Arm erzielt Rekordgewinne, da die Nachfrage nach Rechenzentren für KI steigt.

Der Gewinn im vierten Quartal erreichte 313 Millionen Dollar, gegenüber 210 Millionen Dollar im gleichen Zeitraum des Vorjahres, laut The Wall Street Journal. Das Unternehmen prognostizierte auch einen Umsatz im ersten Quartal über den Erwartungen der Wall Street, laut Reuters.

Die Aktien fielen am Donnerstag im vorbörslichen Handel um 5,6 %, da die Investoren besorgt waren, ob Arm genug von seiner neuen AGI-CPU – einem Prozessor, der für agentische KI-Workloads entwickelt wurde – liefern könnte, um bestehende Aufträge zu erfüllen, was einen ansonsten starken Gewinnbericht überschattete.

Laut CEO Rene Haas werden Lieferengpässe über die anfänglichen 1 Milliarde US-Dollar an Aufträgen hinaus zum Problem – das Unternehmen hat die Kapazität, diese erste Tranche abzudecken, hat jedoch noch nicht die erforderliche Fertigung für die nächste Milliarde Dollar an Nachfrage gesichert. Was ursprünglich ein Verkaufsziel von 1 Milliarde US-Dollar bis Anfang 2028 war – Anfang dieses Jahres festgelegt – hat sich seitdem auf 2 Milliarden US-Dollar an prognostizierter Nachfrage erhöht, obwohl das Wall Street Journal berichtete, dass Arm seine Umsatzprognose für den Chip unverändert ließ, mit dem Hinweis, dass es nicht in der Lage sei, das neue Auftragsniveau vollständig zu erfüllen.

Das Geschäftsmodell von Arm konzentriert sich laut Reuters auf zwei Haupteinnahmequellen: Gebühren, die von Chipherstellern wie Nvidia $NVDA und Apple $AAPL gezahlt werden, um sein geistiges Eigentum zu nutzen, und Lizenzgebühren, die daran geknüpft sind, wie weit verbreitet diese lizenzierten Designs tatsächlich in fertigen Produkten eingesetzt werden.

Manager warnten vor einer Abschwächung im Bereich Smartphones, einem Segment, in dem Arm eine herausragende Position einnimmt – seine Architektur liegt den meisten weltweit verkauften Mobiltelefonen zugrunde. Ein anhaltender Mangel an Speicherchips hat den breiteren Mobilfunkmarkt belastet und zu höheren Verbraucherpreisen und schleppenden Geräteverkäufen beigetragen.

Analysten von Morgan Stanley $MS hoben zwei bemerkenswerte Datenpunkte aus dem Quartal hervor: Die Lizenzgebühren fielen niedriger aus, als von der Wall Street modelliert, und das Wachstum der Betriebsausgaben fiel langsamer aus als der jüngste Trend, was sie laut Reuters als Zeichen dafür interpretierten, dass Arm seine Investitionen in langfristige Initiativen moderiert.

Arm, mit Sitz in Cambridge, England, lizenziert Computerarchitekturen an Halbleiterunternehmen weltweit. Ein großer Teil seines Geschäfts hängt von Lizenzgebühren ab, die an das Volumen der mit seinen Designs ausgelieferten Chips gebunden sind, was ihn zu einem breiten Indikator für die Aktivität in der globalen Halbleiterindustrie macht.