Ein viel stärker als erwarteter Anstieg der Medicare Advantage-Zahlungssätze löste am Montag eine breite Erholungsrallye bei Krankenversicherungsaktien aus, wobei UnitedHealth...
Die Centers for Medicare & Medicaid Services (CMS) haben eine viel größere als erwartete Erhöhung der Zahlungen für Medicare Advantage für 2027 abgeschlossen, was am Montag eine breite Erleichterungsrallye bei den Aktien von Krankenversicherern auslöste.
Obwohl beide Gesundheitsgiganten für ihr lukratives Gewinnpotenzial bekannt sind und jährlich über 100 Milliarden Dollar Umsatz erzielen, sind ihre Aktien in den letzten Jahren aufgrund steigender Kosten eingebrochen.
Das macht es sicherlich zu einem lohnenswerten Thema, ob es an der Zeit ist, Aktien von UnitedHealth oder Humana $HUM für eine längere Erholung zu kaufen.
Bildquelle: Zacks Investment Research
Bemerkenswerterweise genehmigte die CMS eine Erhöhung der Medicare Advantage-Erstattungen um 2,48 % für 2027, weit über der ursprünglich im Januar vorgeschlagenen Erhöhung von 0,09 % und über den Erwartungen der Analysten.
Diese Entscheidung beseitigt effektiv die großen regulatorischen Befürchtungen, die schwer auf UnitedHealth, Humana und dem gesamten Managed-Care-Sektor lasteten. Die endgültigen Sätze führen zu über 13 Milliarden US-Dollar zusätzlichen Medicare Advantage-Zahlungen, die 2027 an Versicherer fließen, und sollten ihre Aussichten spürbar verbessern.
Wie die zuletzt schwache Aktienperformance von UnitedHealth und Humana zeigt, hatten Investoren im schlimmsten Fall Szenarien für Medicare Advantage-Margen eingepreist. Die Entscheidung der CMS kehrt jedoch diese Erzählung um, indem sie den Versicherern mehr Spielraum bei den Erstattungssätzen gewährt und die Gewinnsichtbarkeit verbessert.
Basierend auf Schätzungen von Zacks werden die Jahresverkäufe von UnitedHealth im Geschäftsjahr 2026 voraussichtlich um 1 % sinken, aber im nächsten Jahr um 4 % auf 457,29 Milliarden US-Dollar steigen.
Die jährlichen Gewinne von UnitedHealth werden dieses Jahr voraussichtlich um 8 % steigen und im Geschäftsjahr 27 um weitere 13 % auf 19,95 USD pro Aktie ansteigen. Das bedeutet jedoch immer noch eine bemerkenswerte Kontraktion gegenüber einem EPS von über 20,00 USD in den Geschäftsjahren 22-24.
Bildquelle: Zacks Investment Research
Was Humana betrifft, so wird derzeit erwartet, dass der Jahresumsatz in diesem Jahr um 24 % steigt und im Geschäftsjahr 27 um weitere 6 % auf 170,91 Milliarden US-Dollar zunehmen wird.
Obwohl der Ausbau von Humanas Umsatz überzeugend bleibt, sind steigende Kosten offensichtlicher geworden, wobei der Gewinn je Aktie für das Geschäftsjahr 26 auf 9,70 US-Dollar prognostiziert wird, was einem Rückgang von 43 % gegenüber 17,14 US-Dollar pro Aktie im letzten Jahr entspricht.
Optimistisch betrachtet wird erwartet, dass Humanas Gewinn je Aktie im Geschäftsjahr 27 auf 15,43 US-Dollar zurückkehrt, obwohl dies immer noch eine bemerkbare Kontraktion im Vergleich zu Geschäftsjahr 25 und einem Gewinn von über 20,00 US-Dollar pro Aktie von Geschäftsjahr 21 bis Geschäftsjahr 23 wäre.
Bildquelle: Zacks Investment Research
Zusammen mit einem nun günstigeren Ausblick für Medicare Advantage spricht für die Aktien von UnitedHealth und Humana, dass sie zu attraktiven Bewertungen gehandelt werden.
UnitedHealth sticht insbesondere mit einem 15-fachen Kurs-Gewinn-Verhältnis hervor, das in etwa dem Durchschnitt der Zacks Medical-HMOs-Branche entspricht. Die Humana-Aktie hingegen wird mit dem 18-fachen Kurs-Gewinn-Verhältnis gehandelt, liegt aber immer noch deutlich unter dem Benchmark von 22X des S&P 500.
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UNH und HUM handeln auch weit unter dem oft bevorzugten Niveau von weniger als dem 2-fachen des voraussichtlichen Umsatzes, ebenso wie die meisten ihrer Branchenkollegen, während der S&P 500 bei fast dem 5-fachen liegt. Humana hat das niedrigere Verhältnis von Kurs zu zukünftigen Umsätzen bei nur 0,1-fach, während UnitedHealth bei 0,5-fach liegt.
Bildquelle: Zacks Investment Research
Die Aktien von UnitedHealth und Humana sind derzeit mit einem Zacks Rank #3 (Halten) bewertet, aber Kaufempfehlungen könnten auf dem Weg sein, da EPS-Revisionen bei diesen Gesundheitsriesen wahrscheinlich steigen werden, da die CMS die Medicare Advantage-Zahlungssätze erhöht.
Während die Humana-Aktie einen erschwinglicheren Preis hat, ist die Bewertung von UnitedHealth ebenso faszinierend und UNH bietet eine attraktivere jährliche Dividendenrendite von 3,14%.
Jede wurde von einem Zacks-Experten als die bevorzugte Aktie ausgewählt, um in den kommenden Monaten um 100 % oder mehr zu steigen. Sie umfassen
Aktie Nr. 1: Eine disruptive Kraft mit bemerkenswertem Wachstum und Widerstandsfähigkeit
Aktie Nr. 2: Optimistische Zeichen, die dazu auffordern, den Rückgang zu nutzen
Aktie Nr. 3: Eine der überzeugendsten Investitionen auf dem Markt
Aktie Nr. 4: Führer in einer boomenden Branche, die für Wachstum bereit ist
Aktie Nr. 5: Moderne Omni-Channel-Plattform, bereit zum Sprung
Die meisten der in diesem Bericht genannten Aktien fliegen unter dem Radar von Wall Street, was eine großartige Gelegenheit bietet, frühzeitig einzusteigen. Obwohl nicht alle Empfehlungen erfolgreich sein können, sind frühere Vorschläge um +171 %, +209 % und +232 % gestiegen.
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