Tejas Dessai, Forschungsleiter bei Global X, sprach mit Quartz für die neueste Folge unserer Videoserie „Smart Investing“.
Sehen Sie sich das Interview oben an und lesen Sie das Transkript unten, das aus Gründen der Länge und Klarheit leicht bearbeitet wurde.
ANDY MILLS (AM): Der Vorsitzende von Foxconn sagte, der KI-Boom habe „noch Zeit“. Chiphersteller wie Nvidia sind heute in den Nachrichten. Woher kommt Ihrer Meinung nach der nächsten Phase der Ausweitung der künstlichen Intelligenz?
TEJAS DESSAI (TD): Wir erwarten , dass es in mehreren Phasen abläuft. Der zeit konzentriert sich die erste Phase auf den Aufbau der Infrastruktur, die erforderlich ist, um diese KI-Modelle auszuführen, zu trainieren und bereitzustellen. Und in dieser besonderen Phase braucht man natürlich spezialisierte Halbleiter – die Chips, die Nvidia bereitstellt oder die Unternehmen wie AMD oder Intel bereitzustellen versuchen.
Auf der anderen Seite gibt es Unternehmen wie Broadcom, die mit ASIC-Chips an dieser Revolution teilhaben wollen. Darüber hinaus gibt es ein breites Spektrum anderer Chips. Darüber hinaus gehen wir jedoch davon aus, dass die Rechenzentrumsbranche im weiteren Sinne hier sehr gut positioniert ist, da diese Infrastruktur Auch der Ausbau der Infrastruktur erfolgt in sehr großem Maßstab. Diese Revolution ist also eindeutig noch in den Kinderschuhen. Wir erwarten, dass sich eine große Zahl von Unternehmen innerhalb der Halbleiter-Wertschöpfungskette daran beteiligen wird. Darüber hinaus gibt es aber auch die Hyperscaler mit ihrem eigenen Spiel. Rechenzentrumsbetreiber und dann irgendwann ein viel breiterer Bereich der Netzwerkinfrastruktur, der eine Rolle dabei spielen wird, diese KI-Systeme der breitesten Masse zugänglich zu machen.
AM: Rechenzentren werden in der nächsten Phase der KI eine große Rolle spielen. Welche Unternehmen werden Ihrer Meinung nach davon profitieren?
TD: Was derzeit passiert, ist , dass immer mehr KI-spezifische Workloads in die Rechenzentrumsgleichung einfließen . Und KI-Workloads sind extrem rechenintensiv. Sie sind energieintensiv. Sie benötigen eine ganz andere Art von Speicher, ganz andere Art von Speichersystemen, ganz andere Art von Netzwerklösungen, Kühlsystemen und Stromanforderungen. Wir sehen hier also wirklich eine Breite von Innovationen bei Unternehmen aus dem gesamten Spektrum, die sich daran beteiligen.
In der ersten Phase sieht man natürlich, dass die Halbleiterhersteller davon profitieren. Doch da immer mehr KI-Cluster eingesetzt werden, könnte es auch zu einer Zunahme bei Speicherlösungen, Storage-Lösungen und Netzwerklösungen kommen. Und aus allen Bereichen gibt es Unternehmen, die in dieser Gleichung eine Rolle spielen.
Und von da an erwarten wir Unternehmen, die sich auf die Bereitstellung umfassender Rechenzentrumslösungen spezialisiert haben – komplette KI-Cluster, die das durchschnittliche S&P-500-Unternehmen nutzen kann. Wenn Sie also von Rechenzentrumsbetreibern wie Equinix, Digital Realty oder Next DC und mehreren anderen auf der ganzen Welt sprechen, erwarten wir, dass diese Unternehmen durch die Bereitstellung von Infrastruktur an dieser Revolution teilhaben können.
Gleichzeitig gibt es die traditionellen Hyperscaler, die FAANG-Unternehmen, die diese riesigen Rechenkapazitäten aufbauen und diese Kapazitäten über ihre Cloud-Franchises verkaufen. Amazons AWS, Microsoft natürlich, Google Cloud, sogar Unternehmen wie IBM profitieren von dieser Revolution. Da sie ein inkrementelles Wachstum innerhalb ihrer Cloud-Franchises feststellen, werden sie gezwungen sein, stärker in den Aufbau dieser Infrastruktur zu investieren, was wiederum einem großen Teil der Komponentenanbieter auf dieser Liste zugutekommt.

AM: Verstanden. Ein großer Motor des Wirtschaftswachstums in den letzten Jahren waren also diese großen Technologieunternehmen – ihre Aktienkurse sind stark gestiegen. Würden Sie Anlegern empfehlen, im vierten Quartal und darüber hinaus bis 2025 weiterhin in Big Tech zu investieren?
TD: Unser Rat an unsere Kunden war, sich auf die Erweiterung der Präsenz in den Nebenbereichen dieser neuen Revolution zu konzentrieren. Rechenzentren stehen dabei ganz klar im Vordergrund. Sie müssen eine gewisse Präsenz in der gesamten Wertschöpfungskette von Rechenzentren haben, wenn Sie mitmachen möchten. an der KI-Revolution. Darüber hinaus können Sie sich das Ökosystem der Verbraucherhalbleiter ansehen. Sie können sich das Ökosystem des Cloud-Computing ansehen, denn letztendlich werden Sie sehen, dass eine große Bandbreite dieser Technologieunternehmen an diesem Zyklus teilnimmt und auch von diesem Wachstum profitiert.
Dieser Inhalt wurde maschinell aus dem Originalmaterial übersetzt. Aufgrund der Nuancen der automatisierten Übersetzung können geringfügige Unterschiede bestehen. Für die Originalversion klicken Sie hier