Der erste Yen-Anleiheverkauf von Googles Muttergesellschaft übertrifft den bisherigen Rekord von ¥430 Milliarden, den Berkshire Hathaway 2019 aufgestellt hat.
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Alphabet $GOOGL verkaufte am Freitag für 576,5 Milliarden Yen (3,6 Milliarden Dollar) yen-denominierte Anleihen, das größte derartige Angebot eines ausländischen Unternehmens, da das Google-Mutterunternehmen seine Finanzierungsquellen für sein KI-Ausgabenprogramm diversifizieren möchte.
Es übertraf das Angebot von Berkshire Hathaway $BRK.B im Wert von 430 Milliarden Yen aus dem Jahr 2019 und markiert laut Nikkei Asia. Das größte jemals von einem ausländischen Emittenten verkaufte Yen-Anleihenangebot.
Die Coupons auf den sieben Tranchen – mit Laufzeiten von 3, 5, 7, 10, 15, 30 und 40 Jahren – reichen von 1,965% bis 4,599%. Das Konsortium für die Emission wurde von Mizuho Securities zusammen mit Bank of America $BAC und Morgan Stanley $MS geleitet.
Alphabet hat Kapitalausgaben von bis zu 190 Milliarden Dollar in diesem Jahr angekündigt. Laut Bloombergist das Yen-Angebot der jüngste in einer Reihe von Schulden-Transaktionen, die dem Unternehmen insgesamt fast 60 Milliarden Dollar eingebracht haben. Eine Euro-Transaktion und ein Debüt-Angebot in kanadischen Dollar Anfang dieses Monats brachten zusammen fast 17 Milliarden Dollar ein, während frühere Transaktionen in britischen Pfund und Schweizer Franken die Finanzierungsreichweite des Unternehmens über Währungen hinweg weiter ausgedehnt haben.
Die Emission von Yen-Anleihen durch ausländische Unternehmen ist parallel zum breiteren Ausbau der KI-Infrastruktur gestiegen. Daten von Bloomberg zeigen, dass ausländische Emittenten in diesem Jahr den Yen-Anleihemarkt überschwemmt haben, wobei das Volumen um mehr als 280 % gestiegen ist und ¥1,6 Billionen erreicht hat.
"Während US-Investoren Anzeichen von Müdigkeit zeigen, bleiben japanische Investoren renditehungrig und sind bereit, Papiere von bekannten Emittenten wie Alphabet zu kaufen", sagte Taketoshi Tsuchiya, Präsident von Fujiwara Capital Co., gegenüber Bloomberg.
Die Turbulenzen bei japanischen Staatsanleihen — ein Nebenprodukt der Abkehr der Bank of Japan von ihrer jahrzehntelangen ultralockeren Politik — haben das Investoreninteresse an den Prämien, die Unternehmensanleihen bieten, geschärft. Bei dem Alphabet-Geschäft sicherten sich die Käufer des 10-jährigen Tranchen einen Kupon von 3,189 %, deutlich über den etwa 2,71 %, die bei einer vergleichbaren Staatsanleihe verfügbar sind, so Bloomberg.
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