Laut Analysten werden die Tech-Aktien der „Magnificent Seven“ in diesem Jahr nicht die „Monolithic Seven“ sein

Chris Verrone, ein Partner bei Strategas Research Partners, sprach mit Quartz für die neueste Folge unserer Videoserie „Smart Investing“.

Sehen Sie sich das Interview oben an und schauen Sie sich das Transkript unten an. Das Transkript dieses Gesprächs wurde aus Gründen der Länge und Klarheit leicht bearbeitet.

Andy Mills (AM): Tech-Aktien, die Magnificent Seven, beginnen ein wenig auseinanderzudriften. Nvidia hatte eine Art große Aktie Trendwende am Freitag. Und erreicht es gerade seinen Höhepunkt? Was ist Ihrer Meinung nach los?

Chris Verrone (Lebenslauf): Ja. Sehr bedeutsamer Umschwung bei Nvidia am Freitag bei enormem Volumen, Rekordvolumen für diese Aktie. Und eines unserer großen Themen für den Anfang Das Jahr war, dass die „Magnificent Seven“ in diesem Jahr nicht die „Monolithic Seven“ sein würden. Und das ist eine große Veränderung gegenüber 2023 Dabei bewegen sich im Grunde alle Aktien von Nvidia, Apple, Amazon, Meta usw. zusammen, und das passiert hier nicht. Sie sind wirklich zerbrochen, während Nvidia die meiste Zeit des Jahres durchgehalten hat, trotz des Freitags haben wir gesehen, wie Apple schwächelt, wir haben sehen Google schwächelt. Ich denke also, dass diese Vorstellung, dass es die einzige Quelle für eine Outperformance auf dem Aktienmarkt sei, bei uns wahrscheinlich ein wenig irreführend ist An dieser Stelle möchte ich Investoren dazu ermutigen, einen Blick auf den gleichgewichteten S&P zu werfen. Das ist also eine breite Zusammensetzung. Jede Aktie ist gleich gewichtet Damit wurden letzte Woche zum ersten Mal seit Jahren neue Zweieinhalb-Jahres-Preishöchststände erreicht. Das ist also mehr als nur Die Spitze des Marktes treibt dies voran. Wir haben in den letzten Monaten eine Erweiterung beobachtet, und wir begrüßen dies.

AM: Okay. Welche Aktien von S&P sehen Sie sich an? Was gefällt Ihnen?

Lebenslauf: Ja. Es passieren ein paar bemerkenswerte Dinge. Erstens würde ich sagen: Die Industrie ist hier führend, und das schon seit Jahren Ich habe 18 Monate lang über Aktien wie Parker, Hannafin, Cummins, Emerson Electric und Caterpillar gesprochen. Ich bin immer noch der Meinung, dass ihre Führungsqualitäten sehr gut intakt sind . Ich denke, dass die jüngste Entwicklung unserer Arbeit, sagen wir, der letzten vier oder fünf Monate, die Verbesserung der Gesundheitsfürsorge ist. Interessen der Gesundheitsfürsorge Wir sind hier aus der Perspektive, dass es ein logischer Ort für Technologiegelder ist, weil es immer noch irgendwie zu Wachstumsinvestitionen passt Ecke des Marktes. Und was bemerkenswert ist, ist, dass wir in den letzten paar Monaten diesen enormen Anstieg der Zuflüsse in die Technologiebranche gesehen haben. Das haben Sie im Gesundheitswesen wirklich noch nicht gesehen. Wenn also Geld reif dafür ist, aus der Technologie herauszukommen, halte ich das Gesundheitswesen für ein logisches Ziel dafür. Sie haben die Wende der Pharmaindustrie gesehen, Sie haben die Wende der Biotech-Unternehmen gesehen. Ich denke, insbesondere die Wende der Biotech-Unternehmen. Wenn man bedenkt, wie ratensensibel diese Gruppe tendenziell ist, ist die Tatsache, dass sie überdurchschnittliche Leistungen erbringen, ausbrechen und steigen, eine weitere Botschaft Für uns werden die Bon-Renditen von hier aus wahrscheinlich nicht mehr allzu sehr steigen.

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AM: Welche Biotechaktien sollte ich jetzt kaufen?

LEBENSLAUF: Nur im allgemeineren Pharma- und Biotech-Bereich?Merck ist ein sehr guter Chart. Es gibt eine schöne Wende bei Abbott, ABT, wir Ich war begeistert von Regeneron, REGN. Ich würde Investoren dazu ermutigen, sich auch die Life-Science-Tools-Namen Thermo Fisher und Danaher anzuschauen. Das haben sie Ich befinde mich seit drei Jahren in Bärenmärkten. Sie werden endlich besser. Das alles deutet also darauf hin, dass es mehr als nur das gibt „Magnificent Seven“ ist mehr als nur Nvidia, der diesen Markt antreibt. Das Gesundheitswesen verbessert sich, die Finanzlage ist in Ordnung. Auch die Industrie war im Allgemeinen führend.

AM: Wenn die KI-Gewinne anfängt an Fahrt zu verlieren, wird der gesamte Markt jetzt mitmachen? Stehen wir am Abgrund?

Lebenslauf: Es ist also lustig, dieser Begriff „Blase“ wird immer in einer negativen Konnotation verwendet. Wir sollten nach „Blasen“ suchen. Das meiste Geld ist drin Dieses Geschäft ist darauf ausgelegt, im Kontext einer Blase zu investieren. Wir sollten so viel Glück haben, als ob wir in einer solchen Blase verwickelt wären Dies ist eine Blase oder auch nicht. Nur der Herr weiß, was. Was wir wissen, ist: Ich glaube nicht, dass dieser Schritt in der KI der Fall ist Es ging immer um die Erträge, es ging um das Ertragspotenzial und darum, was das Ertragspotenzial beeinträchtigen könnte, sind die Zinskosten die Kosten der Verschuldung. Es ist also eine weitere meiner Meinung nach sehr wichtige Information, dass Anleiherenditen hier wichtig sind. Und das sind wir im Allgemeinen Ziemlich optimistisch. Wir sind im Allgemeinen ziemlich risikofreudig. Was diese Sichtweise speziell für den Technologiesektor stören würde. Wahrscheinlich wären Anleiherenditen über vier zu fünfzig eine kleine Herausforderung für die „Können diese verdienen, wie viele erwarten, dass sie werden?“