer umfassenden Autoteile-Überprüfung helfen.
Sobald Ihre Due Diligence abgeschlossen ist, sollten Sie in Betracht ziehen, diese drei Sektorenaktien in Ihr Portfolio aufzunehmen.
Jahresleistung bis heute: 35,99 %
Diese in Memphis, Tennessee, ansässige Einzelhandelskette für Autoteile hat sowohl in der Marktleistung als auch in der finanziellen Stabilität stets überzeugt. „Sie haben Schritte zur Expansion unternommen und ihre Marktposition bleibt solide, was mir Vertrauen in ihr langfristiges Wachstum gibt“, bemerkte Peterson.
Während die Aktie im Jahr 2025 rollt, sagen Marktkenner, dass AZO noch viel offene Straße vor sich hat. UBS-Analyst Michael Lasser hat kürzlich seine Kaufempfehlung für die Aktie mit einem Kursziel von 15,6 % bekräftigt.
Jahresleistung bis heute: 36,44 %
Der Handel liegt Mitte September bei 108 US-Dollar pro Aktie. O'Reilly hat beeindruckende Unterstützung von Spezialisten der Autoteileindustrie gewonnen, und Investoren sollten dies zur Kenntnis nehmen.
„O'Reilly übertrifft seine Konkurrenten schon seit einiger Zeit, und ihre Fähigkeit, eine solide Bilanz zu führen und gleichzeitig ihre Filialbasis zu erweitern, ist beeindruckend“, bemerkte Peterson. „Ihr Fokus auf hochwertigen Service kommt bei den Verbrauchern gut an, was sie gut für die Zukunft positioniert."
Auch gewerbliche Kunden lieben das Unternehmen, was zögerliche Investoren beruhigen sollte.
„Wir sind Geschäftskunden und keine Investoren, aber wir verlassen uns seit Jahren auf O’Reilly und NAPA, weil sie in der Regel das haben, was wir brauchen, wann wir es brauchen“, sagte Ford Smith, Gründer von A1xpress, einem Fracht- und Logistikdienstleistungsunternehmen in Freehold, N.J.
Aus operativer Sicht sagt Smith, dass O'Reilly „zuverlässig war“.
„Wenn ich investieren würde, würde ich lieber auf die Unternehmen setzen, die Flotten wie unsere auf der Straße halten, als auf diejenigen, die sich dem Glanz hingeben“, fügte er hinzu.
Jahresperformance: 22,28 %
Handel zu 143 $ pro Aktie, Genuine Parts zahlt seinen Aktionären seit dem Börsengang im Jahr 1948 jährlich eine Bardividende und hat die jährliche Dividende seit unglaublichen 69 Jahren in Folge erhöht.
„Meiner Meinung nach ist GPC eine Kauf- und Langzeitaktie“, sagte Robert R. Johnson, Vorsitzender bei Economic Index Associates. „Im Durchschnitt hat es den Anlegern in den letzten 15 Jahren 10,27 % zurückgegeben. Das ist deutlich höher als die 5,13 % jährliche Rendite, die die Autoteilebranche in diesem Zeitraum erzielt hat.“
GPC wird derzeit mit einem voraussichtlichen KGV von 16,37 % gehandelt, was einem erheblichen Abschlag gegenüber dem Markt entspricht (S&P voraussichtliches Kurs-Gewinn-Verhältnis beträgt 22,4). „Außerdem hat die Aktie eine voraussichtliche Dividendenrendite von 2,95 %“, fügte Johnson hinzu.
Wenn Sie nach einer Branche mit stabiler Nachfrage und robustem Cashflow suchen, sind Unternehmen im Autoteilesektor sinnvoll.
„Fahrzeuge müssen gewartet werden, egal ob der Markt steigt oder fällt“, sagte Smith. „In unserem Geschäft ersetzen wir keinen Van nur, weil er älter wird, sondern erst, wenn er Ausfallzeiten verursacht, die wir uns nicht leisten können. Bis zu diesem Zeitpunkt investieren wir in Teile und Reparaturen, da dies die effizientere Entscheidung ist.“
Diese Logik gilt derzeit auch für Haushalte. „Unternehmen, die Bremsbeläge, Sensoren, Flüssigkeiten und Kernkomponenten verkaufen, werden weiterhin aktiv sein, auch wenn der Absatz von Neuwagen zurückgeht“, fügte Smith hinzu.
