Konflikte im Ausland und das neue Bundeshaushaltsgesetz halten Luft- und Raumfahrt- sowie Verteidigungsaktien im Fokus und auf Kurs.
Wie üblich in volatilen geopolitischen Zeiten boomt die Luft- und Raumfahrt- sowie Verteidigungsindustrie derzeit, wobei der Benchmark S&P Aerospace and Defense Select Industry Index im Jahr 2025 bisher um 44 % gestiegen ist, weit vor dem breiteren S&P 500 Index, der im gleichen Zeitraum 10,3 % zurückgegeben hat.
Bei einer solch hohen YTD-Performance-Zahl könnten einige Marktkenner argumentieren, dass die Bewertungen im Verteidigungssektor grenzwertig hoch (oder mehr) sind und dass die jüngsten massiven Ausgaben des US-Bundes und das allgemeine Sektorwachstum bereits eingepreist sind. Dennoch deuten die Daten darauf hin, dass auf dem Markt noch genügend Potenzial vorhanden ist, und Sektorexperten stimmen zu und stellen fest, dass die Startbahn des Luft- und Raumfahrt- sowie Verteidigungssektors reichlich Raum für Wachstum lässt.
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Diese drei Gründe tragen dazu bei, den Fall für Aktien und Fonds der Luft- und Raumfahrt sowie Verteidigung in der zweiten Hälfte des Jahres 2025 zu untermauern.
„Der OBBB Act stellt über 150 Milliarden Dollar an Verteidigungsfinanzierung bereit“, sagte Michael Martin, Vizepräsident der Marktstrategie bei Trading Block $SQ, einem in Chicago ansässigen digitalen Brokerage-Unternehmen. „Dies umfasst den Schiffbau, die Luftfahrt, die Raketenabwehr, Waffen und Munition und mehr." Er fügte hinzu: „Es gab nur wenige Nicht-Kriegszeiten, in denen der Verteidigungssektor einen solchen Aufschwung erlebt hat.“
Andere Marktexperten weisen speziell auf das verabschiedete Omnibus Budget and Business Bill (OBBB) hin, das die Bundesausgaben für die Modernisierung der Verteidigung, die Infrastruktur und die Erholung der kommerziellen Luft- und Raumfahrt stärkt.
„Dies schafft ein günstiges Umfeld für Investoren, mit Chancen, die sich aus erhöhten Regierungsverträgen, steigenden globalen Verteidigungsbudgets und einer Erholung des kommerziellen Flugverkehrs nach der Pandemie ergeben“, sagte Tony Bancroft, ein ehemaliger Marinepilot und jetzt Portfoliomanager und Luft- und Raumfahrt- sowie Verteidigungsanalyst bei Gabelli Funds. „Die Widerstandsfähigkeit des Sektors wird durch langfristige Verträge und vorhersehbare Einnahmeströme, insbesondere im Verteidigungsbereich, untermauert, während die kommerzielle Luft- und Raumfahrt von der aufgestauten Nachfrage nach neuen Flugzeugen und der Stabilisierung der Lieferkette profitiert.“
Bancroft konzentriert sich auf bestimmte Investitionen in zwei Luft- und Raumfahrt- und Verteidigungssektoren.
„Der OBBB weist erhebliche Mittel für Technologien der nächsten Generation wie Hyperschall, Drohnen und Cybersicherheit zu, was amerikanischen Verteidigungsunternehmen zugutekommt“, bemerkte er. „Darüber hinaus sind Hersteller wie Boeing $BA und Materiallieferanten wie Hexcel und Albany International mit einer Nachfrage nach Flugreisen, die das Vor-COVID-Niveau übertrifft, auf Wachstum eingestellt.“
Wie üblich an der Wall Street gibt es mehrere Vorbehalte bei spezifischen Investitionen im Verteidigungssektor, und Bancroft nennt vier davon.
"Insgesamt bin ich optimistisch in Bezug auf die Verteidigungsbranche insgesamt, aber für Investoren wird der eigentliche Vorteil darin bestehen, die Unternehmen mit langfristigen Verträgen und Ausführungsstärke von denen zu unterscheiden, die einfach nur auf der Welle reiten", fügte Bancroft hinzu.
Während Investoren ihre eigene umfassende Due Diligence durchführen sollten, bevor sie in oft komplexe Verteidigungsindustrie-Aktien investieren, raten Marktexperten, bei diesen Marktnamen zu beginnen.
Investoren im Verteidigungssektor, insbesondere neue Marktteilnehmer, die den Sektor nicht gründlich überprüft haben, können mit diversifizierten ETFs Sicherheit in Zahlen finden.
„Der beste Weg, von den OBBB-Verteidigungsausgaben zu profitieren, besteht darin, ein weites Netz auszuwerfen“, sagte Martin. „Ich bin ein großer Befürworter des Investierens in ETFs, insbesondere da die Verteidigungsausgaben auf so viele Branchen verteilt werden.“
Drei von Martins bevorzugten ETFs im Verteidigungssektor mit angemessener Liquidität sind der iShares U.S. Aerospace & Defense ETF (ITA), der Invesco Aerospace & Defense ETF (PPA) und der SPDR S&P Aerospace & Defense ETF (XAR). Hier ist ein Überblick über jeden Fonds.
Das wichtigste Ergebnis beim Investieren in Verteidigungsunternehmen ist, sich wie ein Laserstrahl auf die Grundlagen zu konzentrieren. Zusätzlich, wie Martin betont, ist es auch wichtig zu erkennen, dass sich all dies mit einer neuen Regierung auf einen Schlag ändern könnte, daher ist es wichtig, agil zu bleiben.
"In Sektoren zu investieren ist kein passives Spiel", fügte er hinzu. "Man muss auf der Hut bleiben, besonders im Jahr 2025. Haben Sie keine Angst, Gewinne mitzunehmen und wissen Sie, wann es Zeit ist, aufzugeben."
Auch Schlüsselfaktoren wie Rückstände bei Rüstungsverträgen, erhebliche Einnahmen, die Exposition gegenüber OBBB-Mitteln, Dividendenmöglichkeiten und Bewertungskennzahlen können Anlegern helfen, das Wachstumspotenzial einer Aktie oder eines Fonds mit dem Risikomanagement in Einklang zu bringen.
"Beispielsweise verstärkt die OBBB die Chancen, beseitigt jedoch nicht die sektorspezifischen Herausforderungen wie Kostendruck oder geopolitische Risiken", sagte Bancroft. "Indem Investoren sich auf Unternehmen mit soliden Fundamentaldaten, diversifizierten Einnahmen und einer Ausrichtung auf politisch getriebenes Wachstum konzentrieren, können sie den "Hot Spot"-Status des Sektors nutzen und gleichzeitig Abwärtsrisiken managen."
