Dan Ives von Wedbush sagt, dass Apple eine „magische Formel“ gefunden hat, da die Nachfrage nach dem iPhone 17 das Vorjahr übertrifft und Prognosen optimistisch neu bewertet werden.
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Die Markteinführung des iPhone 17 zeigt die Art von Biss, auf die Apple $AAPL gewartet hat. Wedbush hob sein Kursziel in einer Analystennotiz am Montag von 270 auf 310 US-Dollar an und schrieb, dass die frühe Nachfrage nach der kürzlichen Markteinführung bedeutet, dass dies sich für das Unternehmen nach Jahren schwächerer Markteinführungen „in einen echten Upgrade-Zyklus“ verwandelt, „basierend auf den frühen starken Nachfragesignalen.“
Der bullische Anruf von Wedbush — und dem führenden Analysten Dan Ives — kommt nach dem, was Analysten als starkes Eröffnungswochenende für Apples neuesten Produktzyklus beschreiben. Ives schrieb, dass er von der Nachfragerichtung „positiv überrascht“ sei. Wedbush schätzt, dass die Nachfrage nach dem iPhone 17 um 10–15 % höher ist als im Vorjahr beim iPhone 16, wobei Lieferkontrollen in Asien bereits auf geplante Produktionssteigerungen von etwa 20 % für die Basis- und Pro-Modelle hinweisen. Die Lieferzeiten erzählen eine ähnliche Geschichte: Das iPhone 17 Pro Max ist schnell zum am schwersten zu findenden Modell geworden, mit Lieferterminen, die sich in mehreren Regionen über Wochen erstrecken.
Ives schrieb, dass er erwartet hatte, dass dieser Upgrade-Zyklus „gut, aber nicht großartig“ sein würde. Stattdessen sagte er, dass ein aufgestauter Pool von etwa 315 Millionen iPhones, die in vier Jahren nicht aufgerüstet wurden — ein Rückstau, der zusammen mit bescheidenen Designänderungen offenbar eine stärker als erwartete Ersatznachfrage antreibt — dem Unternehmen hilft, „die magische Formel aus dem Tor“ zu finden.
Das Unternehmen argumentiert nun, dass die Prognosen der Street von 230 Millionen iPhone-Einheiten im Geschäftsjahr 26 zu niedrig erscheinen und schätzt einen realistischeren Bereich zwischen 240 und 250 Millionen Einheiten ein.
China bleibt der entscheidende Faktor. Fotos vom Veröffentlichungstag zeigten Hunderte, die sich in Peking um Apples Sanlitun-Flaggschiff drängten, ein Kontrast zu dem düsteren Ton, der in den letzten Jahren über Apples China-Verkäufen gehangen hat; JD.com hat Rekordvorbestellungen aus China für das 256-GB-Basis-iPhone 17. Aber das iPhone Air - angepriesen als das dünnste iPhone aller Zeiten - fehlt bei der chinesischen Markteinführung vollständig, während die Regulierungsbehörden sein eSIM-Only-Design überprüfen. Apple wettet darauf, dass diese Verzögerung vorübergehend ist; die größere Herausforderung wird darin bestehen, das Momentum gegen Huawei und Xiaomi aufrechtzuerhalten, deren High-End-Telefone in den letzten Jahren Apples Marktanteil in China erodiert haben.
In der Zwischenzeit stiegen in Indien die Vorbestellungen im Jahresvergleich um etwa 19 %, brachen Rekorde und bereiteten Apple auf die indische Festivalsaison vor, laut Counterpoint. Und zurück in den USA bieten Mobilfunkanbieter großzügige Trade-In-Aktionen an, die den Schlag der höheren Verkaufspreise abmildern - ein Zeichen dafür, dass Apple weiß, dass Preisempfindlichkeit, wie immer, Teil der Gleichung ist.
Die Modellmischung erzählt ihre eigene Geschichte. Der Pro Max scheint der größte Einzelhandelsmagnet zu sein, aber das Standard-iPhone 17 überrascht Analysten mit Online-Stärke. In der Zwischenzeit ist das Air in den meisten Märkten noch weit verbreitet. Wedbush denkt jedoch, dass das Air "die Überraschung" dieses Apple-Upgrade-Zyklus sein könnte, basierend auf Ladenchecks und Gesprächen mit Kunden.
Andere Firmen fangen die gleichen Signale auf. Morgan Stanley $MS und JPMorgan $JPM haben beide längere Wartezeiten als Beweis für eine stärkere Nachfrage im Jahresvergleich hervorgehoben, wobei JPMorgan sein Apple-Ziel aufgrund ähnlicher Erkenntnisse auf 280 USD angehoben hat. UBS war vorsichtiger und sagte, die Nachfrage sei "gemischt": Die Aufnahme von Pro und Pro Max ist weicher als beim iPhone 16 im gleichen Stadium, während das neue Air in etwa dem des letztjährigen Plus entspricht.
Die Apple-Aktie stieg am Montagmorgen gegen 10 Uhr ET um etwa 2,4 % und ist in den letzten fünf Tagen um fast 6 % gestiegen.
Wedbush's Bericht beschäftigte sich auch mit dem „Elefanten im Raum“: Apples noch nebulöse KI-Strategie.
„Wir glauben, dass das KI-Monetarisierungsmodell in den kommenden Jahren 75 bis 100 US-Dollar pro Aktie zur Apple-Story hinzufügen könnte, da es sich nach einer sehr enttäuschenden WWDC im vergangenen Juni endlich durchsetzt“, schrieb Ives. „Wir glauben, dass kein ‚KI-Aufschlag‘ in den aktuellen Aktienkurs von Apple eingepreist ist, was dies zu einem überzeugenden Large-Cap-Tech-Namen macht, den es bis zum Jahresende und 2026 zu besitzen gilt.“
Bis jetzt scheint das iPhone 17 nicht nur ein weiteres inkrementelles Update zu sein. Wenn sich die frühen Warteschlangen, Versandverzögerungen und Produktionssteigerungen halten, könnte Apple mitten in einer echten Upgrade-Welle sein. Nach einigen enttäuschenden Zyklen könnte CEO Tim Cook seinen Moment gefunden haben. Wie Ives sagte, könnte dies Cooks „Ryder Cup“ Schwung sein, nicht nur eine weitere Übungsrunde.
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