Apple $AAPL übertraf am Donnerstag knapp die Umsatzerwartungen der Wall Street für das vierte Quartal, angetrieben durch ein expandierendes Dienstleistungsgeschäft. Die Apple-Aktie stieg nachbörslich um mehr als 4 %.
Die Ergebnisse sind eine Erinnerung daran, dass KI nicht die einzige Technologie ist, die Renditen generiert: Haftende Produkte haben Beständigkeit und können als Absicherung dienen.
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Apple $AAPL übertraf am Donnerstag knapp die Umsatzerwartungen der Wall Street für das vierte Quartal, angetrieben durch ein expandierendes Dienstleistungsgeschäft. Die Apple-Aktie stieg nachbörslich um mehr als 4 %.
Der Gesamtumsatz stieg im Jahresvergleich um 8 % auf 102,5 Milliarden US-Dollar und übertraf damit knapp den Analystenkonsens von Bloomberg. von 102,1 Milliarden US-Dollar. Die Ergebnisse kommen in derselben Woche, in der Apple als drittes Unternehmen in der Geschichte eine Marktkapitalisierung von 4 Billionen US-Dollar erreichte — nach Nvidia $NVDA und Microsoft $MSFT.
Das verwässerte Ergebnis je Aktie (EPS) erreichte 1,85 $, und übertraf damit den Konsens von 1,77 $. Die Bruttomarge für das Quartal betrug 48,3 Milliarden $, einschließlich eines geschätzten Zollschlags von 1,1 Milliarden $, und übertraf damit die Prognose von 47,4 Milliarden $.
Analysten haben auf Verkaufsdaten für die neue Reihe von iPhone 17-Modellen gewartet, die im September veröffentlicht wurden. Der iPhone-Produktumsatz stieg im Jahresvergleich um 6 % auf 49 Milliarden $ für das Quartal, ein knapper Fehlbetrag verglichen mit der Konsensschätzung von 49,3 Milliarden $. Dies markiert einen Rekord für das vierte Quartal im iPhone-Umsatz.
Das schwache Glied war China: Der Umsatz belief sich auf 14,5 Milliarden $, was einem Rückgang von etwa 4 % im Jahresvergleich entspricht und deutlich unter den Erwartungen (etwa 16,4 Milliarden $) liegt, ein Fehlbetrag, der den stärkeren Wettbewerb durch heimische Android-Flaggschiffe und den anhaltenden Druck auf die Nachfrage nach High-End-iPhones unterstreicht.
Der Produktumsatz insgesamt betrug 73,7 Milliarden $, was einem Anstieg von 5 % im Vergleich zum gleichen Quartal des Vorjahres entspricht, und marginal mehr als die Konsensschätzung von 73,5 Milliarden $.
Der Umsatz im Dienstleistungsbereich erreichte 28,8 Milliarden $, was einem Anstieg von 15 % im Jahresvergleich entspricht, und übertraf die Konsensschätzung von 28,2 Milliarden $. Die Ergebnisse führen die jährlichen Einnahmen der Abteilung auf 109,2 Milliarden $ für das Jahr bis zum letzten Monat, und übertrafen damit zum ersten Mal 100 Milliarden $, und übertrafen die Konsensschätzungen der Analysten von Visible Alpha von 108,6 Milliarden $.
Dienstleistungen – wie Apple Music, iCloud, App Store – sind eine margenstarke Einheit und bleiben ein Stabilisator für Apple. Der Umsatz hat sich in den letzten fünf Jahren verdoppelt und positioniert sich als wichtige Wachstumsquelle, da die iPhone-Verkäufe weniger zuverlässig werden. Dienstleistungen sollen ein Viertel von Apples Umsatz ausmachen, aber bis zu 50 % seines Gewinns, so der JPMorgan $JPM-Analyst Samik Chatterjee. erzählte der Financial Times diese Woche und bezog sich dabei auf die „Bindung“ von Produkten wie Apple Pay und iCloud-Speicher. „Das Engagement der Verbraucher [nimmt] weiterhin auf iPhones zu, wobei das Wachstum nicht nur durch das Wachstum der installierten Basis, sondern auch durch eine höhere Monetarisierung pro Gerät getrieben wird“, fügte Chatterjee hinzu.
Die Ergebnisse erinnern die Wall Street daran, dass KI nicht die einzige Technologie ist, um Renditen zu erzielen: Starke Produkte haben Beständigkeit und können ein Schutz gegen große Wetten auf Innovation sein.
Obwohl Apple betont hat, es „wächst signifikant“ in seine KI-Investitionen, sieht der Markt es immer noch als etwas hinter seinen Wettbewerbern in der generativen KI-Dynamik. Die Apple-Aktie hat in diesem Jahr im Vergleich zum Rest der Magnificent Seven eine enttäuschende Leistung gezeigt und ist bis Donnerstag 15 Uhr ET um etwa 8 % gestiegen, nur vor Amazon $AMZN.
Nach mehreren Jahren inkrementeller Updates hat der neueste Produktzyklus von Apple erneute Begeisterung ausgelöst. Das neue iPhone Air markiert die erste bedeutende Designänderung seit Jahren, während das neueste MacBook Pro mit dem M5-Chip einen Gewinn für seine Computereinheit darstellt, die seit der Einführung von Apples benutzerdefiniertem Silizium ihren Marktanteil vertieft hat.
"Wir freuen uns, unsere außergewöhnlichste Produktpalette zu präsentieren, während wir in die Feiertagssaison gehen", sagte Tim Cook, CEO von Apple, in einer Erklärung.
"Während Konkurrenten darum kämpfen, klare KI-Geschäftsmodelle zu definieren, hat sich Apples dauerhafte Stärke, seine Dominanz im mobilen Computing und die installierte Nutzerbasis als strategischer Vorteil wieder herausgestellt. Unabhängig davon, wer letztendlich in der KI ‚gewinnt‘, bleibt Apple ein Tor zu Milliarden von Verbraucherinteraktionen durch seine Geräte", schrieb Zacks Investment Research in einer Analystennotiz am Mittwoch. "Trotz Bedenken über ein langsameres Umsatzwachstum liefert Apple weiterhin Margenexpansion und außergewöhnliche Cash-Generierung."
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