KI-Robo-Berater sind im Aufschwung. Experten sagen jedoch, dass es möglicherweise nicht die richtige Entscheidung für Ihre Situation ist, eine Plattform Ihr Geld verwalten zu lassen.
d3sign/Getty Images
Finanzberater haben lange den Schlüssel zu strategischen Ratschlägen gehalten, die Investoren helfen, ihr Geld zu verwalten. Aber KI-gestützte Robo-Berater ändern das Spiel.
Im Jahr 2024 erreichte der globale Robo-Advisor-Markt einen Wert von 1,4 Billionen Dollar ein Wert, der laut Market Research Intellect bis 2033 auf 3,2 Billionen Dollar steigen soll.
Zu den Hauptakteuren auf dem Markt gehören Betterment, Ellevest, SoFi,
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Doch während mehr Amerikaner ihre Ersparnisse Algorithmen anvertrauen, schlagen Finanzplaner Alarm darüber, was verloren gehen könnte, wenn das menschliche Urteil aus der Gleichung genommen wird.
Kevin Estes, Gründer von Scaled Finance in Seattle, sagte, KI mag wie eine bequeme Abkürzung erscheinen, aber sie hat eine klare Einschränkung.
"KI ist sehr gut darin, die Fragen zu beantworten, die Sie stellen; die Herausforderung besteht darin, dass Menschen möglicherweise nicht wissen, welche Fragen sie stellen sollen", sagte Estes.
Robo-Berater haben das Investieren demokratisiert, indem sie Gebühren senken und Mindestkonten abschaffen, die kleinere Anleger einst ausschlossen. Während menschliche Berater jährlich 1 % bis 1,25 % der verwalteten Vermögenswerte (AUM) verlangen könnten, berechnen Robo-Berater typischerweise 0,25 % bis 0,50 %, so SoFi.
Der Reiz ist verständlich, insbesondere für kostenbewusste Benutzer. Sie können Konten eröffnen und innerhalb von Minuten mit ihren Smartphones investieren. Viele Plattformen bieten automatisierte Steuerverlust-Ernte, die helfen kann, Steuerverpflichtungen zu reduzieren, ohne dass ein Eingreifen des Anlegers erforderlich ist.
Für technikaffine Anleger, insbesondere Millennials, ist es eine All-in-One-Lösung ohne den Aufwand, mit einem Menschen sprechen zu müssen.
"Ich finde es wunderbar, dass die Barrieren für Investitionen so dramatisch gefallen sind, dass die Handelskosten gesunken sind, der Zugang verbessert wurde und die Menschen die Möglichkeit haben, Lösungen für ihre Investitionsbedürfnisse zu erhalten, die nicht annähernd so viel kosten wie früher."
Aber die Bequemlichkeit und Einfachheit der Nutzung einer Robo-Berater-Plattform bringt Komplikationen mit sich. Ohan Kayikchyan, zertifizierter Finanzplaner, Geldcoach und Pädagoge in North Carolina, ist besonders besorgt über den Mangel an Transparenz bei den Algorithmen der Robo-Berater.
"In vielen Fällen werden sie ihre Algorithmen nicht öffentlich machen", sagte Kayikchyan. "In vielen Fällen ist es wie eine Blackbox; wir wissen nicht, was drin ist."
Er stellte fest, dass diese Unklarheit es schwierig macht, für Anleger zu verstehen, warum bestimmte Aktien in ihren Portfolios unterperformen oder wann sich Marktbedingungen ändern.
Im Gegensatz zu menschlichen Beratern, die ihre Argumentation erklären und Strategien basierend auf nuancierten Gesprächen anpassen können, verlassen sich Robo-Berater auf standardisierte Fragebögen, die komplexe Finanzsituationen möglicherweise zu sehr vereinfachen.
"Die Fragebögen, die Robo-Berater haben, sind standardisiert, daher sind sie nicht unbedingt auf Ihre Situation zugeschnitten", erklärte Kayikchyan. Die Risikobereitschaft ist zum Beispiel ein Bereich, in dem menschliches Eingreifen und Kommunikation besonders wichtig sind.
"Ich werde mein Bestes tun, um es mit verschiedenen Beispielen und allem zu erklären. Aber [mit einem Robo-Berater] liegt es ganz bei Ihnen … dass Sie es lesen."
Da KI-Robo-Berater skalieren und Milliarden von Dollar mehr an Vermögenswerten verwalten, ist der Datenschutz ein weiteres Thema, über das sich Finanzberater Sorgen machen. Während Robo-Berater die Datenweitergabepraktiken in Benutzervereinbarungen offenlegen müssen, lesen nur wenige Anleger das Kleingedruckte, bevor sie den Bedingungen zustimmen, sagte Estes.
"Oftmals steht im Kleingedruckten: 'Wir teilen unsere Informationen mit unseren Partnern.' Aber wer sind sie und wer hat Zugriff auf diese persönlichen Informationen, diese privaten Informationen?" sagte Estes.
