Steigende Ölpreise und Kostenkontrolle positionieren COP für eine stärkere Aussicht für 2026, da das Produktionswachstum zusätzlichen Schwung verleiht.
ConocoPhillips $COP COP ist ein upstream-Energieunternehmen mit Aktivitäten in 14 Ländern. Das Unternehmen ist hauptsächlich in der Exploration und Produktion von Öl, Flüssigerdgas und Erdgas sowie in LNG-Entwicklungen tätig. Die Aktivitäten von ConocoPhillips in den U.S. Lower 48, wo das Unternehmen ein hochwertiges, kapitaleffizientes Inventar aufgebaut hat, sollen erheblichen Wert liefern.
Das Rohstoffpreisszenario hat sich seit Jahresbeginn erheblich verändert. Die Ölpreise sind von durchschnittlich 60 $ pro Barrel auf über 90 $ gestiegen, seit Beginn des Krieges zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran Ende Februar. Während die beiden Länder über ein Abkommen verhandeln, haben sich die Ölpreise nicht wesentlich entspannt und bleiben weit über den Vorkriegsniveaus.
Laut Daten der U.S. Energy Information Administration wird erwartet, dass Brent-Rohöl im zweiten Quartal durchschnittlich 114,60 $ pro Barrel erreicht, was darauf hindeutet, dass hohe Ölpreise wahrscheinlich im ersten Halbjahr 2026 anhalten werden. Dies wird voraussichtlich ConocoPhillips, einem bedeutenden upstream-Akteur mit einer hochwertigen, kostengünstigen Versorgungsbasis, ein äußerst günstiges Ertragsumfeld bieten.
Das Unternehmen hat hervorgehoben, dass seine Priorität für 2026 darin bestehen wird, eine kombinierte Verbesserung von etwa 1 Milliarde $ im Jahresvergleich durch Reduzierungen der Investitionsausgaben und Betriebskosten zu erzielen, während die upstream-Produktion wächst. Die Kombination aus hohen Rohölpreisen und betrieblicher Disziplin wird voraussichtlich die Erträge und das freie Cashflow-Profil von COP steigern. Dies wird dem Unternehmen ermöglichen, seine Bilanz zu stärken und die Renditen für die Aktionäre zu verbessern.
SM Energy besitzt attraktive Öl- und Gasvorkommen in den Regionen Permian Basin, Uinta Basin und Eagle Ford $F. Die Fusion des Unternehmens mit Civitas Resources, die Ende des dritten Quartals 2025 angekündigt wurde, soll die Einnahmen und Cashflows stärken. Die Kombination der beiden Unternehmen hat ein hochwertiges Portfolio von Vermögenswerten in hochproduktiven US-Schieferbecken geschaffen, insbesondere im Permian Basin. Die ölzentrierten Operationen des Unternehmens in den US-Schieferbecken sollen von erhöhten Rohölpreisen profitieren.
EOG verfügt über eine Anlagebasis mit hoher Rendite und geringem Rückgang und sticht unter den kostengünstigen Produzenten in den Vereinigten Staaten hervor. Tatsächlich verfügt das Unternehmen über ein Multi-Basin-Asset-Portfolio mit bis zu 12 Milliarden Barrel Öläquivalent-Ressourcen. Das Unternehmen konzentriert sich hauptsächlich auf Rohöl und Kondensate, die voraussichtlich von einem günstigen Rohölpreisumfeld profitieren werden.
Die Aktien von COP sind im vergangenen Jahr um 40,9 % gefallen, verglichen mit dem Wachstum von 33,4 % der Branche.
Bildquelle: Zacks Investment Research
Aus Bewertungssicht wird COP mit einem Unternehmenswert im Verhältnis zum EBITDA (EV/EBITDA) der letzten 12 Monate von 6,55X gehandelt. Dies liegt über dem breiteren Branchendurchschnitt von 5,47X.
Bildquelle: Zacks Investment Research
Die Zacks-Konsensschätzung für die Gewinne von COP im Jahr 2026 wurde in den letzten sieben Tagen nach oben korrigiert.
Bildquelle: Zacks Investment Research
COP und SM haben derzeit einen Zacks Rank #1 (Starker Kauf), während EOG einen Zacks Rank #3 (Halten) hat. Sie können sehen die vollständige Liste der heutigen Zacks #1 Rank (Starker Kauf) Aktien hier.
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