Die sechsmonatige Sperrfrist für die Aktien des ehemaligen Präsidenten ist fast vorbei
Der ehemalige Präsident Donald Trump könnte seine 114,75 Millionen Aktien von Trump Medien & Technologie Gruppe, oder etwa 60% der im Umlauf befindlichen Aktien des Unternehmens, am Freitag. Auch dieser Schritt würde ihn in die Taschen füllen, könnte er für die bereits angeschlagene Aktie Probleme bedeuten.
Trumps Anteil an dem börsennotierten Unternehmen hinter seiner rechtsgerichteten Social-Media-Site Truth Social steht unter einer sechsmonatige Sperrfrist das könnte bereits am 20. September enden – wenn die Aktie ab dem 22. August an 20 Handelstagen über 12 USD bleibt. Zu diesem Zeitpunkt könnte Trump seine Bestände ganz oder teilweise verkaufen.
Falls der Aktienkurs unter 12 USD fällt, wäre der 25. September der erste Tag, an dem Trump verkaufen könnte, und zwar unabhängig vom Wert der Aktie. Lockup-Vereinbarungen werden häufig von neu an die Börse gegangenen Unternehmen eingesetzt, um zu verhindern, dass Führungskräfte und Insider ihre Aktien in den ersten Handelsmonaten verkaufen und so zusätzlichen Druck auf die Anleger ausüben.
Trotz des beträchtlichen Geldsegens, den ein Ausverkauf generieren könnte, sagte Trump letzte Woche, er habe „absolut“ keine Pläne seine Beteiligung an dem Unternehmen abzustoßen.
„Ich habe es gebaut, weil ich nicht möchte, dass meine Stimme zum Schweigen gebracht wird“, sagte Trump während einer Pressekonferenz auf seinem Golfplatz in der Nähe von Los Angeles. „Viele Leute denken, dass ich meine Aktien verkaufen werde, wissen Sie, sie sind Milliarden von Dollar wert, aber ich möchte meine Aktien nicht verkaufen. Ich brauche kein Geld.“
Trump Media ging am 26. März unter dem Tickersymbol DJT an die Nasdaq $NDAQ, nachdem die Fusion mit Digital World Acquisition Corp., eine Zweck-Akquisitionsgesellschaft, oder SPAC.
Seitdem ist es Der Aktienwert schwankte von einem Höchststand von 79,38 $ auf einen Tiefststand von 21,33 $. Auf dem Höhepunkt des Hypes gleich nach seinem Debüt hatte das Unternehmen einen Marktwert von rund 8 Milliarden $—Milliarden mehr als heute.
Aber John Rekenthaler, Vizepräsident für Forschung bei Morningstar (MORGEN), sagte Trump, die Media-Aktie sei noch immer „extrem überbewertet“ – ein wichtiger Grund, warum Trump seiner Meinung nach die Gelegenheit nutzen könnte, seine Aktien zu verkaufen.
Der republikanische Präsidentschaftskandidat könnte durch jeden Verkauf einen Milliardengewinn erzielen. Bei einem aktuellen Aktienkurs von etwa 23 Dollar könnte Trump durch den Verkauf aller seiner Firmenanteile etwa 2,7 Milliarden Dollar erzielen.
„Das sind großartige Neuigkeiten für Donald Trump“, sagte Rekenthaler. „Es wäre noch großartiger, wenn der Preis höher wäre, aber er hat relativ wenig Geld in diese Sache gesteckt und muss theoretisch weit über 2 Milliarden Dollar einnehmen.“
„Dies wird sehr wahrscheinlich sein erfolgreichstes Einzelunternehmen sein“, fügte er hinzu und verwies auf die potenziell enorme Kapitalausschüttung.
Trump verfügt derzeit über ein Nettovermögen von rund 4,5 Milliarden US-Dollar, wovon laut Schätzungen von Forbes ein Großteil aus Immobilien in New York City und seinem Anteil an Trump Media stammt.
Obwohl es nicht sicher ist, ob Trump verkaufen wird, sagte Rekenthaler, dass das Ende der Sperrfrist für Trump angesichts der nicht ganz optimalen Geschäftsentwicklung von Trump Media eine goldene Gelegenheit biete.
