PHL-Versicherungszusammenbruch lässt Versicherungsnehmer um 2,2 Milliarden US-Dollar im Stich

2 Min. LesezeitAktualisiert 21. Mai 2026

PHL Variable Insurance Co., ein im Besitz von Private Equity befindlicher Lebensversicherer, kollabierte im Jahr 2024 und steuert auf eine Liquidation zu, wodurch 100.000 Versicherungsnehmer mit einem Fehlbetrag von 2,2 Milliarden Dollar konfrontiert sind, so NBC News.

Ein Vermögenswert von 450 Millionen Dollar, der mit einer Rückversicherungsvereinbarung aus dem Jahr 2019 verbunden ist, stellte sich als völlig wertlos heraus — ein Ergebnis, das erst zutage trat, als Ermittler PHLs finanzielles Trümmerfeld durchforsteten, so NBC News. Grundlage dieses Geschäfts war eine Über-Deckungs-Vereinbarung mit einer PHL-Tochtergesellschaft — eine Vereinbarung, bei der sich die Tochtergesellschaft bereit erklärte, Ansprüche über eine festgelegte Schwelle hinaus zu decken. Solche Instrumente dürfen gemäß den Regeln der National Association of Insurance Commissioners nicht als Vermögenswerte gezählt werden, da ihnen die Liquidität fehlt, um Ansprüche kurzfristig zu begleichen. Die Aufsichtsbehörden von Connecticut hatten eine Abweichung von diesem Standard genehmigt.

Golden Gate Capital, der Private-Equity-Eigentümer von PHL, lehnte eine Stellungnahme ab. Das Versicherungsministerium von Connecticut lehnte es ab, Fragen zu den genehmigten Geschäften zu beantworten, da die Möglichkeit zukünftiger rechtlicher Schritte besteht.

Der Zusammenbruch lenkte auch die Aufmerksamkeit auf ähnliche Rückversicherungsvereinbarungen bei der American Equity Investment Life Insurance Co., einer Einheit von Brookfield Wealth Solutions mit 600.000 Versicherungsnehmern. Laut NBC News zeigen Dokumente, dass rund 6 Milliarden Dollar an Verpflichtungen der Versicherungsnehmer von American Equity durch drei Rückversicherungsvereinbarungen abgedeckt sind, die nicht den Standards der National Association of Insurance Commissioners entsprechen. In einer eigenen Wertpapiermeldung räumt Brookfield ein, dass die Vermögenswerte, die diese Verpflichtungen der Versicherungsnehmer unterstützen, nicht den Anforderungen der National Association of Insurance Commissioners entsprechen.

Ein weiteres Warnsignal betrifft ein Geschäft im Wert von 1,48 Milliarden Dollar, bei dem eine Über-Deckungs-Vereinbarung mit der Hannover Life Reassurance Co. of America als Unterstützung dient — dennoch zeigen öffentlich zugängliche Finanzberichte von Hannover keine für diese Exposition zugewiesenen Reserven, so NBC News. Eine Sprecherin von Hannover Life lehnte es ab, die Einzelheiten zu erörtern.

Über seine Anwälte wehrte sich Brookfield gegen jeden Vergleich mit PHL und argumentierte in einer schriftlichen Mitteilung, dass die American Equity-Vereinbarungen solide und strukturell unterschiedlich seien – die Excess-of-Loss-Vereinbarungen decken nur festverzinsliche Renten ab und werden durch vertragliche Garantien von hoch bewerteten externen Rückversicherern unterstützt. Ein Brookfield-Sprecher sagte, die Ratingagentur AM Best habe der American Equity Investment Group ein A-Rating zugewiesen.

Das Scheitern eines Lebensversicherers bringt 100.000 Kunden mit Verlusten von 2,2 Milliarden Dollar in Gefahr.

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