Morgan Stanley (MS+5.29%) ist optimistisch für den S&P 500-Index im Jahr 2025 und erhöht seine Basisprognose auf 6.500 Punkte. Dies entspricht einem Wachstum von fast 11 % gegenüber dem aktuellen Niveau und spiegelt die positive Einschätzung der Marktentwicklung wider.
Die Heraufstufung wird durch Morgan Stanleys Vertrauen in ein nachhaltiges Gewinnwachstum und ein unterstützendes geldpolitisches Umfeld untermauert, die das Unternehmen als wichtige Treiber der Marktentwicklung ansieht. Der Ausblick des Unternehmens geht von einem Umsatzwachstum im mittleren einstelligen Bereich aus, gepaart mit einer Verbesserung der Margen, was in robusten Wachstumsprognosen für den Gewinn je Aktie (EPS) von 13 % für 2025 und 12 % für 2026 gipfelt. Diese Faktoren unterstreichen den Glauben des Wall-Street-Riesen an die Widerstandsfähigkeit der Unternehmensrentabilität in einem günstigen wirtschaftlichen Umfeld.
„Mit Blick auf das Jahr 2025 glauben wir, dass es für Anleger weiterhin wichtig sein wird, bei Wechseln in der Marktführung flexibel zu bleiben, insbesondere angesichts der potenziellen Unsicherheit, die das jüngste Wahlergebnis mit sich bringt“, sagten Strategen um Michael J. Wilson in einer Mitteilung.
„Dies ist auch ein Grund, warum wir eine größere als übliche Schiefe zwischen Bullen- und Bear-Szenario beibehalten – Basisszenario: 6.500; Bullen-Szenario: 7.400; Bear-Szenario: 4.600“, fuhr er fort.
2025 könnte es weitere Zinssenkungen der Fed geben
Die Analysten von Morgan Stanley erwarten im Jahr 2025 weitere Zinssenkungen durch die Federal Reserve , die ihrer Überzeugung nach weiterem Wirtschaftswachstum und Marktstabilität fördern könnten. Darüber heben die Analysten hinaus hervor, dass das jüngste Wahlergebnis zu einer Wiederbelebung der „animal spirits“ der Unternehmen führen könnte, ähnlich dem Anstieg des Geschäftsoptimismus nach den Wahlen 2016.
„Wir erwarten, dass sich die jüngste Ausweitung des Gewinnwachstums im Jahr 2025 fortsetzt, da die Fed die Zinsen bis ins nächste Jahr senkt und sich die Konjunkturindikatoren weiter verbessern“, sagten Analysten in einer Mitteilung.
Dieses erneuerte Vertrauen könnte zu erhöhten Kapitalinvestitionen und einer höheren Risikobereitschaft der Unternehmen führen und so zu einer gleichmäßigeren Erholung der Erträge in den verschiedenen Marktsektoren führen.
Trump 2.0 könnte anders sein
Im Jahr 2025 wird sich der Fokus des Marktes vor allem darauf richten, wie Donald Trump den Beginn seiner zweiten Amtszeit meistert. Obwohl Präsident Trump eine bekannte Persönlichkeit ist, betonen Analysten von Morgan Stanley, dass seine zweite Amtszeit aufgrund seiner neuen Position erheblich von seiner ersten abweichen könnte. Kabinettsernennungen und die eigene Dynamik einer zweiten und letzten Regierung.
Die Analysten von Morgan Stanley erwarten im Vergleich zur scheidenden Regierung und zum scheidenden Kongress deutliche politische Veränderungen. Dazu könnten ein breiterer Spielraum für die Einführung von Zöllen und eine strengere Durchsetzung der Einwanderungsgesetze gehören. Sie weisen jedoch auf eine möglicherweise tiefgreifendere – und schwerer zu quantifizierende – Veränderung hin: einen aggressiven Vorstoß für Kostensenkungsmaßnahmen bei den Bundesausgaben.
Eine wichtigste in der Erwägung befindliche Initiative ist die vorgeschlagene Schaffung eines neuen Ministerium für Regierungseffizienz (DOGE). Sollte dieses Ministerium eingerichtet werden, so wiesen Analysten auf dieses Ministerium mit einem formellen Mandat auf die Bewältigung einer der hartnäckigsten Herausforderungen des Landes auf : der nachhaltigen Senkung der Haushaltsdefizite.
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