New Yorker Fed-Präsident John Williams sagte am Mittwoch dass die Inflation ihren Höhepunkt erreicht hat und in den kommenden Quartalen zurückgehen sollte, was die Argumentation für eine stabile Zinspolitik unterstützt, auch wenn die Märkte mit einer Zinserhöhung rechnen.
"Es gibt ermutigende Gründe zu erwarten, dass die Inflation ihren Höhepunkt erreicht hat und in den kommenden Quartalen zurückgehen sollte", sagte Williams in einer Rede vor Wirtschaftsführern in New York. Er erwartet, dass die Gesamtinflation bis zum Jahresende auf etwa 3,25 % fällt und dann bis 2027 auf das 2%-Ziel der Fed zusteuert und es 2028 erreicht.
Williams nannte fünf Gründe für seinen Ausblick. Er sagte, die direkten Preiseffekte bestehender Zölle hätten sich weitgehend abgespielt und dass neue Abgaben ablaufende ersetzen sollten, anstatt neuen Druck hinzuzufügen. Er verwies auch auf moderate Mietsteigerungen, die die Inflationsrate im Wohnungssektor auf einem Abwärtspfad halten sollten, und sagte, dass die Ölpreise wahrscheinlich ihren Höchststand erreicht haben und sich in Richtung der Vorkonfliktniveaus zurückziehen sollten. Er fügte hinzu, dass sich die Angebots-Nachfrage-Ungleichgewichte im Zusammenhang mit Investitionen in künstliche Intelligenz entspannen sollten, wenn mehr Angebot online geht, und dass der Arbeitsmarkt keinen Inflationsdruck hinzufügt. Langfristige Inflationserwartungen, sagte er, bleiben gut verankert.
Williams beschrieb die aktuelle Haltung der Geldpolitik als "gut positioniert", um die Inflation zu senken. Das Federal Open Market Committee hat seinen Zielzins konstant gehalten bei 3,5 % bis 3,75 % bei seinem Treffen im Juni.
Die Bemerkungen von Williams haben wenig dazu beigetragen, die Marktpreise zu verändern. Händler wetten weiterhin auf eine Zinserhöhung der Fed bis September, so CNBC. Eine knappe Mehrheit von Williams' FOMC-Kollegen prognostizierte ebenfalls eine zusätzliche Zinserhöhung um einen viertel Punkt, bevor das Jahr zu Ende geht.
Williams' Bemerkungen kamen einen Tag, nachdem das Bureau of Labor Statistics seinen Verbraucherpreisindex-Bericht für Juni, der einen monatlichen Rückgang um 0,4 % zeigte, veröffentlicht hatte, der die jährliche Rate auf 3,5 % senkte – ein Rückgang von einem Monat, der seit April 2020 nicht mehr gesehen wurde. Fed-Vorsitzender Kevin Warsh, der vor dem House Financial Services Committee am Dienstag sprach, warnte davor, die günstige Lesung als "Mission erfüllt" zu betrachten.
Williams' Ansicht bringt ihn in Gegensatz zu einigen seiner Kollegen. Die Präsidentin der Cleveland Federal Reserve, Beth Hammack, hat gewarnt, dass die Nachfrage nach KI-Infrastruktur zur Inflation beiträgt und dass Zinserhöhungen notwendig sein könnten wenn der Preisdruck anhält. Der Präsident der Minneapolis Federal Reserve, Neel Kashkari, hat sich ebenfalls darauf eingestellt, bis zum Jahresende eine Zinserhöhung zu erwarten und verweist auf den Bau von KI-Rechenzentren, inflationsbedingte Warenzölle und Lieferunterbrechungen im Zusammenhang mit dem Nahostkonflikt als Faktoren, die die Preise in die Höhe treiben.
Williams prognostizierte für dieses Jahr und die nächsten zwei Jahre ein reales BIP-Wachstum von etwa 2 % bis 2,25 %, wobei die Arbeitslosenquote bis 2028 auf 4 % sinken soll.