Palantir $PLTR-Aktie fiel am Donnerstag um bis zu 8 %, nachdem der „Big Short“-Investor Michael Burry in einem mittlerweile gelöschten X $TWTR-Beitrag schrieb dass Anthropic Palantirs "Lunch" im Unternehmensbereich KI isst.
Der Investor des "Big Short" nutzte Ausgabedaten, um zu argumentieren, dass Palantir ein margenschwaches Beratungsunternehmen und kein KI-Unternehmen ist.
Astrid Stawiarz / Getty Images
Palantir $PLTR-Aktie fiel am Donnerstag um bis zu 8 %, nachdem der „Big Short“-Investor Michael Burry in einem mittlerweile gelöschten X $TWTR-Beitrag schrieb dass Anthropic Palantirs "Lunch" im Unternehmensbereich KI isst.
Burry zitierte Daten des Ausgabenverfolgers Ramp, um zu argumentieren, dass Anthropic „73 % aller neuen Unternehmensausgaben“ erfasst. Er verglich auch die Wachstumsverläufe der beiden Unternehmen und sagte, Anthropic sei in „Monaten“ von 9 Milliarden auf 30 Milliarden US-Dollar gesprungen und es habe Palantir „20 Jahre“ gedauert, um auf 5 Milliarden US-Dollar zu kommen.
Unter Verwendung des AI-Index von März von Ramp Benzinga setzte die allgemeine Einführung von Unternehmens-KI auf ein Allzeithoch von 47,6 %. Fast ein Viertel der Ramp-Kundenbasis gab Geld für Anthropic aus, ein dramatischer Anstieg von nur einem von 25 im Vorjahr. Wenn Unternehmen eine erste direkte Entscheidung zwischen Anthropic und OpenAI treffen, ergaben die Daten, dass Anthropic rund sieben von zehn dieser Wettbewerbe gewinnt.
Im Kern von Burrys Kritik steht, was er als grundlegenden Fehler in der Art und Weise sieht, wie Palantir seine Einnahmen erzielt. Anstatt ein skalierbares Softwareprodukt zu verkaufen, bettet das Unternehmen Ingenieure in die Büros der Kunden ein – manchmal monatelang –, um die Systeme des Unternehmens am Laufen zu halten. Palantirs eigener Jahresbericht bezeichnet diese Arbeit als professionelle Dienstleistungen, was bedeutet, dass die Kunden effektiv für menschliche Arbeit zahlen.
Das Modell von Anthropic funktioniert anders. Seine API kann in bestehende Workflows integriert werden, ohne dass Personal vor Ort benötigt wird oder eine längere Implementierung erforderlich ist.
"PLTR kann die Regierung haben, die margenarm und klein ist", schrieb Burry.
Benzinga berichtete, dass Burry Verkaufsoptionen auf Palantir hat, die 2027 auslaufen – Verträge, die laut regulatorischen Offenlegungen ungefähr fünf Millionen Aktien auf der Verlustseite abdecken. Sein breiterer Fall gegen die Aktie stellt Palantir als einen glorifizierten Systemintegrator dar, dessen KI-Erzählung von externen Grundmodellen abhängt. In seinen Worten hat das Unternehmen "keine echte KI-Software, die es selbst besitzt."
Ein Patt zwischen Anthropic und dem Pentagon über Sicherheitsvorkehrungen für autonome Waffensysteme veranlasste die Trump-Regierung, das KI-Labor als Risiko in der Lieferkette zu bezeichnen. Der Befehl wurde an Bundesauftragnehmer weitergegeben – darunter Palantir –, die Claude aus ihren Technologiestacks entfernen mussten. Reuters, wie von Yahoo Finance zitiert, berichtete, dass Palantir gezwungen war, Claude aus den Maven Smart Systems, dem digitalen Assistenten des Unternehmens für Militärkommandanten, zu entfernen und betroffene Teile der Plattform neu zu gestalten.
Palantir hat in den letzten Quartalen ansonsten starke Ergebnisse erzielt. Das Unternehmen berichtete von einem Umsatz von 1,4 Milliarden Dollar im vierten Quartal 2025, ein Anstieg von 70 % gegenüber dem Vorjahr, wobei der kommerzielle Umsatz in den USA um 137 % auf 507 Millionen Dollar stieg. Es wurde eine Umsatzprognose von etwa 7,2 Milliarden Dollar für das gesamte Jahr 2026 ausgegeben. Die Aktie wird immer noch mit dem etwa 142-fachen der erwarteten Gewinne gehandelt, dem dritthöchsten Vielfachen im S&P 500.
Burrys Short-Position gegen Palantir wurde erstmals im dritten Quartal 2025 bekanntgegeben, als Scion Asset Management regulatorische Offenlegungen einreichte, die Put-Optionen im Wert von rund 912 Millionen US-Dollar gegen die Aktie zeigten.
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