3 Tipps für Investoren, um Insider-Aktiengeschäfte zu verfolgen

3 Faktoren, die bei umfangreichen Insider-Geschäften zu berücksichtigen sind

Insider-Verkäufe zu verfolgen kann für Investoren ein kluger Schritt sein, da es Außenstehenden Einblicke in die potenzielle Marktperformance durch die Linse von (meist) Führungskräften und Vorstandsmitgliedern gibt. Das bedeutet nicht, Insider-Handelstrends genau zu folgen, obwohl einige Investoren dies tun. Es bedeutet jedoch, nützliche Informationen zu gewinnen, die Investoren Einblicke in den Kauf, Verkauf oder das Halten von Aktien eines Unternehmens geben.

Während es mehrere Gründe gibt, warum Unternehmensinsider Aktien kaufen oder verkaufen, spielen diese Faktoren typischerweise eine Rolle, wenn Führungskräfte und Vorstandsmitglieder sich intensiv mit Insider-Handel beschäftigen.

1. Die Denkweise innerhalb des Unternehmens könnte sich verändert haben

"Umfangreiche Insider-Handelsaktivitäten können bedeuten, dass sich die Stimmung unter denjenigen ändert, die am meisten über ein Unternehmen wissen", sagte Paul Holmes, Aktienmarktanalyst bei BrokerListings.com mit Sitz in New York City. "Kaufcluster können auf Insider-Vertrauen hinweisen, dass die Aktien ihren fairen Wert nicht unbedingt widerspiegeln, während Verkäufe Pessimismus über die Strategie oder Zukunft des Unternehmens zeigen können oder es einfach nur um Gewinnmitnahmen geht."

Große Insider-Käufe könnten auch bedeuten, dass Führungskräfte glauben, die Aktien seien unterbewertet oder es steht Wachstum bevor, das im Preis derzeit nicht berücksichtigt ist", bemerkte Holmes. "Verkäufe könnten bedeuten, dass sie denken, die Aktien seien mehr als vollständig bewertet oder dass sie einfach nur Liquidität wünschen. Wir wissen, dass einige Insider Pläne haben, bei denen sie automatisch nach einem bestimmten Zeitplan verkaufen."

2. Der Handel ist einzigartig für den Insider

Persönliche Diversifizierung oder Steuerplanung können als Insider-Verkauf angesehen werden, und übermäßiger Verkauf durch die Führungskräfte kann dasselbe anzeigen, sagte Olivier Wagner, ein erfahrener Händler und CEO bei 1040 Abroad, einem in New York ansässigen Finanzdienstleistungsunternehmen.

„Obwohl der gesunde Menschenverstand gebietet, dass der Verkauf stattfinden sollte, wenn Insider dasselbe tun, ist es nicht immer der beste Ansatz“, sagte Wagner.

Solche Verkäufe können auftreten, weil Führungskräfte die Aktie aus egoistischen Gründen, wie der Begleichung von Schulden, verkaufen, anstatt wegen der schlechten Unternehmensleistung. „Zum Beispiel erfolgt der Verkauf durch einen CEO nach einem persönlichen Vermögen ist nicht immer ein Indikator für den Erfolg des Unternehmens“, stellte Wagner fest. „Wenn jedoch eine Neigung zum Insider-Verkauf in Zeiten finanzieller Unsicherheit oder einer schlechten Gewinnankündigung besteht, ist dies wahrscheinlich ein Hinweis auf interne Probleme.

3. Kauf kann einen echten Trend signalisieren

Im Allgemeinen bedeutet Insider-Verkauf nicht viel, da Führungskräfte in Aktien kompensiert werden und typischerweise nicht wollen, dass ein großer Teil ihres Vermögens in Unternehmensaktien gebunden ist.

„Jedoch ist übermäßiger Insider-Kauf ein starkes Signal dafür, dass die Führungskräfte aufgrund ihres Wissens über ihre Unternehmensabläufe und ihre Branche den Einblick haben, dass ihre Aktie stark unterbewertet ist und wahrscheinlich in naher Zukunft an Wert gewinnen wird“, sagte David Miller, Mitbegründer und Senior Portfolio Manager bei Catalyst Funds. „Es gibt viele Gründe, warum Insider verkaufen, aber nur einen Grund, warum sie in großem Stil kaufen.“

Sollten Investoren Insidergeschäfte genau verfolgen?

Mit den genannten Schlüsselfaktoren legt die herkömmliche Weisheit nahe, dass reguläre Investoren verkaufen sollten, wenn Insider kürzen, aktienmäßig betrachtet, aber ist das wirklich eine gute Idee? Nicht wirklich, sagen Marktexperten.

"Nein", sagte Miller. "Viele der am besten performenden Aktien der letzten zehn Jahre hatten einen konstanten Insiderverkauf, nicht weil ihre Aktie keine starken Aussichten hatte, sondern weil die Führungskräfte in diesen Unternehmen erhebliches Vermögen in Unternehmensaktien gebunden hatten, die sie als Vergütung erhielten und diversifizieren wollten."

Trotzdem schadet es nie, sich darüber zu informieren, was wichtige Unternehmensinsider tun und was sie denken könnten, wenn sie Aktien ihres Unternehmens kaufen und verkaufen.

"Investoren können anfangen, indem sie auf SEC.gov, insidermonkey.com oder insiderscore.com nach Daten zu Insiderkäufen und -verkäufen suchen", riet Miller.

Zusätzlich können Investoren einen Fonds in Betracht ziehen, der Insidergeschäfte genau verfolgt. Zum Beispiel investiert der Catalysts’ Insider Income Fund (IIXAX) in kurzfristige Unternehmensanleihen, die von Unternehmen ausgegeben werden, bei denen die CEOs und CFOs Insiderkäufe tätigen, und er wird von Morningstar mit fünf Sternen bewertet.

Wenn Sie tatsächlich fortfahren und Insidergeschäfte von Unternehmen überwachen, konzentrieren Sie sich auf das Wesentliche.

"Mein Prozess wird Transaktionen ausschließen, die automatisch sind, und nur Käufe auf dem offenen Markt und unerwartete Verkäufe berücksichtigen", sagte Matt Woodley, häufiger Händler und Gründer von International Money Transfer, einer datengesteuerten Plattform für Währungsaustausch. "Wenn es viele Insider gibt, die knapp unter einem Preisbodem gekauft haben, hängt dies normalerweise mit dem Timing, der Handelsgröße und der Anzahl der Teilnehmer zusammen, Trends, die ich verfolge."

„Fakten sind hilfreich, aber der Vorteil entsteht durch Mustererkennung“, fügte Woodley hinzu.