Ist ConocoPhillips in der Lage, von hohen Ölpreisen zu profitieren?

Die kostengünstigen Vermögenswerte von COP, die Integration von Marathon Oil und die fast 100 Dollar pro Barrel liegenden Ölpreise dürften seine Margen und Cashflows steigern.

ConocoPhillips $COP COP, ein weltweit führendes Energieunternehmen, ist hauptsächlich an der Exploration und Produktion von Rohöl, Flüssigerdgas (NGLs), Bitumen und Erdgas beteiligt. Als Upstream-Energieunternehmen sind die Einnahmen des Unternehmens Preisschwankungen bei Rohstoffen ausgesetzt. Aufgrund des Konflikts im Nahen Osten ist der Preis für West Texas Intermediate ("WTI")-Öl im Vergleich zum Vorjahresniveau erheblich gestiegen. Daher ist es sinnvoll zu bewerten, ob das aktuelle Geschäftsumfeld für ConocoPhillips von Vorteil ist.

COP hat die Integration von Marathon $MPC Oil abgeschlossen und dabei hochwertige, kostengünstige Ressourcen in sein Anlageportfolio aufgenommen. Die Assets von Marathon Oil ergänzen COPs kostengünstiges Lieferinventar in den Lower 48 der USA, das eine kostengünstige Produktion über mehr als 20 Jahre unterstützen kann. Das Unternehmen hat hervorgehoben, dass sein tiefes und dauerhaftes Inventar in den Lower 48 der USA die Produktion zu niedrigen Break-even-Kosten von 40 USD pro Barrel WTI unterstützen kann. In der aktuellen geopolitischen Situation, in der die Ölpreise nahe bei 100 USD pro Barrel WTI liegen, wird die niedrige Break-even-Kostenstruktur des Unternehmens es ihm ermöglichen, höhere Margen zu realisieren.

Die Priorität von ConocoPhillips liegt darin, seine Investitions- und Betriebskosten im Jahr um fast 1 Milliarde USD zu senken. Die Reduzierung der Investitionsausgaben wird es dem Unternehmen ermöglichen, höhere freie Cashflows zu generieren, die größere Renditen für die Aktionäre unterstützen können. Das starke Anlageportfolio von COP in den Lower 48 der USA und der erweiterte Maßstab durch die Integration von Marathon Oil, zusammen mit einem günstigen Rohstoffpreisumfeld, werden voraussichtlich die Einnahmen und Cashflows des Unternehmens positiv beeinflussen. Der Rückgang der Investitionsausgaben dürfte seine finanzielle Widerstandsfähigkeit stärken.

Hochwertige Bestände geben XOM und EOG einen Wettbewerbsvorteil

Exxon Mobil Corporation XOM und EOG $EOG Resources, Inc. EOG sind zwei globale Energieunternehmen, die auch in Zeiten niedriger Ölpreise florieren können.

Die vorteilhaften Vermögenswerte von ExxonMobil $XOM im Permian Basin der USA und in Guyana unterstützen eine kostengünstige Produktion und haben geringere Emissionen. XOM nutzt Innovation und Technologie, um die Produktion aus dem Permian Basin zu verbessern. Das Unternehmen plant, die Produktionsmengen im Permian auf über 2,5 Millionen Barrel Öläquivalent pro Tag über 2030 hinaus zu steigern. In Guyana hat ExxonMobil eine Ölfunde von 2015 in eines der am schnellsten wachsenden Projekte der Welt verwandelt und erreichte im vierten Quartal 2025 eine Rekordbruttoproduktion von 875.000 Barrel pro Tag.

EOG Resources ist ein führendes unabhängiges Explorations- und Produktionsunternehmen mit operativem Fokus auf die produktiven Flächen in den USA sowie mehreren ressourcenreichen internationalen Becken. EOG rühmt sich eines hochrentablen, niedrig-rückläufigen Vermögensportfolios und gehört zu den kostengünstigen Produzenten in den USA. Das Unternehmen konzentriert sich darauf, eine widerstandsfähige Bilanz zu erhalten und die Produktionskosten zu senken, was ihm ermöglichen sollte, höhere Margen zu erzielen.

COPs Preisentwicklung, Bewertung und Schätzungen

Die Aktien von COP haben im vergangenen Jahr um 39 % zugelegt im Vergleich zu dem Industrie’s 34,6% Wachstum.

Bildquelle: Zacks Investment Research

Aus Bewertungs-Sicht handelt COP zu einem nachlaufenden 12-Monats-Unternehmenswert zu EBITDA (EV/EBITDA) von 6,62X. Dies liegt über dem breiteren Branchendurchschnitt von 5,59X.

Bildquelle: Zacks Investment Research

Die Zacks-Konsensschätzung für die COP-Gewinne 2026 wurde in den letzten sieben Tagen nach unten korrigiert.

Bildquelle: Zacks Investment Research

COP, XOM und EOG haben derzeit alle einen Zacks-Rang #3 (Halten). Sie können sehen die komplette Liste der heutigen Zacks #1 Rang (Starker Kauf) Aktien hier.

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