Von Chevron bis ConocoPhillips: Hier sind die Energiestocks, auf die Wall Street achtet, während Trump sich daran macht, Venezuelas Ölindustrie umzugestalten.
Bloomberg Creative Photos / Getty Images
Es ist kein Geheimnis, dass Venezuela einige der größten nachgewiesenen Ölreserven der Welt besitzt, aber weniger bekannt ist, dass das Ölvermögen des Landes durch jahrelange schwere Sanktionen, Unterinvestitionen und Misswirtschaft der Regierung ausgehöhlt wurde.
Nun, da der venezolanische Präsident Nicolas Maduro am Samstag in einem tödlichen Überfall von US-Streitkräften gefangen genommen wurde, schauen die Finanzmärkte bereits auf eine Neubewertung des Öls durch ein venezolanisches Angebotswachstum. Das sollte zugunsten der US-Energieunternehmen in einem Land mit 303 Milliarden Barrel Ölreserven, etwa 17% des weltweiten Gesamtbestands, ausfallen.
Bereits jetzt heizt sich der Markt auf, nachdem Präsident Donald Trump sagte, die USA übernehmen die Kontrolle des venezolanischen Ölmarktes, wobei die Nachrichten am 5. Januar einen Anstieg des Dow Jones Index um 750 Punkte zur Mittagszeit und einen Anstieg der Rohölkontrakte um 1,4 % auslösten, gemessen am Crude Oil Continuous Contract.
Dennoch raten Wall-Street-Analysten dazu, eine langfristige Perspektive auf Ölaktionen im Zuge von Trumps Überfall einzunehmen, da Experten, Demokratische Gesetzgeber, und die UNO ihre Rechtmäßigkeit in Frage stellen.
"Es wird Dutzende Milliarden Dollar an Investitionen und mindestens ein Jahrzehnt der Verpflichtung westlicher Ölgiganten zum Land erfordern", bemerkte Peter McNally, globaler Leiter der Sektorenanalysten bei der Investment-Research-Firma Third Bridge, in einer neuen Forschungsnotiz.
In der Zwischenzeit, welche Ölaktien machen in diesem aufstrebenden Umfeld am meisten Sinn? Diese Energieanlagen kommen in den Sinn.
Chevron $CVX-Aktien steigen im Montagshandel um 5,2 %, was keine Überraschung ist, da CVX das einzige bekannte US-Ölunternehmen ist, das in Venezuela tätig ist. Chevron ist auch das zweitgrößte Ölunternehmen in den USA und erzeugt täglich drei Millionen Barrel Öl bei einer Marktkapitalisierung von 3,14 Milliarden Dollar.
Mehr Produzent als Wiederaufbauer hat Chevron die Muskelkraft und den geografischen Hebel, um sofort von dem Wiederaufbau der venezolanischen Energiebranche zu profitieren, da es dort bereits bohrt.
„Chevrons bestehende Präsenz könnte bedeuten, dass es am besten positioniert ist, von weiteren Möglichkeiten zu profitieren“, erklärte der TD Cowen-Analyst Menno Hulshof in einer neuen Forschungsnotiz. „(Chevron hat) seit dem vierten Quartal 2022 eine Lizenz vom US Office of Foreign Assets Control erhalten, um Rohöl aus bestehenden [venezolanischen] Vermögenswerten zu produzieren und zu exportieren.“
Seitdem hat Chevron durchschnittlich etwa 200.000 Barrel Öl aus Venezuela gefördert, sagte Cowens, was CVX zu einem offensichtlichen Spitzenreiter im Öl-Derby nach Maduro macht.
Der „Venezuela-Ölschwenk“ betrifft ebenso sehr den Transport der Fässer wie die Anzahl der produzierten Fässer, und das ist ein Szenario, das dem in San Antonio, Texas ansässigen Valero $VLO zugutekommen sollte. Der Raffinerie-Riese, der sich auf die Raffination von Schweröl spezialisiert hat, sollte von einer neu ausgerichteten venezolanischen Regierung profitieren, die ihm den Zugang zu dem in Fülle produzierten, rabattierten schweren, sauren Rohöl Venezuelas ermöglicht.
Valero, das eine lange Geschichte des Imports venezolanischen Öls hat (2025 etwa 70.000 Barrel in die USA), hat sicherlich die Kapazität, in den venezolanischen Markt einzutreten, da es bis zu 3,2 Millionen Barrel pro Tag verarbeiten kann. Valero hat auch regionale Verbindungen, die helfen sollten, einen guten Preis in einem raffiniererfreundlichen venezolanischen Ölmarkt zu sichern, was den VLO-Aktien mehr Wert verleihen sollte.
Berücksichtigt man die Wahrscheinlichkeit einer steigenden Verfügbarkeit von schwerem Rohöl aus Venezuela und eine Dividende von 2,5 %, die einkommensorientierte Investoren ansprechen dürfte, lohnt sich ein genauerer Blick auf VLO, und zwar eher früher als später.
ConocoPhillips $COP stieg am Montag um bis zu 6,0 % im Handel, gestützt durch den geopolitischen Schock aus Venezuela. Der in Houston, Texas ansässige Ölproduzent hat keine aktiven Ölgeschäfte im Land, könnte jedoch Milliarden von Dollar als Entschädigung für enteignete Gelder erhalten.
Dieses Szenario ergab sich aus einem Urteil des Internationalen Zentrums für die Beilegung von Investitionsstreitigkeiten (ICSID) der Weltbank, dem zufolge Venezuela unter dem ehemaligen Präsidenten Hugo Chavez die Vermögenswerte von ConocoPhillips unrechtmäßig enteignet hat und zur Zahlung aufgefordert wurde. Da Chavez längst weg ist und Maduro in einem Gefängnis in New York sitzt, sind die Chancen gestiegen, dass eine US-freundliche Regierung in Caracas COP seine 8,7 Milliarden US-Dollar, plus Zinsen, auszahlt, mit einem potenziellen Auszahlungslimit von 20 Milliarden US-Dollar.
Analysten haben dies zur Kenntnis genommen, wobei Citi und Bernstein am 5. Januar Kaufbewertungen für COP-Aktien bestätigten, und aktuelle Investoren haben in den letzten fünf Jahren etwas Bargeld angesammelt. Investoren, die vor fünf Jahren 100 US-Dollar in COP-Aktien investiert haben, haben ihre Anteile bis Anfang Januar auf 244,37 US-Dollar steigen sehen.
Wenn Sie nach weniger Risiko suchen, aber trotzdem etwas für Ihr Geld bekommen möchten, werfen Sie einen Blick auf den United States Oil Fund (USO) und ProShares Ultra Bloomberg Crude Oil (UCO).
Beide Fonds konzentrieren sich auf Rohölinvestitionen, wobei USO Futures-Kontrakte für West Texas Intermediate Rohöl nutzt und UCO, das die Preise für West Texas Intermediate Rohöl genau verfolgt.
Schließen Sie sich über 500.000 Lesern an, die ihren Tag mit Quartz beginnen.
Mit dem Abonnieren stimmen Sie unseren Nutzungsbedingungen und unserer Datenschutzrichtlinie zu.