Das Unternehmen meldete einen Nettoverlust von 16,4 Millionen US-Dollar im zweiten Quartal. Im gleichen Zeitraum brach der Umsatz um 30% ein, von 1,19 Millionen Dollar im Vorjahr auf 836.900 Dollar. Trotz einer Marktbewertung von mehr als 4 Milliarden Dollar hat das Unternehmen kontinuierlich Geld verloren: Im Mai hat Trump Media gemeldet einen Verlust vor Steuern von 327,6 Millionen Dollar im ersten Quartal und einen Umsatz von lediglich 770.500 Dollar.
„Er muss wissen, dass sein Geschäft mit Bargeld besser läuft als mit Stammaktien“, sagte Rekenthaler. „Aus geschäftlicher Sicht ist diese Aktie ein Verkaufsschlager.“
Trump hat bereits einen beträchtlichen Gewinn aus seinem Trump Media-Beteiligungskapital erwirtschaftet. Im April erhielt Earn-out-Aktien im Wert von 1,8 Milliarden US-Dollar dank einer Klausel, die ihm 36 Millionen Earnout-Aktien zusprach, wenn der dollarvolumengewichtete Durchschnittspreis (DVWAP) des Unternehmens – der durchschnittliche Aktienpreis für einen Zeitraum, gewichtet nach dem Aktienvolumen – bei mindestens 12,50 $ für mindestens 20 Handelstage innerhalb eines jeweils 30-Handelstage-Zeitraums nach der Verschmelzung.
Ein Ausverkauf könnte jedoch den Aktienkurs weiter unter Druck setzen. Letzte Woche lag der Kurs bei erreicht neue Tiefs nach der Fusion. In einem Zulassungsanmeldung Im Juni bezeichnete Trump Media Trumps Desinvestition aus dem Unternehmen als eines der größten Risiken für das Geschäft.
Trump Media ist, wie Rekenthaler es nennt, eine „Affinitätsaktie“. Mit anderen Worten: Sein Markterfolg beruht zu einem großen Teil auf der Verbindung des Unternehmens zum ehemaligen Präsidenten.
„Es geht darum, seine Marke zu kaufen“, sagte Rekenthaler. „Aber er wird keine Marke mehr haben, wenn er zum zweiten Mal in Folge die Präsidentschaftswahl verliert.“
Das Unternehmen selbst hat in behördlichen Unterlagen erklärt, dass sein „Erfolg teilweise von der Popularität seiner Marke und dem Ruf und der Popularität“ Trumps abhängt und dass „negative Reaktionen auf die Publizität von [Trump] oder der Verlust seiner Dienste die Einnahmen und Betriebsergebnisse von TMTG negativ beeinflussen könnten“.
In den letzten Monaten waren Nachrichten rund um den ehemaligen Präsidenten für einen Großteil dieser Volatilität verantwortlich. Die Aktienkurse stiegen und sanken aufgrund von Trumps Verurteilung im New Yorker Schweigegeldprozess und seine Debattenleistung gegen Präsident Joe Biden im Juni sowie im letzten Monat Attentat bei einer Wahlkampfkundgebung in Pennsylvania.
Die Präsidentschaftswahlen könnten auch zu großen Kursbewegungen bei den DJT-Aktien führen. Rekenthaler sagte, eine Niederlage Trumps im November würde dazu führen, dass der Bestand „auf Null“ geht.
Mitgründer und ehemalige Lehrling Die Kandidaten Andy Litinsky und Wes Moss unterliegen derselben Sperrvereinbarung wie der ehemalige Präsident. Im Februar verklagt Trump um ihn davon abzuhalten, die Anzahl der Gesamtzahl der Trump Media-Aktien von 120 Millionen auf 1 Milliarde zu erhöhen, ein Schritt, der ihren gemeinsamen 8,6%-Anteil an dem Unternehmen verwässern würde.
Ein Richter in Delaware erlaubte im April, dass Litinsky und Moss die Klage änderten und den Vorwurf hinzufügten, Trump habe sie als Vergeltung für ihren Streit der Sperrvereinbarung unterworfen.
Trump Medien damals verklagt Litinsky und Moss konterten gleich und argumentierten sie dafür , auf grund der chaotischen Einführung von Truth Social und der verzögerten DWAC-Fusion ihre Aktien an dem Unternehmen abzugeben sollten.
Patrick Orlando, ehemaliger CEO von DWAC, unterliegt demselben Sperrvertrag wie Litinsky, Moss und Trump.
Schließen Sie sich über 500.000 Lesern an, die ihren Tag mit Quartz beginnen.
Mit dem Abonnieren stimmen Sie unseren Nutzungsbedingungen und unserer Datenschutzrichtlinie zu.
