Was GMs überdurchschnittliches Ergebnis laut einem Strategen für Anleger bedeutet

Peter Repetto, Anlagestratege bei iCapital, sprach mit Quartz für die neueste Folge unserer Videoserie „Smart Investing“.

Sehen Sie sich das Interview oben an und lesen Sie das Transkript unten. Das Transkript dieses Gesprächs wurde aus Gründen der Länge und Klarheit leicht bearbeitet.

ANDY MILLS (AM): Die Gewinne von GM wurden veröffentlicht, sie übertrafen die Erwartungen beim Umsatz und beim Endergebnis und erhöhten die Prognose. Was sagt das für Anleger über den Automobilsektor?

PETE REPETTO (PR): Ich denke, das sind großartige Neuigkeiten für die Automobilbranche, aber ich denke auch, dass es wirklich für die Wirtschaftsaktivität spricht, die wir in letzter Zeit beobachten konnten. Es fühlt sich an, als sei diese sanfte Landung tatsächlich endlich erfolgt. Und wenn wir darüber nachdenken, was die Wirtschaftsaktivität antreibt, denken wir: „Schauen wir uns an, was im Zinskomplex passiert ist.“ Wenn wir also darüber nachdenken, wie, obwohl die Renditen in letzter Zeit stark angestiegen sind,, die Renditen sind immer noch unter den Höchstwerten die wir im April erreicht haben, und wir glauben , dass das der Wirtschaft Entlastung gebracht hat. Und Sie haben gerade einen Sektor er erwähnt, der auf hohe Zinssätze wie Automobile wirkt. Und wenn Sie darüber nachdenken, was die Automobilnachfrage antreibt, nicht richtig? Es gibt Autokredite. Und wenn Sie über den Zinskomplex darum nachdenken, haben wir tatsächlich einen starken Zinssektor wie Automobile erwähnt. Die Zinssätze für Autokredite sind zuletzt erneut gesunken. Das sollte die Nachfrage ankurbeln, und das ist wahrscheinlich der Grund, warum Sie einige der positiven Kommentare von GM gehört haben. Wenn sich das also in Zukunft fortsetzt, sollte das ein positives Zeichen sein, nicht nur für den US-Verbraucher, sondern auch für die Autohersteller im Allgemeinen.

AM: Sollten Anleger in Erwägung ziehen, etwas Geld in den Automobilsektor zu investieren?

Öffentlichkeitsarbeit: Wir verfolgen einen Hantelansatz für die Branchen, die von der Senkung der Zinssätze profitieren sollten, und das wäre eine Kombination zyklischer Sektoren wie der Finanzbranche und insbesondere der Regionalbanken. Wenn Sie einige der Kreditnachfragedaten allgemeiner für CNI-Kredite ansehen, werden Sie ein großes Bild von den Kreditinstituten haben und die Kreditnehmer von den Kreditinstituten haben können. Ebenso wie bei Gewerbe- und Immobilienkrediten haben sich diese tatsächlich wieder erholt, da sich die Kreditbedingungen gelockert haben. Und wenn man sich die Gewinne der großen Banken der letzten Wochen ansieht, sieht man tatsächlich eine Belebung der Prognosen für den Nettozinsertrag. Wir glauben also, dass dies dazu beiträgt, ing spornt das an, zumindest das , was wir bei der positiven Performance und Finanzlage gesehen haben. Aber wenn man sich andere Sektoren ansieht, die von der Senkung der Zinssätze profitieren sollten, gehören dazu auch der Immobiliensektor sowie die Versorger. Und das Interessante ist Bei den Versorgern geht es nicht nur um ein Spiel mit dem Zinskomplex. Wir denken auch ein säkulares Thema im Bereich der KI und einfach des Strombedarfs für künftige Rechenzentren. Hier geht meiner Meinung nach einer Verdoppelung des Strombedarfs bis 2026 aus.

AM: Am Mittwoch veröffentlicht Tesla seine Gewinnzahlen. Können Sie auf Grundlage der GM-Berichte Vorhersagen darüber treffen, was Sie dort sehen könnten?

Öffentlichkeitsarbeit: Mittwoch wird ein interessanter Tag für die Märkte. Wir denken wenn man darüber nachdenkt, was die großen Treiber der Finanzmärkte zu Beginn des Jahres sind, war viele Finanzmarktteilnehmer darüber sprachen, dass wir diese Ausweitung des Gewinnwachstums im gesamten Jahr sehen werden. Und interessant ist , dass wir im letzten Quartal tatsächlich eine ziemlich große Belebung der Finanzmärkte gesehen haben. die verbleibenden 493 Namen im Vergleich zu den „Glorreichen Sieben“. Nun sieht es so aus, als würde es in diesem Quartal tatsächlich umkehren. Wenn Sie sich also die Schätzungen für das Jahresgewinnwachstum für dieses Quartal anschauen, denke ich , dass für die Namen der „Glorreichen Sieben ein Jahreswachstum von 18% erwartet wird. Dazu gehören auch Namen wie Tesla, während für die verbleibenden 493 Unternehmen im Grunde kein Wachstum voraussichtlich voraussichtlich ist. anies. Es fühlt sich also so, als läge die Messlatte für diese Unternehmen vielleicht etwas hoch . Aber etwas Interessantes für uns ist auch der Citi Economic Surprise Index , der tatsächlich gerade vom negativen Bereich zurück in den positiven Bereich gerückt ist. Und wenn man sich diese Beziehung zu Gewinnrevisionen ansieht, sollte dies eigentlich die Gewinnrevisionen um etwa ein Jahr voraussetzen. Monat oder ungefähr. Das könnte tatsächlich auf eine Ertragsrevision oder einfach auf künftige Ertragssteigerung hindeuten. Wir denken also, dass das nicht nur 493 helfen sollte, sondern auch einigen der Mag Seven-Unternehmen . Und obwohl Sie über Tesla sprechen, scheint es nicht wirklich sollte, als würde die Nachfrage nach KI irgendwo hingehen. Und offensichtlich haben die Mag Seven-Komplexe davon profitiert.