Was Analysten zum Marktchaos vom Montag sagen

Wall Street „Angstindex“ (VIX) stieg als die Ängste der Anleger real wurden, beginnend mit einem 12%igen Absturz des japanischen Nikkei 225. Die wichtigsten US-Indizes fielen danach – darunter ein 900 Punkte Rückgang aus dem Dow; Technologiewerte, darunter Nvidia $NVDA und Apfel, fallengelassen; die Bitcoin-Preis ist stark gefallen; und sogar Elektrofahrzeug-Aktien gelitten.

Obwohl der Ausverkauf ein unwillkommener Vorfall war, forderten die Analysten von Wedbush die Anleger auf, einen kühlen Kopf zu bewahren, insbesondere, wenn es um Technologieaktien geht.

„Ändert die beängstigende Abwicklung eines beängstigenden Carry-Trades des Yen, der heute Morgen weltweit Marktchaos auslöste, unsere bullische Tech-KI-These … nein. Es ist beängstigend, aber wir navigieren durch die Turbulenzen“, schrieben die von Dan Ives angeleiteten Analysten von Wedbush am Montag in einer Forschungsnotiz.

Der Abschwung wurde durch die schwächer als erwarteten Zahlen vom Freitag ausgelöst. US-Arbeitsmarktbericht, wodurch die Arbeitslosigkeit auf 4,3% anstieg – den höchsten Stand in drei Jahren. Unter der Arbeitgeber wurden im Juli nur 114.000 Stellen geschaffen und damit weit unter dem Zuwachs von 175.000 Stellen, den die von FactSet befragten Ökonomen prognostiziert hatten.

Auf der anderen Seite des Pazifiks: Die Bank von Japan erhöhte seinen Leitzins, was zu einem Wertanstieg des Yen und zu Ängsten vor „Carry Trades“ führte. Dabei handelt es sich um eine Handelsstrategie, bei der man sich Geld in einer Währung zu einem niedrigen Zinssatz, wie etwa dem Yen, leiht und damit Anlagen mit höherer Rendite tätigt.

Doch die Wedbush-Forscher bekräftigten ihre Überzeugung, dass es zu einer sanften Landung kommen könnte, bei der die Zentralbank die Inflation auf das Ziel von 2% bringt, ohne die Wirtschaft in eine Rezession zu treiben. Sie verwiesen zudem auf mehrere positive Nachrichten, darunter, dass die Federal Reserve in den nächsten anderthalb Jahren wahrscheinlich einen großen Zinssenkungszyklus einleiten werde, und Optimismus rund um künstliche Intelligenz. Und in einer weiteren Einschätzung, dass das Glas halbvoll ist, erkannten die Analysten die neuen Chancen an, die der Ausverkauf am Montag für Anleger schaffen könnte.

„Wir verstecken uns in Zeiten der Panik und des Marktchaos nicht, und letztlich haben diese massiven Ausverkäufe im Laufe der Jahre die besten langfristigen Gelegenheiten geschaffen, Aktien von Unternehmen wie Microsoft $MSFT, Apple $AAPL, Nvidia, Salesforce $CRM, Oracle $ORCL, Palo Alto, Tesla $TSLA, Alphabet $GOOGL, Amazon $AMZN und anderen Technologiegewinnern zu besitzen“, schrieben die Analysten von Wedbush. „Kurz gesagt: Dies ist nicht der richtige Zeitpunkt, um im Technologiehandel in Panik zu geraten, sondern nach diesem Panikausverkauf auf Schnäppchenjagd nach unseren Top-Technologietiteln zu gehen.“

Laurent Birade, Leiter der Bankenbranche bei Moody’s, schlug einen vorsichtigeren Ton an, was die Bankenbranche angeht, und warnte unter anderem vor potenziellen Liquiditätsrisiken für Banken.

Birade wies darauf hin, der Spitzen des VIX und der Rückgang der Rendite von Staatsanleihen seien ein Zeichen für eine Flucht in sicherere Anlagen aufgrund der Befürchtungen einer konjunkturellen Abschwächung. Dies könnte für die Banken „erhebliche Herausforderungen stellen“, insbesondere im Bereich der Finanzierung und Liquidität, sagte er.

„Die plötzliche Schwächung des Dollars und der Anstieg der Marktvolatilität unterstreichen die Fragilität des gegenwärtigen wirtschaftlichen Umfelds“, sagte Birade. „Für die Banken könnten potenzielle Liquiditätsstörungen die Marktinstabilität verstärken und sowohl die Finanzierung als auch die Kreditvergabe beeinträchtigen.“

„Banken sollten sich auf erhöhte Unsicherheit vorbereiten und sicherstellen, dass sie über robuste Sicherheitsvorkehrungen verfügen, um potenzielle wirtschaftliche Gegenwinde zu überstehen“, fügte er hinzu.