Der große Ausverkauf von Chip-Aktien war etwas übertrieben – das meinen zumindest die Analysten von Jefferies und der Bank of America.
„Wir glauben, dass der Bloomberg-Bericht über mögliche Beschränkungen in China unbegründet und die Marktreaktion übertrieben ist“, schrieb Jefferies-Analyst Janardan Menon am Donnerstag in einer Research-Mitteilung. Er bezieht sich damit auf die Treffer von TSMC, Nvidia, ASML, Tokyo Electron, Arm und Applied Material Aktien unmittelbar nach Berichten über eine harte Handelspolitik der Biden-Regierung und Äußerungen zu Taiwan des ehemaligen Präsidenten und republikanischen Kandidaten Donald Trump.
Bloomberg berichtete am Mittwoch , die Biden-Regierung ist erwägt strenge Handelsbeschränkungen wenn Unternehmen wie Tokyo Electron und ASML Holding China weiterhin Zugang zu ihrer fortgeschrittenen Halbleitertechnologie gestatten, wäre das ein Der jüngste Versuch der US-Regierung, den Versand solcher Technologien nach China einzuschränken. Und Donald Trump sagte in einem Interview mit Bloomberg Businessweek , er glaube Taiwan sollte den USA für seine Verteidigung zahlen. Bis zum Ende des Handelstages am Mittwoch war der PHLX Semiconductor Index (SOX) um fast 7% gefallen — der größte Rückgang an einem Tag seit Anfang 2020.
„Die Medien machten geopolitische Schlagzeilen für den Ausverkauf verantwortlich, doch unsere Analyse deutet darauf hin, dass die potenziellen Auswirkungen begrenzt sein werden“, sagte Will Beavington von Jefferies in einer separaten Mitteilung.
Vivek Arya von der Bank of America schloss sich der Meinung an, dass die Reaktion des Marktes auf die geopolitischen Nachrichten übertrieben gewesen sei. Die Halbleiterindustrie sei mit Volatilität vertraut, stellten die Analysten der Bank of America fest. Gestern mag zwar der schlimmste Tag für den SOX seit 2020 gewesen sein, doch der Index hat im letzten Jahrzehnt insgesamt 26-mal Rückgänge an einem Tag von mehr als 5 % erlebt und erholt sich normalerweise schnell wieder, schrieb Arya.
Und Beavington sagte, dass der globale Ausverkauf von Technologieaktien eher auf Ängste hinsichtlich der Nachfrage nach künstlicher Intelligenz als auf Geopolitik zurückzuführen sei. Analysten scheinen jedoch nicht zu glauben, dass die Bedenken hinsichtlich der Nachfrage nach künstlicher Intelligenz begründet sind, zumindest im Moment. TSMC meldete am Donnerstag einen Rückgang im zweiten Quartal. 40 % höher als im gleichen Zeitraum des Vorjahres, getrieben durch die Nachfrage nach KI-Chips. Die Nvidia-Aktien begannen sich zu erholen und stiegen am Donnerstag im Mittagshandel um 2 %. Und Jefferies bekräftigte seine Kaufempfehlung für ASML und prognostizierte einen Anstieg des Aktienkurses des Unternehmens im nächsten Jahr um fast 30 %.
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