Der Dow Jones Industrial Average sprang am Donnerstag um 522 Punkte und schloss auf einem neuen Rekordhoch, als die Entscheidung der Federal Reserve, die Zinsen drastisch zu senken um 50 Basispunkte gab den Märkten Befeuerung.
Angesichts der nachlassenden Inflation und steigender Arbeitslosigkeit entschied sich die Zentralbank für eine aggressivere Senkung der Zinsen um 50 Basispunkte.
Der Dow Jones Industrial Average sprang am Donnerstag um 522 Punkte und schloss auf einem neuen Rekordhoch, als die Entscheidung der Federal Reserve, die Zinsen drastisch zu senken um 50 Basispunkte gab den Märkten Befeuerung.
Die Zentralbank hat am Mittwoch beschlossen, ihren mit Spannung erwarteten Zinssenkungszyklus mit einer aggressiven Senkung um einen halben Basispunkt zu beginnen, wodurch der Leitzins auf 4,75-5,0% gesenkt wurde. Fed-Vorsitzender Jerome Powell bezeichnete die Senkungen als „Neukalibrierung“ der Politik angesichts sinkender Inflation und steigender Beschäftigungsrisiken.
Während die Entscheidung den Märkten am Mittwoch zunächst Auftrieb gab, gaben die Aktien bei Börsenschluss leicht nach: Der Dow beendete den Tag mit einem Minus von mehr als 100 Punkten, während der S&P 500 und der technisch anspruchsvoll Nasdaq $NDAQ (NDAQ) verloren jeweils etwa 0,3%
Doch die Indizes machten diese Verluste mehr als wett, als der Dow zum ersten Mal über 42.000 schloss. Der S&P 500 schloss mit einem Plus von 1,7% und der Nasdaq legte um 2,5%.
Goldman Sachs $GS (GS) prognostiziert nun eine längere Kette von Senkungen um 25 Basispunkte von November 2024 bis Juni 2025. Sie erwartet dann einen Endstand des Leitzinssatzes von 3,25-3,5%. Zuvor hatte sie bis zum Ende des Jahres aufeinanderfolgende Senkungen um 2024 prognostiziert, gefolgt von vierteljährlichen Senkungen im nächsten Jahr.
Bank of America $BAC (BAC) rechnet ebenfalls mit Kürzungen um 75 Basispunkte im vierten Quartal dieses Jahres, rechnet jedoch mit weiteren Kürzungen um 125 Basispunkte im Jahr 2025, bei einem neutralen Satz von 2,75-3%.
Die Fed hat zudem ihre Konjunkturprognosen angepasst. Demnach dürften die privaten Konsumausgaben, der von der Fed bevorzugte Inflationsindikator, in diesem Jahr auf 2,3% sinken (im Juni waren es noch 2,6%). Der Medianwert für nächstes Jahr dürfte von 2,3% auf 2,1% sinken (im Juni noch 2,3%).
Der Offenmarktausschuss der Fed hat seine Prognose für die durchschnittliche Arbeitslosenquote bis Ende dieses Jahres auf 4,4 % und Ende 2025 auf 3,4 % angepasst. Powell verwies zudem auf eine durchschnittliche Prognose von 2 % BIP-Wachstum für die nächsten Jahre. Der Fed-Vorsitzende sagte, diese Prognosen stünden im Einklang mit einer niedrigeren Inflation und einer höheren Arbeitslosigkeit.
Im August betrug die Gesamtinflation, gemessen am Verbraucherpreisindex, stieg nur um 2,5 % im letzten Jahr ein deutliches Zeichen der Abkühlung. Und die Arbeitslosigkeit, die im Juli auf 4,3% sprunghaft anstieg, blieb letzten Monat bei etwa 4,2% und steigt weiterhin an. über früheren Projektionen.
Powell sagte, die Arbeitslosenquote sei inzwischen wahrscheinlich „der wichtigste Einzelindikator“, den es zu beobachten gelte, während die Zentralbank weitere Maßnahmen erwäge.
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