Mit Zugriff auf solch sensible finanzielle und persönliche Informationen – ein gefundenes Fressen für potenzielle Hacker und Betrüger – stellen Sie sicher, dass Sie Ihre Sorgfaltspflicht erfüllen und vollständig verstehen, wohin Ihre Kontoinformationen möglicherweise gehen, fügte er hinzu.
Die Sorge betrifft nicht nur die Robo-Beraterfirmen, sondern auch deren Muttergesellschaften und Geschäftspartner. Viele automatisierte Plattformen operieren unter dem Dach größerer Finanzinstitute und geben mehreren Abteilungen Zugriff auf sensible Finanzdaten für Produkt-Cross-Selling und Marketing.
Laut Kayikchyan gibt es auch unbeabsichtigte Folgen, wenn Unternehmen den Besitzer wechseln. Er verwies auf den Bankrott und die Versteigerung von 23andMe nach einem Datenleck im Jahr 2023, das die genetischen Daten von fast 7 Millionen Kunden kompromittierte und mit einem Vergleich in Höhe von 30 Millionen Dollar endete.
In den Insolvenzverfahren von 23andMe sollte die genetische Datenbank von mehr als 15 Millionen Nutzern für 256 Millionen Dollar an ein Pharmaunternehmen verkauft werden, aber das Geschäft scheiterte nach einem multistaatlichen Rechtsstreit über Datenschutzbedenken. Nachdem die Auktion wieder eröffnet wurde, gewann ein von einem der ursprünglichen Mitbegründer von 23andMe gegründetes Forschungsunternehmen im Juli ein Gebot über 305 Millionen Dollar für das Unternehmen und seine Vermögenswerte.
„Die Datenbank ist vorhanden, also hat das Unternehmen selbst nichts falsch gemacht“, sagte Kayikchyan. „Die Informationen sind privat, aber was, wenn sie später gekauft werden? Das kann auch diesen Robo-Beratern passieren."
Während Robo-Berater automatisieren, in welche Aktien Sie investieren sollten, konzentrieren sie sich eng auf das Investment-Management, das nur einen Teil der umfassenden Finanzplanung darstellt.
„Finanzplanung ist viel mehr als Investieren“, sagte Estes. „Investieren ist ein wichtiger Teil dessen, was ich tue, aber es ist irgendwie ein kleiner Prozentsatz des Ganzen“, fügte er hinzu und bemerkte, dass Versicherungen, Nachlassplanungsüberlegungen und das Sparen und Budgetieren für College-Ausgaben alle Teil seiner maßgeschneiderten Beratung für Kunden sind.
"All diese Dinge sind Elemente, die einfach nicht von Robo-Advisors erledigt werden können."
Menschliche Finanzberater hingegen können Probleme erkennen, von denen die Kunden nicht wussten, dass sie existieren.
"Eine der Sachen, von denen ich wirklich denke, dass meine Kunden profitieren, ist, dass ich ihre Aussagen durchgehe und interessante Dinge, Beobachtungen finde", sagte Estes und fügte hinzu, dass er immer klärende Fragen stellt, bevor er Empfehlungen ausspricht – etwas, das Algorithmen nicht replizieren können.
Ein menschlicher Berater könnte beispielsweise konzentrierte Aktienpositionen aus Arbeitgeberaktienvergütungen bemerken – etwas, das ein Robo-Advisor nicht sehen würde, wenn diese Bestände in separaten Konten liegen, stellte Estes fest.
Lebensveränderungen wie Heirat, Scheidung, Kinder, Arbeitsplatzverlust oder eine Erbschaft erfordern flexible finanzielle Anpassungen, die Algorithmen möglicherweise schwer bewältigen können. Ein menschlicher Berater kann Kunden helfen, diese Übergänge zu meistern und gleichzeitig die psychologischen Aspekte von Anlageentscheidungen zu managen, wie den Drang, in großen Marktrückgängen in Panik zu verkaufen, zu widerstehen.
Robo-Advisors sind nicht von Natur aus schlecht und könnten bestimmten Bevölkerungsgruppen gut dienen. Neue Investoren mit begrenzten Vermögenswerten, kostensensible Sparer und technikaffine Fachleute, die sich mit selbstgesteuerten Investitionen wohlfühlen, können von automatisierten Plattformen profitieren, insbesondere bei unkomplizierten Anlagezielen.
Für diejenigen, die gerade ihre Investitionsreise beginnen, bieten Robo-Advisors eine zugängliche Einstiegsmöglichkeit. Aber es ist wichtig zu wissen, dass sie Einschränkungen haben und wann man menschliche Expertise sucht, bevor eine KI-gesteuerte Entscheidung, die im Äther getroffen wird, mehr kostet, als die bescheidenen Gebühren des Algorithmus je einsparen könnten.
Aber wenn Ihre Anlageziele ehrgeiziger werden und Sie mehr Vermögenswerte zu verwalten haben, lohnt es sich, eine ganzheitliche menschliche Beratung in Betracht zu ziehen, die über Anlageentscheidungen hinausgeht, sagte Estes.
"Ich betrachte KI-Lösungen bis zu einem gewissen Grad, wenn sie es gut machen können, als Ergänzung und nicht als Bedrohung für mein Geschäft."
