Der Dow Jones Industrial Average DJIA+0.24% stieg am Freitagnachmittag um über 450 Punkte, nachdem der Vorsitzende der US-Notenbank Jerome Powell signalisiert hatte, könnte es bald zu einer Zinssenkung kommen. Vortrag beim jährlichen Jackson Hole Economic Symposium In Wyoming deutete Powell mögliche Zinssenkungen an, machte aber keine spezifischen Details zu Zeitpunkt oder Ausmaß.
„Es ist an der Zeit, die Politik anzupassen“, sagte Powell in seiner mit Spannung erwarteten Grundsatzrede. „Die Richtung ist klar, und Zeitpunkt und Tempo der Zinssenkungen werden von den eingehenden Daten, den sich entwickelnden Aussichten und der Risikoverteilung abhängen.“
Die Aktienkurse befanden sich bereits seit der Börsenöffnung am Freitag im positiven Bereich und gewinnen nach Powells Bemerkungen um 10 Uhr weiter an Momentan. Bis zum Ende des Tages war der Dow DJIA+0.24% stieg um 462 Punkte oder 1,1% auf 41.175. Unterdessen stieg der technologielastige Nasdaq NDAQ+0.84% stieg um 1,4 %, und der S&P 500 legte um 1,1 % zu.
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Als Wie von Bankengiganten und Analysten erwartet, sprach Powell die Inflation an, und räumt ein, dass sie deutlich gefallen ist und der Arbeitsmarkt nicht mehr überhitzt ist.
„Die Angebotsengpässe haben sich normalisiert. Und das Risikogleichgewicht für unsere beiden Mandate hat sich verändert“, sagte er und verwies dabei auf das doppelte Mandat der Zentralbank, die Inflation in Schach zu halten und gleichzeitig die Beschäftigung zu maximieren.
Der Fed-Vorsitzende sagte, dass mit entsprechenden politischen Anpassungen Optimismus bestehe, eine Inflationsrate von 2 % zu erreichen und gleichzeitig einen starken Arbeitsmarkt aufrechtzuerhalten. Trotz einer kurzen Rezession wächst die Wirtschaft seit Mitte 2020, sodass eine langsame Erholung wie nach der globalen Finanzkrise vermieden werden konnte.
Branchenführern gefiel Powells Zuversicht
Unterdessen sind Branchenführer beeindruckt von Powells Vertrauen in die Anpassung der Politik und seinem Eingeständnis einer abkühlenden Inflation und einer gedämpfteren Arbeitsmarktlage.
Melissa Brown, Geschäftsführender Direktor für angewandte Forschung bei SimCorp, teilte Quartz per E-Mail mit, dass Powells Aussage – „es ist an der Zeit, die Politik anzupassen“ – bedeutsam sei. Sie merkte an, dass das Vertrauen des Fed-Vorsitzenden in eine sanfte Landung der US-Wirtschaft mit einem Szenario übereinstimmt, das den Aktienmärkten wahrscheinlich zugutekommen wird.
„Wäre er hinsichtlich der Konjunkturaussichten zu pessimistisch gewesen und hätte größere und/oder frühere Zinssenkungen angedeutet, wäre dies auf Kosten des Wirtschafts- und Gewinnwachstums gegangen. Wäre er hingegen hinsichtlich der Konjunktur optimistischer gewesen, hätten wir höhere Zinsen und Inflation erwartet, was den Märkten ebenfalls schaden würde“, sagte sie.
Glen Smith, Chief Investment Officer, GDS Wealth Management, mit einer Milliarde Dollar an verwalteten Vermögenswerten, sagte Quartz in einer E-Mail, dass Powell in seiner Rede nicht spezifisch auf künftige Zinssenkungen hingewiesen und eine Zinssenkung um 25 Basispunkte im September so gut zugesichert habe.
„Die Sitzung im September findet in drei Wochen statt und bis dahin werden nur eine Handvoll Daten zu Arbeitsplätzen und Inflation veröffentlicht. Es ist unwahrscheinlich, dass diese nächsten paar Daten die Pläne der Fed ändern werden, den Leitzins im nächsten Monat um 25 Basispunkte zu senken“, sagte er.
Er merkte an, dass eine Zinssenkung im September zwar sicher scheine, die entscheidende Frage jedoch sei, ob es sich dabei um eine einmalige Anpassung oder den Beginn eines umfangreicheren Senkungszyklus handeln werde. Dies werde von den Konjunkturdaten der nächsten zwei bis drei Monate abhängen, fügte er hinzu.
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