Der Aufschwung der Nvidia-Aktie ist nicht nachhaltig, also setzen Sie auf Microsoft um, sagt ein Stratege

Lou Basenese, Chef-Marktstratege bei Public Ventures LLC, sprach mit Quartz für die neueste Folge unserer Videoserie „Smart Investing“.

Sehen Sie sich das Interview oben an und lesen Sie das Transkript unten. Das Transkript dieses Gesprächs wurde aus Gründen der Länge und Klarheit leicht bearbeitet.

ANDY MILLS (AM): Nvidias Lauf. Ist es vorbei?

LOU BASENESE (LB): Das hoffe ich es. Damit ich aufhöre mich zu schämen muss, den ursprünglichen Lauf letztes Jahr verpasst zu haben. In der ersten Welle des Hypes und eines neuen Technologietrends sieht man ein herausragendes Unternehmen wie Nvidia letztes Jahr. Dieser Lauf hat s dieses Jahr fortgesetzt, aber ich glaube nicht, dass das nachhaltig ist. Sie sehen sich um ein 2 Billionen Dollar großes Unternehmen sehen. Kann es auf 4 Billionen Dollar wachsen? Das ist weniger wahrscheinlich als ein Unternehmen mit mehr als 2 Billionen Dollar zu erreichen ? andere KI-Spiele. Und das passiert meiner Meinung nach der zweiten Wachstumsphase eines neuen Technologietrends: Sie sehen sich diese ersten Derivatespiele an, und damit meine ich Unternehmen, die etwas Ähnliches tun und vom Rückenwind der KI profitieren. Sehen Sie sich also ein Unternehmen wie Arm Holdings an, ich habe hier keine Offenlegungen. Sie profitieren davon, richtig ? Sie haben IP auf allen führende Chip-Technologie auf dem Markt. Sie kassieren Lizenzgebühren daraus. Jeder Boost für KI- oder Elektrofahrzeug-Chips wird Arm Holdings nützen. Sie können den KI- Trend aus der Sicht auf Datenzentren betrachten, nicht vernünftig? Je mehr KI- Rechenleistung wir haben, desto mehr Datenspeicher brauchen wir. Also ein REIT, wie wie auch ohne Offenlegungen wie Equinix, ich glaube das etwa 80 Milliarden Dollar. Eine von 100 Milliarden Dollar ist ein REIT mit einem Wert von ... die größten Datacenter-REITs da werden vom Boom der KI profitieren. Und noch s ist die andere Sache: ich glaube , die Menschen haben ChatGPT immer als den Inbegriff von KI angesehen und ich halte das für wirklich engstirnig, denn wir haben keine praktischen Anwendungen gesehen, oder? Wir denken einfach dafür , dass es eine Möglichkeit für Teenager ist, zu schummeln oder schnell nach Antworten zu suchen.

AM: Und Erwachsene!

PFUND: [lacht] Und Erwachsene. Ja. Ich wollte meine Peergroup nicht beschuldigen, aber ja, es passiert . Jetzt sehen wir allerdings praktische Anwendungen. Wir haben tatsächlich ein Unternehmen unterstützt, das KI einsetzt um mit seinem medizinischen Gerät dazu helfen Herzinfarkte frühzeitig zu erkennen. Und es entspricht einem 12-Kanal-EKG, das man im Krankenhaus bekommt. Aber es ist tatsächlich tragbar. Offenlegung da. Wir besitzen sie und mir nicht das Besitz des Unternehmens. Meine Firma besitzt das Unternehmen , mit dem Namen HeartBeam. Aber es ist eine reale Anwendung dafür, wie KI unser Leben verbessern könnte, anstatt uns nur zu helfen, im Leben zu schummeln. Ich denke also, Sie werden mehr dieser Innovationen sehen, bei denen echte Technologien KI nun als Möglichkeit verwenden, um ihre Produkte zu verbessern und die Ergebnisse im klinischen Gesundheitswesen zu verbessern, bei der Arzneimittelentdeckung und in vielen Bereichen, die für die Menschheit und dadurch auch für Investoren sehr nützlich sind.

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AM: Nvidia wurde mit Cisco-Systemen verglichen Ende der 90er, Anfang der 2000er, und zwar aufgrund des Hardwareproblems. Sobald genügend KI-Hardware verfügbar ist, liegt es an allen anderen, sie zu nutzen. Und genau dort wird in der nächsten Phase der Gewinn liegen. 

LB: Richtig. Ja, und ich würde mir ansehen, dass in der aktuellen Reihe der großen Technologieunternehmen Nvidia der Lieferant für Spitzhacke und Schaufel ist, richtig? Jeder, der sich mit KI beschäftigt, Hey, du brauchst unsere Chips. Wenn man sich Microsoft ansieht, kann Microsoft die Nutzung von KI tatsächlich vorantreiben, indem es sie in seine Produkte einbaut, richtig? Ich sehe Microsoft also als einen überzeugenderen KI-Player. Ich habe dazu keine Angaben gemacht. Aber weil es mithilfe von KI das Geschäft vorantreiben kann, während Nvidia darauf wartet, dass alle anderen in die KI einsteigen und ihnen nur die Tools verkauft, um dies zu ermöglichen. Microsoft und ähnliche Unternehmen entwickeln tatsächliche Produkte, die KI integrieren und die Umsatz und Gewinn generieren, und nicht nur die Materialien verkaufen.