Der $750M-Deal von CRDO mit DustPhotonics stärkt die Silizium-Photonik-Fähigkeiten, zielt darauf ab, die KI-Datenzentrumskonnektivität umzugestalten und das Wachstum bis 2027 voranzutreiben.
Um die schnelle Entwicklung der KI-Infrastruktur zu nutzen, Credo Technology Group Holding Ltd. CRDO hat zugestimmt, DustPhotonics zu erwerben, einen führenden Anbieter von Silicon Photonics Photonic Integrated Circuit (SiPho PIC)-Technologie. Der Deal, bewertet mit 750 Millionen Dollar in bar plus Aktien und leistungsabhängigen Anreizen, wird voraussichtlich das breitere Ökosystem der optischen Konnektivität transformieren, das die KI-Workloads der nächsten Generation antreibt.
DustPhotonics stärkt CRDOs optische Roadmap und erweitert seine Marktchancen. DustPhotonics bringt fortschrittliche SiPho PICs von 400G bis 1.6T mit einem Weg zu 3.2T und integriert mehrere optische Funktionen auf einem einzigen Chip. Dies reduziert die Komplexität, verbessert die Ausbeute und senkt die Kosten, wenn die Geschwindigkeiten über 800G hinaus skalieren. Die Technologie verbessert auch die Zuverlässigkeit in KI-Rechenzentren und wird bereits in Hyperscale-Einsätzen verwendet, mit weiteren Anwendungen in NPO und CPO in Entwicklung.
Durch den Erwerb von DustPhotonics unternimmt Credo einen entschiedenen Vorstoß, um zu einem vertikal integrierten Konnektivitätskraftwerk zu werden, das SerDes, DSP, SiPho PICs und Systemebenenintegration umfasst. Dieser umfassende Stack positioniert Credo, um sowohl in Scale-out-Netzwerken als auch in Scale-up-Architekturen effektiver zu konkurrieren. Diese Akquisition geht über das Hinzufügen von Produkten hinaus, da sie eine tiefere Integration und Kontrolle ermöglicht. Indem Credo Silicon Photonics intern einbringt, reduziert es die Abhängigkeit von Lieferanten, beschleunigt Innovationen und senkt die Kosten. Zusammen mit seinen Stärken in SerDes und DSP ermöglicht dies eine End-to-End-Optimierung der Signalverarbeitungskette und die Bereitstellung integrierter, leistungsstärkerer Lösungen.
Durch diese Akquisition erwartet Credo, dass sein kombiniertes optisches Geschäft, das Transceiver, optische DSPs und Silicon Photonics umfasst, bis zum Geschäftsjahr 2027 einen Umsatz von über 500 Millionen Dollar übersteigen wird. Der Abschluss des Deals wird für das zweite Quartal des Geschäftsjahres 2026 erwartet und soll ab dem Geschäftsjahr 2027 den Non-GAAP-EPS steigern. Credo erwirbt weiterhin spezialisierte Technologieunternehmen, um seine Produkte zu verbessern und wettbewerbsfähig in schnell wachsenden Rechenzentrums-Märkten zu bleiben. Im März erwarb Hochgeschwindigkeitskonnektivität-IP-Firma CoMira Solutions. Dieser Deal baut auf der vorherigen Hyperlume-Akquisition auf, die im Oktober 2025 angekündigt wurde, und verbessert die Konnektivität der nächsten Generation angesichts der steigenden Nachfrage nach KI und Hyperscale.
Broadcom $AVGO Corporation AVGO hat aggressiv Akquisitionen verfolgt, um die Endmärkte über Halbleiter hinaus zu diversifizieren, und versucht, ihre Präsenz im Bereich Infrastruktursoftware zu stärken. Die Übernahmen von CA und Symantec erweiterten den adressierbaren Markt von AVGO, LSI ermöglichte die Diversifizierung in Speicherchips, Brocade stärkte seine FC SAN-Präsenz und der VMware-Kauf verbesserte die Infrastruktursoftware und die private Cloud-Nutzung. Seit dem Abschluss der VMware-Übernahme fügte AVGO mehr als 70% seiner größten 10.000 Kunden zur VMware Cloud Foundation hinzu, die es Unternehmen ermöglicht, private Cloud-Umgebungen vor Ort bereitzustellen. Häufige Übernahmen von Broadcom haben jedoch Integrationsrisiken erhöht und die Schuldenlast vergrößert.
Marvell Technology MRVLhat, wie CRDO und AVGO, ebenfalls eine Akquisitionswelle gestartet. Die Übernahme von Cavium durch Marvell im Jahr 2018 ermöglichte es, über HDD-Chips hinaus in Netzwerke und Rechenzentren zu expandieren, was dazu beitrug, den Nachfragerückgang bei PCs auszugleichen und die Wettbewerbsposition zu stärken. Im Februar 2026 wurde die Übernahme von XConn Technologies abgeschlossen, um das PCIe- und CXL-Switching-Portfolio zu erweitern und die KI-Rechenzentrumskonnektivitätsfähigkeiten zu stärken. Marvell erwartet, dass XConn im vierten Quartal des Geschäftsjahres 2027 einen jährlichen Umsatz von 50 Millionen US-Dollar und im Geschäftsjahr 2028 100 Millionen US-Dollar generieren wird, während die jährlichen Kosten um etwa 25 Millionen US-Dollar steigen und das Bargeld um 325 Millionen US-Dollar sinkt, die Zinseinnahmen sinken und die Aktienanzahl steigt. Außerdem wurde die Übernahme von Celestial AI abgeschlossen, wodurch die optischen Verbindungsmöglichkeiten für groß angelegte KI-Bereitstellungen gestärkt wurden.
Als Reaktion auf die Ankündigung der Übernahme von DustPhotonics stiegen die CRDO-Aktien im Handel um 12,3 % und schlossen die Sitzung gestern bei 134,36 $. Die Aktien legten heute im vorbörslichen Handel um 20 % zu. Die Aktien haben im vergangenen Jahr um 243 % zugelegt im Vergleich zu Elektronik-Halbleiterindustrieeinem Wachstum von 110,3 %.
Bildquelle: Zacks Investment Research
In Bezug auf das Kurs-Umsatz-Verhältnis für die nächsten 12 Monate wird CRDO mit 12,46 gehandelt, was höher ist als das Vielfache des Elektronik-Halbleitersektors von 8,36.
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Die Schätzung des Zacks Consensus für die CRDO-Erträge im Geschäftsjahr 2026 wurde in den letzten 60 Tagen nach oben korrigiert.
Bildquelle: Zacks Investment Research
CRDO hat derzeit einen Zacks Rank #3 (Halten). Sie können sehen die vollständige Liste der heutigen Zacks #1 Rank (Starker Kauf) Aktien hier.
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