Das Federal Open Market Committee abgestimmt Mittwoch soll der Zinssatz um 50 Basispunkte gesenkt werden, wodurch der Federal Funds Zinssatz nach über einem Jahr des Abwartens von einem zwei Jahrzehnte hohen Hoch nach unten kommt.
Die Zinssätze liegen derzeit bei 4,75 bis 5,0 %. Die Senkung um einen halben Prozentpunkt liegt am oberen Ende der Prognosen und entspricht Fed Funds Futures Märkte Erwartungen. Außerdem ist es das erste Mal seit März 2020 mal mal mal die Fed die Zinsen gesenkt hat.
Der Ausschuss führte die drastische Senkung sowohl auf Fortschritte bei der Inflation als auch auf die mit längerfristig höheren Zinsen verbundenen Risiken zurück.
„Das Komitee ist zuversichtlicher, dass sich die Inflation nachhaltig in Richtung 2 Prozent bewegt, und ist der Ansicht, dass die Risiken für das Erreichen seiner Beschäftigungs- und Inflationsziele ungefähr im Gleichgewicht sind“, erklärte die Fed in einer Erklärung. „Die Konjunkturaussichten sind unsicher, und das Komitee ist sich der Risiken für beide Seiten seines Doppelmandats bewusst.“
Fed-Gouverneurin Michelle Bowman war das einzige Ausschussmitglied, das für eine Senkung um einen Viertelprozentpunkt stimmte.
Der Vorsitzende Jerome Powell sagte in einer Pressekonferenz im Anschluss an die Ankündigung, dass die Senkung um einen halben Punkt der Fed dabei helfen werde, das gesunkene Inflationsrisiko und das gestiegene Risiko aufgrund der steigenden Arbeitslosenquote weiterhin auszugleichen.
„Diese Neuausrichtung unserer politischen Haltung wird dazu beitragen, die Stärke der Wirtschaft und des Arbeitsmarktes aufrechtzuerhalten, und wird weitere Fortschritte bei der Inflation ermöglichen, während wir den Prozess der Hinwendung zu einer neutraleren Haltung beginnen“, sagte Powell.
Er fügte hinzu, dieser „gute, starke Start“ sei ein Zeichen dafür, dass das Komitee zuversichtlich ist, dass die Inflation auf das Ziel von 2 Prozent zusteuere.
Als die Fed im März 2022 mit der Straffung ihrer Geldpolitik begann, waren die Verbraucherpreise gestiegen 8,5 % im Jahr. Im Juli 2023, als die Fed den aktuellen Satz von 5,25%-5,5% festlegte, hat die Inflation bereits auf 3,2% gefallen.
Für die meisten Fed-Beobachter war es höchste Zeit, eine Zinssenkung vorzunehmen, nachdem die Zentralbank vor über zwei Jahren ihre historische Zinserhöhungskampagne gestartet hatte. Im August lag die allgemeine Inflation stieg nur um 2,5 % im letzten Jahr ein deutliches Zeichen der Abkühlung. Und die Arbeitslosigkeit, die im Juli auf 4,3% sprunghaft anstieg, lag letzten Monat bei etwa 4,2% und steigt weiterhin an. über früheren Projektionen.
In ihrer aktualisierten Zusammenfassung der Wirtschaftsprognosen senkte die Fed ihre Prognosen für die Kernausgaben des persönlichen Konsums, den von der Fed bevorzugten Inflationsmaßstab, von 2,6 Prozent im Juni auf 2,3 Prozent und den Median für das nächste Jahr von 2,3 Prozent auf 2,1 Prozent.
Der Ausschuss passte seine Prognose für die durchschnittliche Arbeitslosenquote bis Ende dieses Jahres auf 4,4% und Ende 2025 auf 3,4% an. Powell verwies zudem auf eine durchschnittliche Prognose von 2% BIP-Wachstum für die nächsten Jahre. Der Fed-Vorsitzende sagte, diese Prognosen stünden im Einklang mit einer niedrigeren Inflation und einer höheren Arbeitslosigkeit.
Der Ausschuss räumte in seiner Mitteilung ein, dass die Wirtschaftstätigkeit zwar in gesundem Tempo weitergehe, „sich jedoch der Beschäftigungszuwachs verlangsamt habe und die Arbeitslosenquote zwar gestiegen sei, aber weiterhin niedrig sei“.
