Hypothekennachfrage bleibt stabil trotz vierwöchigem Anstieg der Zinssätze

Der durchschnittliche Zinssatz für 30-jährige Festhypotheken stieg letzte Woche auf 6,75 %, gegenüber 6,67 % zwei Wochen zuvor. Ebenso stieg der durchschnittliche Vertragssatz für Hypotheken mit konformen Kreditbeträgen (bis zu 806.500 $) leicht auf 6,84 %, von 6,82 % in der Vorwoche.

Obwohl die Zinssätze ihren höchsten Stand in einem Monat erreichten, zuckte die Nachfrage nach Hypotheken kaum. Das Gesamtvolumen der Anträge stieg um 0,8 % gegenüber der Vorwoche, laut dem saisonbereinigten Index der Mortgage Bankers Association (MBA).

Der saisonbereinigte Purchase Index der MBA – der wöchentliche Hypothekenanträge für Hauskäufe verfolgt – stieg um 3 % gegenüber der Vorwoche und lag um 22 % höher als in der gleichen Woche des Vorjahres.

Die steigenden Kaufanträge wurden "durch konventionelle Kaufdarlehen getrieben und laufen weiterhin vor dem Vorjahrestempo", sagte Joel Kan, MBA-Vizepräsident und stellvertretender Chefökonom, in einer Pressemitteilung.

Die Antragsvolumen scheinen insgesamt widerstandsfähig, jedoch gingen die Refinanzierungsanträge letzte Woche um 3% zurück. Der Anteil der Refinanzierungen am gesamten Hypothekenantrag fiel auf 39,6%, was ein Rückgang von 41,1% in der Vorwoche ist.

„Da der 30-jährige Festzins immer noch zu hoch ist, um vielen Kreditnehmern zugute zu kommen, gingen die Refinanzierungsanträge für die Woche um fast drei Prozent zurück“, fügte Kan hinzu.

Inzwischen fiel der durchschnittliche Kreditbetrag für einen Hauskauf - der Gesamtbetrag, der zur Finanzierung eines Hauses aufgenommen wird - auf 426.700 US-Dollar, den niedrigsten Stand seit Januar.

Der Grund, warum die Nachfrage nach Hypotheken angesichts steigender Zinsen widerstandsfähig bleibt, ist nicht ganz klar. Ein möglicher Faktor: Es kommen mehr Häuser auf den Markt. In den letzten zwei Jahren haben 500.000 mehr Verkäufer ihre Immobilien inseriert, laut Redfin. Dies stellt eine Umkehrung des vorherigen rückläufigen Trends im Angebot dar, der seit Beginn der Aufzeichnungen im Jahr 2013 andauerte. Infolgedessen übersteigen die Verkäufer jetzt die Käufer mit einem Verhältnis von 3 zu 1, der größte Vorsprung in den Aufzeichnungen.

Warum steigen die Hypothekenzinsen wieder?

Der jüngste Anstieg der Hypothekenzinsen scheint auf erneute Inflationssorgen und Unsicherheit hinsichtlich der Geldpolitik zurückzuführen zu sein.

Der Verbraucherpreisindex (CPI) stieg in den 12 Monaten bis Juni 2025 um 2,7% entsprechend laut dem U.S. Bureau of Labor Statistics — ein Anstieg von 0,2 % gegenüber dem Vormonat. Anhaltende Inflation schwächt die Fähigkeit der Federal Reserve, später in diesem Jahr die Zinsen zu senken.

An den Anleihemärkten scheint ein Anstieg der Bundeszinsen erwartet zu werden, wobei die Renditen der 10-jährigen US-Staatsanleihen letzte Woche fast 4,5 % erreichten, nachdem sie kurzzeitig eingetaucht im April unter 4 % gefallen waren. Steigende Renditen treiben die Hypothekenzinsen in die Höhe.

Die Renditen steigen, weil bei längeren hohen Zinsen die Kosten für die Bedienung der US-Schulden steigen. Das drückt die Anleihepreise nach unten, was die Renditen der Staatsanleihen nach oben treibt.

Präsident Donald Trumps „Big Beautiful Bill“ könnte ebenfalls zu steigenden Renditen beitragen. Das Congressional Budget Office schätzt das Gesetz wird das nationale Defizit in den nächsten zehn Jahren um rund 3 Billionen US-Dollar erhöhen. Erhöhte Staatsausgaben können die Inflation verschlimmern und es der Fed erschweren, die Geldpolitik zu lockern. Außerdem zwingt ein wachsendes Defizit die Regierung, mehr Anleihen auszugeben, was das Angebot erhöht und die Renditen in die Höhe treibt.