Credo Technology Group Holding Ltd. CRDO verzeichnet eine schnelle Expansion in seiner Hyperscaler-Präsenz, ein wichtiger Treiber hinter dem starken Wachstumspfad von AEC.
Die Expansion von CRDO als Hyperscaler treibt das starke Wachstum im Bereich AEC an, jedoch birgt die starke Abhängigkeit von wenigen Kunden Risiken, während die von KI getriebene Nachfrage zunimmt.
Credo Technology Group Holding Ltd. CRDO verzeichnet eine schnelle Expansion in seiner Hyperscaler-Präsenz, ein wichtiger Treiber hinter dem starken Wachstumspfad von AEC.
Die Einnahmen für das dritte Quartal des Geschäftsjahres sprangen um 51,9% sequenziell und 201,5% im Jahresvergleich auf 407 Millionen US-Dollar. Das Unternehmen meldete „erhebliches Wachstum im Jahresvergleich“ bei vier nationalen Hyperscalern. Drei Hyperscaler trugen jeweils mehr als 10% des Gesamtumsatzes bei, was eine starke Akzeptanz von Credos hochzuverlässigen AEC-Lösungen widerspiegelt. Credo hat auch einen fünften Hyperscaler-Kunden gewonnen, was seine Position im globalen Cloud-Ökosystem weiter stärkt.
AECs werden zum Standard für Intra- und Rack-zu-Rack-Verbindungen bis zu 7 Metern. Die explosionsartige Akzeptanz von AECs ist hauptsächlich darauf zurückzuführen, dass diese Kabel bis zu 1.000 Mal mehr Zuverlässigkeit bei 50% geringerem Stromverbrauch als optische Alternativen bieten, fügte CRDO hinzu. Das Management fügte hinzu, dass die Branche sich noch in den frühen Phasen der AEC-Akzeptanz befinde, was einen langen Wachstumspfad impliziere, da sich die KI-Infrastrukturinstallationen beschleunigen.
Obwohl CRDO seine Präsenz ausweitet, ist es immer noch abhängig von einer kleinen Kundengruppe, was zu vierteljährlichen Schwankungen führen kann. Die drei größten Kunden machten im dritten Quartal des Geschäftsjahres 2026 39%, 32% und 17% des Umsatzes aus. Das Management erwartet auch, dass drei bis vier Kunden in den kommenden Quartalen und im Geschäftsjahr mehr als 10% des Umsatzes ausmachen werden. Dieses Muster kann die Abwärtsrisiken verstärken, wenn ein großes Programm pausiert oder die Installationen neu geplant werden.
Mit starken Nachfragetrends und laufenden Kundenzugängen bietet die expandierende Hyperscaler-Präsenz von Credo sowohl eine Stärke als auch einen Faktor, den Investoren weiterhin genau beobachten werden. Über traditionelle Hyperscaler hinaus verzeichnet Credo auch eine steigende Nachfrage von Neocloud-Anbietern.
Broadcom $AVGO AVGO sieht enorme Chancen im KI-Bereich, da seine Hyperscaler-Kunden begonnen haben, ihre eigenen maßgeschneiderten Beschleuniger oder XPUs zu entwickeln. Im letzten gemeldeten Quartal stiegen die Einnahmen aus KI-Halbleitern um 106% im Jahresvergleich, was die gesamten Halbleitereinnahmen auf 12,5 Milliarden Dollar ansteigen ließ, ein Plus von 52% im Jahresvergleich. AVGO's Geschäft mit maßgeschneiderten Beschleunigern stieg um 140% im Jahresvergleich, wobei das Management feststellte, dass die Expansion maßgeschneiderter KI-Beschleuniger über seine führenden fünf Kunden hinweg „sehr gut voranschreitet“. Broadcom erwartet weiterhin Wachstum im Jahr 2026 von Google $GOOGL, da die Nachfrage nach der siebten Generation des Ironwood TPU stark bleibt.
Das Unternehmen erwartet, dass sein sechster Kunde, OpenAI, im Jahr 2027 mit der Volumenauslieferung der ersten XPU-Generation beginnen wird, was das Hyperscaler-Ökosystem und die langfristige Transparenz stärkt.
Astera Labs ALAB profitiert ebenfalls von den gestiegenen Ausgaben für KI- und Cloud-Infrastruktur durch führende US-Hyperscaler. Das Management erwartet weiterhin Wachstum für Scorpio P-Series bei seinen Hauptkunden. Es wird erwartet, dass mindestens zwei weitere wichtige Hyperscaler mit ihren nächsten Generationen von KI-Plattformen beliefert werden. Höhere Einsätze maßgeschneiderter Beschleuniger bei Hyperscalern treiben die Nachfrage nach Astera Labs’ Aries-Retimer-Lösung an. Mit Aries 6 hat das Unternehmen einen First-Mover-Vorteil, da diese Produkte die ersten und einzigen PCIe 6-Retimer der Branche sind, die in großen Mengen ausgeliefert werden.
Beim letzten Gewinnaufruf stellte das Management fest, dass sein erweitertes Produktportfolio nun maßgeschneiderte Konnektivitätslösungen umfasst. Diese werden helfen, die Infrastruktur der nächsten Generation von KI mit heterogenen Rechenressourcen zu bewältigen.
Die Aktien von CRDO haben in den letzten Monat 7,9% verloren, während die Elektronik-Halbleiter Industrie um 3,6% gefallen ist.
Bildquelle: Zacks Investment Research
In Bezug auf das 12-monatige Vorwärts-Kurs/Umsatz-Verhältnis wird CRDO mit 9,96 gehandelt, höher als das Vielfache der Elektronik-Halbleiter-Industrie von 7,14.
Bildquelle: Zacks Investment Research
Die Zacks-Konsensschätzung für die Gewinne von CRDO für das Geschäftsjahr 2026 wurde in den letzten 60 Tagen nach oben revidiert.
Bildquelle: Zacks Investment Research
CRDO hat derzeit einen Zacks-Rang #1 (Starker Kauf). Sie können sehen die vollständige Liste der heutigen Zacks #1 Rang Aktien hier.
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