JPMorgan Chase, Citigroup und Wells Fargo übertrafen alle die Erwartungen der Wall Street, als sie am Freitagmorgen ihre Quartalsergebnisse meldeten.
Die drei Großbanken starteten mit starken Umsätzen und Gewinnen je Aktie (EPS) in das Jahr 2024, gestützt durch günstige Marktbedingungen und eine starke US-Wirtschaft in den ersten drei Monaten des Jahres. Trotz glänzender Bilanzen litt jede Bank unter den gestiegenen Sonderkosten der Federal Deposit Insurance Corporation (FECI), die im Zusammenhang mit den regionalen Bankenpleiten des letzten Jahres stehen.
Doch betonten die großen Banken auch die Unsicherheiten in ihrer Geschäftstätigkeit, die auf makroökonomische, geopolitische, strukturelle und regulatorische Herausforderungen hinwirken.
Hier erfahren Sie, was Sie über die Gewinnberichte der Banken vom Freitag wissen müssen.
JPMorgan Chase setzt Boom aus, aber Jamie Dimon ist vorsichtig
Die größte US-Bank hielt ihre Dynamik nach 2023 war das profitabelste Jahr aller Zeiten. JPMorgan übertraf die Gewinnprognosen der Wall Street auf der Breite. Es meldete einen Umsatz von 41,9 Milliarden Dollar in den drei Monaten bis zum 31. März, ein plus 9 % gegenüber der gleichen Periode des Vorjahres und übertraf die Erwartungen von Analysten in Höhe von 41,67 Mrd. USD.
Der Bankengigant vermeldete auch einen Gewinn je Aktie von 4,44 Dollar und übertraf danach die Erwartungen von 4,17 Dollar von Analysten (https://www.factset.com/). Dadurch erreicht der Nettogewinn 13,4 Mrd Dollar und ist ein Anstieg von 6 Prozent im Vergleich des Vorjahres.
Trotz der überaus positiven Ergebnisse, CEO Jamie Dimon verdoppelte zu seinen Bemühungen, vor einem zu starken Verlassen auf wirtschaftliche Projektionen und Prognosen zu warnen, und betonte , dass alles passieren kann (sogar 8% Zinsen).
„Wir wissen nicht wirklich, was passieren wird“, sagte Dimon am Freitag in einer Telefonkonferenz mit Analysten.
„Sie müssen die Frage stellen: Was, wenn andere Dinge passieren, wie höhere Zinsen oder eine leichte Rezession usw., und sich dann all diese Zahlen ändern?“, sagte er. „Ich glaube einfach, dass keiner von uns überrascht sein sollte, falls und falls das passiert.“
Die Aktie von JPMorgan gab im Mittagshandel am Freitag etwa 5% nach, nachdem die Bank etwas nachgegeben hatte. Downbeat-Anleitung auf seinen Nettozinsertrag für den Rest des Jahres 2024. Die Aktie ist in diesem Jahr bisher um etwa 7 % und in den letzten 12 Monaten um fast 44 % gestiegen.
JPMorgan hat ein brandheißes Jahr 2023 hinter sich. Die nach Vermögen größte US-Bank
erzielte einen Gewinn von 49,6 Milliarden Dollar letztes Jahr, darunter ein unerwarteter Gewinn von 4,1 Mrd. US-Dollar aus der Übernahme der First Republic Bank. JPMorgan kaufte die in San Francisco ansässige Bank letzten Mai aufgrund der regionalen Bankenkrise.Und die Übernahme zahlt sich für JPMorgan weiterhin aus: Im ersten Quartal 2024 leistete First Republic einen Nettogewinn von 668 Millionen US-Dollar. Dies ist das letzte Quartal, in dem die Bank die Beiträge von First Republic separat ausweist, da die Auswirkungen im nächsten Quartal vergleichbar sein werden.
