Das kluge Geld strömt zurück in Hedgefonds. Die Vermögenswerte der Branche sind gerade auf einen neuen Rekord— 5 Billionen Dollar gestiegen, laut Hedge Fund Research.
Hedgefonds verzeichnen ihr bestes Wachstum seit Jahren, angetrieben durch eine Mischung aus frischem Geld, starken Renditen und einer Flucht in nicht korrelierte Leistungen.
Spencer Platt/Getty Images
Das kluge Geld strömt zurück in Hedgefonds. Die Vermögenswerte der Branche sind gerade auf einen neuen Rekord— 5 Billionen Dollar gestiegen, laut Hedge Fund Research.
Das dritte Quartal 2025 verzeichnete fast 34 Milliarden Dollar an Nettozuflüssen, der größte vierteljährliche Zufluss seit 2007, bevor die Finanzkrise die Sicht der Anleger auf das Risiko veränderte. Der neue Rekord bei den verwalteten Vermögenswerten dreht sich um dieses frische Geld, aber auch um die starke Leistung, die dazu beiträgt, dieses Geld anzuziehen. Durchschnittliche Renditen von 5 % für das Quartal ermutigten Anleger, einen weiteren Blick auf ein Anlageinstrument zu werfen, das viele zugunsten passiver Strategien aufgegeben hatten.
Die Hedgefonds-Branche hat einen großen Teil der letzten zwei Jahrzehnte damit verbracht, sich von der Skepsis der Anleger zu erholen. Die Vermögenswerte von Hedgefonds fielen während der Finanzkrise 2008 stark, erholten sich dann langsam über Jahre, da der Druck auf Gebühren und der Aufstieg von ETFs und anderen passiven Anlageformen einen weit verbreiteten Abkehr von aktiver Verwaltung bedingten. Die verwalteten Vermögenswerte (AUM) erreichten erst um 2013 wieder das Vorkrisenmomentum. Seitdem, Das Wachstum war stetig, in den letzten Quartalen zulegend, angetrieben durch Zinseszins sowie neues Kapital.
Jetzt, inmitten eines wackeligen Bullenmarktes bei Aktien und eines unberechenbaren politischen Umfelds in den USA, sind Hedgefonds wieder sichtbar gefragt. Institutionelle Investoren scheinen zu versuchen, zumindest einige Mittel vom Bullenmarkt zu entkoppeln und zu abgesicherten Strategien zurückzukehren. Wie üblich ziehen die größten Hedgefonds – diejenigen, die bereits mehr als 5 Milliarden USD verwalten – weiterhin die meisten Zuflüsse an und festigen damit das bekannte Gewinner-nehmen-alles-oder-zumindest-das-meiste Dynamik.
Ob es sich bei diesem erneuten Vertrauen in Hedgefonds um eine zyklische oder strukturelle Entwicklung handelt, bleibt abzuwarten. Aber im Moment sieht die Branche, die einst die "alternative" Finanzwelt definierte, so mainstream aus wie nie zuvor. In einem anderen Sinne — und selbst wenn man berücksichtigt, dass das von Hedgefonds verwaltete Vermögen Kapital aus der ganzen Welt repräsentiert — ist es ein weiteres Zeichen, das auf die gespaltene US-Wirtschaft.
Ein Teil der amerikanischen Bevölkerung ist vollgepackt mit investierbarem Kapital, das sie schützen und vermehren wollen, um ihren ohnehin schon großen Reichtum zu sichern. Ein anderer, weitaus größerer Teil ist durch Autokredite, Kinderbetreuung und steigende Lebensmittelkosten stark belastet.
Im Inland sind Hedgefonds nur für akkreditierte Investoren offen — ein regulatorischer Begriff für diejenigen, die wohlhabend genug oder finanziell versiert genug sind, um ein höheres Risiko einzugehen. Das bedeutet, dass Einzelpersonen mindestens 200.000 US-Dollar pro Jahr verdienen oder ein Nettovermögen von 1 Million US-Dollar vorweisen können. Es ist jedoch zu beachten, dass ein Großteil des AUM von Hedgefonds von wohlhabenden Institutionen wie Pensionskassen, Stiftungen oder sogar staatlichen Einrichtungen stammt, die ihre gesamten Anlagestrategien abrunden möchten.
Schließen Sie sich über 500.000 Lesern an, die ihren Tag mit Quartz beginnen.
Mit dem Abonnieren stimmen Sie unseren Nutzungsbedingungen und unserer Datenschutzrichtlinie zu.