Die mit Spannung erwartete Zinssenkung ließ die Märkte zunächst nach oben schnellen, bevor sie sich wieder umkehrte. Der Dow schloss mit einem Minus von über 100 Punkten, während der S&P 500 16 Punkte verlor und der technisch anspruchsvoll Der Nasdaq fiel um fast 55 Punkte.
Was kommt als nächstes?
Analysten erwarten bis Ende dieses Jahres eine Senkung des Federal Funds Rate um 75 bis 100 Basispunkte, verteilt auf mindestens drei oder vier Senkungen. Doch bis es zu weiteren Senkungen kommt, sollten die Amerikaner laut Greg McBride, Cheffinanzanalyst von Bankrate, keine größeren Änderungen ihrer Finanzen oder Wirtschaft erwarten.
„Wichtig ist, dass diese Zinssenkung nur der Anfang ist“, sagte McBride. „Eine Zinssenkung allein ist kein Allheilmittel für Kreditnehmer, die mit hohen Finanzierungskosten zu kämpfen haben, und hat nur minimale Auswirkungen auf das gesamte Haushaltsbudget. Bedeutsamer wird der kumulative Effekt einer Reihe von Zinssenkungen im Laufe der Zeit sein.“
Vor diesem Hintergrund wird die Fed den Arbeitsmarkt genau im Auge behalten, um ihren nächsten Schritt festzulegen. Sie geht davon aus, dass der jüngste überraschende Anstieg der Arbeitslosenquote größtenteils ist eine Anpassung an den Einwanderungsschub im ersten Halbjahr dieses Jahres — das bereits stark nachgelassen hat —gibt es Anzeichen einer Verlangsamung des Beschäftigungswachstums.
„Wie hoch die Arbeitslosenquote im September auch ausfallen mag, die Zahl der geschaffenen Arbeitsplätze wird enorme politische Auswirkungen haben und enorme Auswirkungen auf die nächsten Schritte der Fed“, sagt David Dietze, leitender Anlagestratege bei Peapack Private Wealth Management (PGC+0.89%), sagte in einem Interview.
Goldman (GS+2.26%) Analysten sagten in einer Forschungsnotiz jedoch, sie seien „nicht allzu besorgt da es nach wie nach gering Entlassungen und viel offene Stellen gebe, das BIP in einem gesunden Tempo wachse und es keine größeren negativen Erschütterungen gegeben habe.“
Chicago-Federal-Reserve-PräsidentAustanGoolsbee zuvor erzählt Quartz dass längerfristig höhere Zinsen zu einer Verschlechterung auf dem Arbeitsmarkt führen könnten, obwohl er hofft, dass sich die Lage auf ein tragbares Niveau abgekühlt hat.
„Aber wenn das in der Vergangenheit schiefging, dann geschah das schnell“, sagte er. „Und genau das ist die Befürchtung: Die Arbeitslosigkeit ist inzwischen ziemlich stark angestiegen und soll sich auf einem stabilen Niveau der Vollbeschäftigung einpendeln.“
Die Flugbahn von Inflation ist das nächste wichtigste Thema , den man beobachten muss, da sich dieser Indikator auf einem stetigen Weg in zu den Zielwerten der Fed befindet. Auch der Verbraucher wird ein wichtiger Indikator sein, da Kreditkartenrückstände auf dem Vormarsch und erste Anzeichen einer inflationsmüde Bevölkerung.
Für Amerikaner ist Top-Finanzaktion Sie planen sich jetzt bei niedrigeren Zinssätzen für den Kauf eines Autos ein, da niedrigere Zinssätze für Autokredite geringere monatliche Autoraten bedeuten würden, laut einer aktuellen Umfrage von NerdWallet (NRDS+0.60%) Umfrage. Dann investieren sie einen Teil ihrer Ersparnisse und Refinanzierung eines Kredits, die alle weniger kostspielig werden.
Erica Groshen, leitende Wirtschaftsberaterin an der Cornell University und ehemalige Vizepräsidentin der Federal Reserve Bank of New York, warnte jedoch, dass die Zinssätze möglicherweise nicht auf das Niveau vor der Pandemie zurückkehren würden, zum Teil, weil die Fed dabei sei, Reduzierung seiner Bilanz.
„Das ist von Natur aus kontraktiv“, sagte sie. „Es ist, als ob man höhere Zinsen hätte, und trägt dazu bei. Das könnte also dafür sprechen, dass sie die Zinsen jetzt ironischerweise etwas schneller senken müssen, aber auch dafür, dass der endgültige Zinssatz am Ende höher sein könnte als in den 2010er Jahren.“
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