Die Bank hat in den letzten Monaten einige Umstrukturierungen durchgemacht. Dadurch
eine Reihe von wichtigen Führungskräften „neue und erhöhte Verantwortlichkeiten“ und Installation einer neuen Führung in seinen Geschäftsbereichen Kapitalmärkte und Investmentbanking.In seiner
jährliche VollmachtserklärungDer Vorstand erklärte, er habe sich bei der Suche nach einem möglichen Nachfolger für seinen langjährigen CEO besonders auf die Nachfolgeplanung konzentriert. Zu den Top-Anwärtern auf die begehrte Position zählen Jennifer Piepszak und Troy Rohrbaugh, die neu ernannten Co-CEOs des erweiterten Geschäfts- und Investmentgeschäfts der Bank, Marianne Lake, CEO des Privat- und Gemeinschaftskundengeschäfts (die einen Großteil der Übernahme von First Republic beaufsichtigte), und Mary Erdoes, CEO des Vermögens- und Vermögensmanagements.Citigroup schließt seine Reorganisation ab
Citigroup übertraf die Erwartungen der Analysten mit
Nettoeinkommen von 3,4 Milliarden Dollar, oder 1,58 Dollar pro Aktie im ersten Quartal 2024 – verglichen mit einem geschätzten EPS von 1,20 Dollar. Die Bank verzeichnete einen Gewinnrückgang um 26 Prozent im Vergleich zum gleichen Zeitraum des Vorjahres, aufgrund „höherer Ausgaben, höherer Kreditkosten und geringerer Einnahmen“, sagte sie.Citi meldete einen Umsatz von 21,1 Milliarden Dollar und damit im Jahresvergleich um 2 Prozent weniger als vor dem Vorjahr fielen, jedoch über den von Wall Street geschätzten Umsatz von 20,4 Milliarden Dollar lag, wie aus von FactSet hergeleitet wird.
Die stark gestiegenen Betriebsausgaben im Rahmen der umfassenden organisatorischen Umstrukturierung des Unternehmens belasteten das Ergebnis im letzten Quartal noch immer stark. Diese Ausgaben beliefen sich auf insgesamt 14,2 Milliarden US-Dollar und stiegen damit im Jahresvergleich um 7 Prozent. Grund dafür sind die zusätzliche Sonderabgabe der FDIC in Höhe von 251 Millionen US-Dollar sowie die Kosten für Restrukturierung und Neupositionierung in Höhe von insgesamt fast 500 Millionen US-Dollar.
Unter Frasers Führung startete Citi seine größte Reorganisation seit fast zwei Jahrzehnten.
Spaltung der Bank in fünf miteinander verbundene Geschäftseinheiten aufgeteilt, wobei die Leiter jedes Geschäftsbereichs direkt Fraser unterstellt sind. Die Änderungen – die letzten Monat abgeschlossen wurden – zielen auf eine Kostensenkung und eine Vereinfachung der Struktur der Bank ab, durch eine Senkung auf allen Ebenen der Organisation.Als Ergebnis dieser Bemühungen baute die Bank letztlich 7.000 Stellen ab, was voraussichtlich jährliche Kosten in Höhe von 1,5 Milliarden Dollar verursachen wird, teilte Fraser Analysten in einer Telefonkonferenz am Freitag mit. Insgesamt, so Fraser, sollen durch die Vereinfachung mittelfristig kumulierte jährliche Kosten in Höhe von 2,5 Milliarden Dollar eingespart werden.
„Letzten Monat markierte das Ende der organisatorischen Vereinfachung, die wir im September angekündigt haben“, sagte Fraser im Ergebnisbericht. „Das Ergebnis ist eine sauberere, einfachere Managementstruktur, die vollständig auf unsere Strategie abgestimmt ist und diese unterstützt.“
„Die organisatorische Vereinfachung liegt hinter uns und wir haben ein gutes Quartal auf dem Buckel. Damit sind wir gut in dieses entscheidende Jahr gestartet“, fügte sie hinzu.
Die Citi-Aktie verlor am Freitag im Mittagshandel rund 2,5 Prozent. In diesem Jahr ist sie bisher um rund 11 Prozent gestiegen.
