JPMorgan $JPM Chase bildet ein neues Investmentbanking-Team, das sich auf Small-Cap-Unternehmen konzentriert und Unternehmen im Wert zwischen 100 und 500 Millionen Dollar anvisiert, sagten Führungskräfte.
Mittelständische Unternehmen – solche mit Bewertungen von etwa 500 Millionen bis 2 Milliarden Dollar – standen im Fokus einer separaten JPMorgan-Initiative, die durch den Small-Cap-Vorstoß ergänzt werden soll, so The Wall Street Journal. Der Jahresumsatz aus der Midcap-Initiative hat die Milliardengrenze überschritten und wächst laut Richert gegenüber dem Journal mit einer Rate von mehr als 20 % pro Jahr. Richert sagte, die Bank strebe an, dass das Small-Cap-Team schließlich mehr als 75 Personen umfassen soll.
Die Gruppe wird von Michael Flynn geleitet, einem Veteranen mit mehr als zwanzig Jahren Erfahrung in der Beratung im Mittelstand, der von G2 Capital Advisors, einer in Boston ansässigen Boutique-Investmentbank, zu JPMorgan kam. Den frühen Kader vervollständigen Arash Farin, zuvor bei Centerstone Capital, und Jamie Eastham, der innerhalb von JPMorgans Strategic Financing Solutions-Einheit wechselt.
Laut Richert sieht die Bank das Small-Cap-Segment als Gebiet, das ihre größten Rivalen weitgehend unbestritten gelassen haben. Die Betreuung dieser Unternehmen durch das Commercial Banking gibt JPMorgan eine Grundlage, auf der es mit dem neuen Beratungsangebot aufbauen will. "Wer sonst kann derzeit ein 100-Millionen-Dollar-Unternehmen verkaufen und am selben Tag SpaceX an die Börse bringen?" sagte Richert.
Das Team wird von fünf Städten aus operieren – Atlanta, Chicago, Dallas, Los Angeles und New York – und positioniert Banker in der Nähe regionaler Kundenbasen. Verbraucher- und Einzelhandel sowie Unternehmensdienstleistungen sollen die ersten Branchenprioritäten der Gruppe sein.
Richert verwies auf zwei konvergierende Kräfte hinter dem Anstieg des Deal-Flow im Small-Cap-Bereich: Gründergeführte Unternehmen im Besitz von Babyboomern stehen zunehmend vor der Frage, was als Nächstes kommt, was seiner Erwartung nach eine bedeutende Verkaufs-Pipeline schaffen wird, während Private-Equity-Fonds, die sich auf den unteren und mittleren Markt konzentrieren, einen Zustrom neuer Kapital angezogen haben.
Das Midcap-Team, das in den letzten zehn Jahren oder länger stetig gewachsen ist, zählt nun fast 400 Banker weltweit, berichtete das Journal. Von dem Journal zitierte Dealogic-Zahlen setzen das US-Dealvolumen von JPMorgan in diesem Jahr auf über 500 Milliarden Dollar, nur hinter Goldman Sachs $GS im Ranking.
JPMorgan sagte Anfang dieses Jahres dass CEO Jamie Dimon in den kommenden Jahren bis zu 20 Milliarden Dollar für eine Übernahme bereitstellen könnte, obwohl Dimon organisches Wachstum als Hauptfokus der Bank darstellte und Bedingungen setzte, die ein Deal erfüllen müsste, einschließlich der Anpassung an die bestehende Struktur und Kultur der Bank.