Eine neue Studie zeigt, dass Anleger das Stock-Picking zugunsten von reinen ETF-Portfolios schnell aufgeben, eine Veränderung, die die Marktstruktur umgestalten könnte.
Spencer Platt/Getty Images
Anleger erwärmen sich für börsengehandelte Fonds, so sehr, dass viele Fondsinhaber sagen, sie seien auf dem Weg zu Portfolios, die zu 100 % mit ETFs geladen sind.
Das ist das Fazit einer neuen Studie von Schwab Asset Management, die zu dem Schluss kommt, dass 62 % der ETF-Anleger „sich vorstellen, ihre gesamten Anlageportfolios in ETFs zu investieren, wobei 50 % sagen, sie könnten innerhalb der nächsten fünf Jahre vollständig in ETFs investiert sein.“
Das könnte ein Spitzenproblem an der Verbraucheranlagenspitze sein, da 66 % der ETF-Anleger, die in der Umfrage von Schwab Asset Management enthalten sind, sagen, dass sie in den letzten fünf Jahren begonnen haben, in ETFs zu investieren. Die meisten sagen auch, dass sie wegen der niedrigen Kosten und der leichten Zugänglichkeit von ETFs angezogen werden, fügte Schwab hinzu.
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Während niemand sagt, dass ETFs Aktien eliminieren werden, würde ein Marktszenario, in dem Anleger auf reine ETF-Portfolios umstellen, der Wall Street ein völlig anderes Aussehen verleihen, zumindest bei den Anlegern, die die Zukunft der Finanzmärkte repräsentieren.
„Ich glaube absolut an die Ergebnisse dieser Studie, insbesondere für jüngere Anleger“, sagte Asher Rogovy, Chief Investment Officer bei Magnifina, LLC in New York City.
Rogovy sagte, er habe viele Anleger getroffen, die glauben, dass das Investieren in einzelne Aktien darin besteht, eine Meme-Aktie zu erwischen oder das nächste NVDA auszuwählen. „Das sind Spiele, die viele Anleger nicht spielen wollen“, bemerkte er. „Nur wenige verstehen, dass gutes Investieren bedeuten kann, 20-30 Einzelaktien auszuwählen, die einfach besser als der Durchschnitt abschneiden oder mehr Stabilität bieten.“
Das ist nur der Anfang. Marktexperten weisen auf mehrere Gründe hin, warum Anleger, insbesondere die unter 40-Jährigen, sich eher für Fonds als für einzelne Aktien entscheiden.
In einem chaotischen wirtschaftlichen und politischen Umfeld betrachten viele Anleger den Aktienmarkt als sehr riskant. „Viele Anleger haben Angst“, bemerkte Rogovy. „Wir hören unzählige Geschichten über einzelne Aktienabstürze und Menschen, die zu viel mit einer riskanten Wette verlieren; in Filmen, auf Reddit $RDDT, in den sozialen Medien und in den Nachrichten.“
Was Anleger selten sehen, sind Geschichten über erfolgreiches, gewissenhaftes langfristiges Investieren. „Warren Buffett ist eine Ausnahme, und sein Ansatz wird oft als Beispiel für den richtigen Weg, in Aktien zu investieren, angeführt“, fügte Rogovy hinzu. „Obwohl er großzügig sein Wissen teilt, ist Buffetts Rat für unerfahrene Anleger, Indexfonds zu nutzen.“
In der Main Street, genau wie an der Wall Street, ist Zeit eine Ware, und je schneller normale Anleger zu einer Portfolioentscheidung kommen können, desto besser.
„In der heutigen Welt ist Zeit wahrscheinlich das eine Gut, das Berufstätige als knapp ansehen“, sagte Max Linnginton, Mitbegründer von EPSMomentum, einem in New York City ansässigen Unternehmen für Aktienmarktanalysen. „Die Auswahl einzelner Wertpapiere erfordert eine beträchtliche Menge an Zeit und Fachwissen.“
Diese Realität führt normale Anleger oft zu Finanzmedien, Publikationen und KI, die das Wissen aller erhöhen können.
