Mit Reportern sprechen letzten Freitag, hat SK Hynix Chief Executive Officer Kwak Noh-jung eine düstere Prognose abgegeben: 2027 wird die schwerste Engpass in der Speicherlieferung bringen, die die Branche je erlebt hat, und die Nachfrage wird jahrelang über dem liegen, was sein Unternehmen produzieren kann.
"Wir prognostizieren, dass das nächste Jahr das schlechteste Jahr in der Geschichte der Branche aus Perspektive der Versorgung sein wird", sagte Kwak. "Unsere Kundennachfrage steigt weiter, während unsere Kapazität begrenzt ist. Wir prognostizieren weiterhin, dass die Kundennachfrage auch über 2030 hinaus höher als unsere Versorgungskapazität bleiben wird."
Das Interview fand am selben Tag statt, an dem SK Hynix sein Nasdaq $NDAQ-Debüt gab. In einem separaten Interview mit Bloomberg, sagte Kwak, das Vertragsverhalten seiner Kunden erzähle seine eigene Geschichte — Käufer schließen langfristige Vereinbarungen ab, gerade weil sie keine baldige Entlastung sehen, eine Ansicht, die im Einklang mit den internen Prognosen von SK Hynix steht, die sich in das nächste Jahrzehnt erstrecken.
Der Aufbau der KI-Infrastruktur hat die Nachfrage nach konventionellem Speicher und Hochgeschwindigkeitsspeicher, oder HBM, angeheizt, der zusammen mit KI-Prozessoren verwendet wird. Dieses Rennen um die Sicherung von HBM hat die Kapazität von verbrauchernahen Segmenten des Marktes abgezogen — Chipkäufer in der Automobil-, Personal Computer- und Mobiltelefonbranche haben alle den Engpass gespürt.
Letzten Monat sagte Jensen Huang von Nvidia $NVDA voraus, dass die knappen Vorräte an AI-Speicher angesichts der aktuellen Nachfrage nicht so bald verschwinden werden, und bestätigte, dass SK Hynix den Spitzenplatz unter den Speicherlieferanten von Nvidia einnimmt. Der Chief Executive von Micron $MU, Sanjay Mehrotra, äußerte sich letzten Monat in einem Gespräch nach den Quartalszahlen ähnlich und sagte, sein Unternehmen habe keine Übersicht darüber, wann die Chipproduktion endlich mit dem Bedarf der Kunden gleichziehen werde, berichtete Bloomberg.
Auf die Frage, wo SK Hynix möglicherweise ein neues Wafer-Fertigungswerk bauen könnte, sagte Kwak, dass die endgültige Wahl unter einem Feld von Kandidaten, zu denen die Vereinigten Staaten, Japan und Südostasien gehören, noch nicht getroffen wurde. Ausreichend Land, Strom, Wasserversorgung und Zugang zu einer qualifizierten Arbeitskraft zu angemessenen Kosten sind die Anforderungen, die jeder potenzielle Standort erfüllen muss.
Das Nasdaq-Debüt von SK Hynix folgte auf ein ADR-Angebot, das Bestellungen anlockte, die das Siebenfache der verfügbaren Aktien überstiegen, was eine breite institutionelle Nachfrage widerspiegelt. Das ADR-Angebot erzielte 26,5 Milliarden Dollar — ein Rekord für jedes ausländische Unternehmen, das in den Vereinigten Staaten eine erstmalige Emission dieser Art von Instrumenten durchführt. Die Aktien von SK Hynix schlossen am Freitag mit einem Plus von 13,3 % bei 168,85 Dollar.
Das Unternehmen erzielte im Gesamtjahr 2025 einen Rekordbetriebsgewinn von 47 Billionen Won (31 Milliarden Dollar) — das Doppelte des Gewinns, den es 2024 erwirtschaftet hatte, und eine dramatische Wende gegenüber dem Betriebsverlust, den es nur zwei Jahre zuvor gemeldet hatte.