Eine wachsende Zahl amerikanischer Hausbesitzer befindet sich in Zahlungsschwierigkeiten. Das bedeutet Folgendes für die Wirtschaft.
Brandon Bell/Getty Images
Eine wachsende Zahl amerikanischer Hausbesitzer schuldet jetzt mehr auf ihren Hypotheken, als ihre Häuser wert sind, ein Zustand, der als "unter Wasser" bekannt ist. Obwohl es immer noch ein kleiner Teil des Gesamtmarktes ist, ist die Veränderung am sichtbarsten in Orten wie Cape Coral, Florida (7,8 % der Hypotheken unter Wasser), Austin, Texas (4,2 %) und San Antonio, Texas (4,3 %).
All dies waren heiße Märkte während des Immobilienbooms in der Pandemie. Aber jetzt ziehen sich die Hauspreise stark zurück, was jüngste Käufer festhält — und besorgt macht.
Ein in Atlanta ansässiger Immobilienmakler, Tim Hur, sagte dem Wall Street Journal dass er „mehr Menschen sieht, die bereit sind, mit Verlust zu verkaufen, weil sie befürchten, dass ihr Eigenkapital negativ wird.“
„Einer seiner Kunden hatte vor etwa drei Jahren ein etwa 1.600 Quadratfuß großes, dreischlafzimmer-Haus für etwa 400.000 Dollar gekauft. Das Haus steht jetzt für etwa 385.000 Dollar auf dem Markt“, laut The Journal. Der Hausbesitzer ist noch nicht unter Wasser, aber die Angst sitzt tief und veranlasst ihn zu verkaufen, bevor sich die Situation verschlimmert.
Unter Wasser zu sein, kann sowohl finanziell als auch psychologisch schwierig sein. Hauseigentümer in dieser Lage können in der Regel nicht verkaufen, ohne Bargeld auf den Tisch zu legen, um den Kreditsaldo zu begleichen, was diejenigen, die nicht das Geld aufbringen können, festhält – unfähig, für einen neuen Job, einen besseren Schulbezirk oder aus irgendeinem anderen Grund umzuziehen.
Was noch wichtiger ist: Eine Refinanzierung ist normalerweise auch vom Tisch, weil Kreditgeber keine neuen Kredite für Häuser vergeben, die weniger wert sind als die ausstehende Hypothek.
Dies ist nicht das erste Mal, dass US-Eigenheimbesitzer mit einem Anstieg des sogenannten „negativen Eigenkapitals“ konfrontiert sind. Der Wohnungscrash 2008 ließ Millionen im Wasser stehen, nachdem lockere Kreditvergaben bekanntlich eine Blase genährt hatten. Als die Preise dann einbrachen, gaben viele Kreditnehmer ihre Häuser vollständig auf, was zu Massenversteigerungen führte.
Glücklicherweise ist das heutige Umfeld sehr unterschiedlich: Die Kreditvergabestandards sind strenger und die Eigenheimbesitzer verfügen insgesamt noch über Billionen an Eigenkapital.
Aber Käufer, die Kredite mit niedriger Anzahlung verwenden – wie von der FHA und VA gesicherte Hypotheken – sind besonders anfällig für selbst bescheidene Preisrückgänge. Käufer, die solche Kredite nutzen, machen bis zu ein Drittel der ausgegebenen Hypotheken aus jedes Jahr. In der Zwischenzeit haben einige Märkte gesehen, dass die Preise um 15-20% von ihren Höchstständen 2022 gefallen sind, da höhere Hypothekenzinsen die Nachfrage verlangsamten. Das lässt einen bedeutenden Teil der Hausbesitzer landesweit anfällig für solche Rückgänge.
Derzeit erwarten die meisten Ökonomen keine Welle von Zwangsversteigerungen. Solange die Menschen ihre Zahlungen leisten und beschäftigt bleiben können, bleibt ein Unterwasserstand eher ein logistisches Problem als eine Finanzkrise.
Aber es ist ein weiteres Zeichen dafür, dass das pandemische Hoch des Immobilienmarktes nachlässt. Und die Wirtschaft von 2025, mit ihrem herausfordernden Arbeitsmarkt für Angestellte und Wellen von Entlassungen, erscheint weit entfernt von völlig gesund.
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