„Dennoch kann das Verlassen auf Ihren Lieblingspunditen, Finfluencer oder AI LLM zu fragwürdigen Ergebnissen führen“, sagte Linnginton. „Infolgedessen kann die Verwendung von ETFs die Notwendigkeit eines Finanzabschlusses ersetzen, das Risiko des Haltens einzelner Aktien streuen und den Anlegern von heute ein gutes Maß an Vertrauen bieten. Schließlich, wer möchte Goldbarren lagern, wenn der Zugang zu der Ware durch ein ETF erworben werden kann?“
Im Allgemeinen stimmen sich Aktienmarktexperten bei der Beschreibung der Essenz von ETFs auf die Idee von „kostengünstigen Bausteinen und einem flexiblen Einstiegspunkt“ ab.
„In den letzten Jahren ist es unbestreitbar, dass ETFs zu einem eigenständigen Investitionsmechanismus angewachsen sind“, sagte Arthur Azizov, Gründer und Investor bei dem in Dubai ansässigen B2 Ventures. „Es gibt Tausende von ETFs, die an der Nasdaq $NDAQ notiert sind."
ETFs ermöglichen es nicht nur den Anlegern in der Hauptstraße, schnell an eine beliebige Investitionsidee zu gelangen. „Sie ermöglichen es uns auch, einzelne Sektoren, regionale Märkte zu shorten und unsere Lieblingsstorys zu nutzen, um auf das, woran wir glauben, bewusst oder religiös doppelt zu setzen“, sagte Azizov. „Darüber hinaus können sie die folgenden Handelssignale großartiger Investoren wie Warren Buffett oder Cathie Wood bieten.“
Marktexperten sagen, dass es möglich, aber realistisch unwahrscheinlich ist, dass Anleger in einer Welt enden, die nur aus ETFs besteht.
„Sollte dies hypothetisch Realität werden, wäre der Einfluss auf die Marktstruktur immens“, sagte Linnginton und skizziert mehrere mögliche Ergebnisse.
Insgesamt haben ein ETF und die sich ständig weiterentwickelnde Branche zweifellos ein enormes Wachstum erlebt, aber das ist wahrscheinlich nicht genug für das, was Investoren wirklich brauchen.
„Das Investieren in Einzeltitel hat seine Reize in Bezug auf Risiko und Ertrag, Anlegerermächtigung, Auswahl, Sentimentalität, den Nervenkitzel des Eigentums und viele andere Gründe, die die verschiedenen Arten von Investoren ansprechen“, fügte Linnington hinzu.
Investoren, die sich für ein reines ETF-Portfolio entscheiden, müssen dennoch ihre eigene Recherche durchführen und ein ausgewogenes Anlageerlebnis beibehalten.
„Wissen Sie, was sich im Bündel befindet“, sagte Azizov. „Einige ETFs sind stark auf einige Tech-Giganten ausgerichtet; andere verteilen das Risiko gleichmäßiger; und die dritte Gruppe würde eine integrierte Absicherung bieten, die den Nachteil schützt, aber den Vorteil begrenzt.“
Das bedeutet, die Feinheiten zu überprüfen, bevor man den großen Sprung in ETFs wagt.
„Wenn es zu Ihrer Strategie passt, setzen Sie auf eine Mischung aus breiten Markt-Fonds mit Sektor- oder thematischen Investments, aber jagen Sie nicht jedem neuen glänzenden Start hinterher“, bemerkte Azizov.
Es ist auch wichtig zu beachten, dass ETFs nicht die ganze Geschichte sind, da Anleihen, Devisen, Krypto, Bargeld und Alternativen weiterhin eine Rolle spielen. „Dennoch könnte ein Engagement in diese über relevante ETFs eine Option sein“, fügte er hinzu. „In jedem Fall ist Diversifikation über verschiedene Anlageklassen das einzige wirkliche Sicherheitsnetz.“
Noch vor nicht allzu langer Zeit wurden ETFs als Bausteine für Investitionen eingeführt, und jetzt entwickeln sie sich zur allumfassenden Anlageklasse. „Auch wenn das reine ETF möglicherweise etwas übertrieben ist, eines ist klar: Investoren setzen stark auf die ETF-Geschichte, und der Markt wird sich an dieses wachsende populäre Thema anpassen müssen“, sagte Azizov.