Die Bank meldete ein
Verlust von 1,84 Milliarden Dollar im vierten Quartal 2023 und verbuchte eine Abschreibung in Höhe von 780 Millionen US-Dollar, die direkt auf die strukturellen Veränderungen zusammenhängt. Das Unternehmen warnte davor , dass es eine weitere Gebühr von einer Milliarde Dollar im Jahr 2024 zur Deckung von Abfindungen und sonstigen Aufwendungen.Viele Investoren haben positiv auf die Änderungen reagiert, wie der Kursanstieg der Citigroup-Aktie um fast 15 % seit Jahresbeginn zeigt – und
ein Daumen hoch vom Orakel von Omaha, Warren Buffett.Wells Fargo schließt ein weiteres Kapitel im Fake-Accounts-Skandal ab
Wells Fargo meldete einen Rückgang s seiner
Nettogewinn auf 4,62 Milliarden Dollar (1,20 $ pro Aktie), von 4,99 Milliarden $ (1,23 $ pro Aktie) im gleichen Zeitraum des Vorjahres. Es übertraf immer die Erwartungen der Analysten, die einen Gewinn je Prozent von 1,06 $ voraussichtlich erwartet hatten.Die Bank erlöse beliefen sich auf 20,86 Milliarden Dollar und damit war sie im Jahresvergleich ein Wachstum von weniger als 1% und übertraf jedoch die Erwartungen von 20,2 Milliarden Dollar der Analysten. Wells Fargo hat im Zusammenhang mit der Sonderabgabe der FDIC auch 284 Millionen Dollar abgeschrieben.
Die Wells-Fargo-Aktie notierte am Freitagmittag etwa ausgeglichen. In diesem Jahr ist sie jedoch bisher um über 14 % gestiegen und übertrifft damit den Zuwachs des S&P 500 von 9 %.
Ein wichtiger Faktor für das neu gewonnene Vertrauen in die Bank war die Entscheidung des Office of the Comptroller of the Currency (OCC) im Februar,
eine Vereinbarung aufheben wurde im September 2016 bezüglich Fehlverhaltens bei den Verkaufspraktiken der Bank erlassen. Die Aufsichtsbehörden kamen zu dem Abschluss, dass die Bank ihre Kultur nach einer Reihe jahrelanger Skandale ausreichend gebessert habe.„Der Abschluss dieses Auftrags ist ein wichtiger Schritt nach vorne und eine Bestätigung dafür, dass wir heute im Hinblick auf unsere Verkaufspraktiken ganz anders vorgehen“, sagte CEO Charles Scharf im Ergebnisbericht. „Es ist das sechste Durchsetzungsverfahren gegen Wells Fargo, das unsere Aufsichtsbehörden seit 2019 abgeschlossen haben. Die verbleibenden Risiko- und Kontrollarbeiten haben für uns weiterhin höchste Priorität, und wir werden nicht zufrieden sein, bis alle Arbeiten abgeschlossen sind.“
Der Auftrag bezog sich auf die sogenannte
Fake-Accounts-Skandal – die Enthüllung, dass Mitarbeiter von Wells Fargo über Jahre im Namen von Kunden Scheinkonten eröffnet hatten, um die Umsatzzahlen aufzublähen. Dies führte zu Jahren der aufsichtsrechtlichen Prüfung und einem Wechsel in der Führung der Bank.In einer Telefonkonferenz mit Analysten im Anschluss an die Veröffentlichung der Ergebnisse am Freitag warnte Scharf, dass angesichts der wechselvollen Geschichte der Bank weiterhin neue regulatorische Hürden für die Bank entstehen könnten.
„Der Regulierungsdruck auf Banken mit seit langem bestehenden Problemen wie unserem ist hoch. Bis wir unsere Arbeit abgeschlossen haben und sie von den Regulierungsbehörden bestätigt wurde, besteht für uns weiterhin das Risiko weiterer Regulierungsmaßnahmen“, sagte Scharf. „Darüber hinaus könnten im Zuge der Umsetzung verstärkter Kontrollen und Aufsicht neue Probleme auftauchen, die möglicherweise zu Regulierungsmaßnahmen führen.“
“Regulatory pressures on banks with long-standing issues such as ours is high, and until we complete our work and until it is validated by regulators, we remain at risk of further regulatory actions,” Scharf said. “Additionally, as we implement heightened controls and oversight, new issues could be found and these may result in regulatory actions.”
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