Analysten führender Unternehmen von JPMorgan bis Goldman Sachs sind sich nicht einig darüber, ob der KI-Trend wie in der Dot-Com-Ära ausfallen wird oder ob es sich überhaupt um eine Blase handelt
Wenn es darauf ankommt Nvidias große Rallye zu Werden das drittwertvollste Unternehmen der Welt, Wall-Street-Analysten haben gemischte Meinungen. Einige denken, die Erfolge des KI-Chipherstellers werden nur anhalten , während andere denken, dass es eine Blase bereit ist,zuplatzen.
Anschauen die fünf Phasen einer BörsenblaseEs scheint tatsächlich, dass Nvidia $NVDA die ersten drei Punkte (Verdrängung, Boom und Euphorie) überstanden hat. Einige Analysten der Wall Street haben Nvidia verglichen zu Cisco $CSCO Systems während des Aufschwungs und Niedergangs der Dotcom-Ära. Analysten von DA Davidson schrieben, dass Nvidias Position auf dem KI-Markt genau so ist Cisco steckt noch in den Anfängen des Internets und schreibt in einer Notiz vom Januar, dass „die Erwartungen [an Nvidia] in die Höhe geschossen sind.“ „Dies führt zu einer vereinheitlichten Bewertung des Unternehmens und macht es für uns schwierig, den Kauf der Aktie auf diesem Preisniveau zu empfehlen.“
Der Wert von Nvidia ist seitdem immer weiter gewachsenDas Unternehmen übertraf die extrem hohen Gewinnerwartungen der Analysten und die Aktie schnellte in die Höhe.
Die Bullen schwärmten von seinem Erfolg, und die Analysten von Rosenblatt und KeyBanc setzten ihre Kursziele für Nvidia auf über 1.000 US-Dollar. Die Nvidia-Aktie schloss mit einem Plus von 3,6 %. am Montag auf $852 pro Aktie und ist im Jahr2024 um mehr als 70% angestiegen.
Nvidia-Befürworter haben sich über den Dotcom-Blasenvergleich lustig gemacht
„Als wir zum ersten Mal die Internetblase hatten, war das ein Hype.“ Jamie Dimon, CEO von JPMorgan $JPM, sagte gegenüber CNBC Ende letzten Monats. „Das ist kein Hype, es ist real.“
Nasdaq $NDAQ-Daten unterstützen (bisher) Dimons Ansicht 1 % der öffentlich zugänglichen Nvidia-Aktien werden leerverkauft, laut The WallStreetJournal.
„Im Gegensatz zu den späten 90ern glauben wir, dass die Wertschätzung der Magnificent 7 derzeit durch ihre Grundwerte gestützt wird“, schrieb er David Kostin, Stratege bei Goldman Sachs $GS, am Montag.
„Die KI-Blase ist nicht in Schwierigkeiten, und wenn überhaupt, lässt die Ertragsentwicklung von [Nvidia] darauf schließen, dass es sich weniger um eine Blase handelt begin with“, ein Team quantitativer Strategen bei Das sagte Citigroup $C in einer aktuellen Studie. Und Bank-of-America-Analyst Vivek Arya bekräftigte am 27.Februar sein „Kauf“-Rating der Aktie.
Dennoch sagte Gil Luria, Analyst von DA Davidson, gegenüber Quartz, er erwarte, dass die Nachfrage nach Nvidia-Chips in den nächsten vier bis sechs Quartalen sinken werde Und während der Chef von JPMorgan und seine Analysten nicht damit rechnen, dass Nvidia in absehbarer Zeit auf die Erde fallen wird, ist ein Viertel der von JPMorgan befragten Kunden der Meinung Die Bank sagte letzte Woche, sie glaube, dass sich Nvidia in einer Blase befinde, wie aus einer Mitteilung von Quartz hervorgeht.
Der Chefökonom von Apollo Global Management stimmte zu„Die Top-10-Unternehmen im S&P 500 sind heute stärker überbewertet als die Top-10-Unternehmen während der Tech-Blase Mitte der 1990er Jahre“, Torsten Sløk schrieb auf The Daily Spark 25. Februar.
Ihre Sorgen? Die Verkäufe von Nvidia konzentrieren sich auf wenige Käufer. Beispielsweise machte Microsoft $MSFT mehr als 20 % des Nvidia-Umsatzes im zweiten Quartal aus Umsatzerlöse im letzten Jahr. Aber Luria geht davon aus, dass „Microsoft beginnen wird, seine starke Abhängigkeit von Nvidia-Hardware aufzugeben und diese Investitionen dorthin zu verlagern die Entwicklung des eigenen KI-Beschleunigers Maia sowie anderer Konkurrenzprodukte.
In der Tat Microsoft gab am 21. Februar bekannt, dass es eine Partnerschaft mit Intel $INTC eingehen wird, nicht Nvidia, um mehr Chips herzustellen.
Zumindest derzeit gibt es keinen klaren Konsens und die Argumente beider Seiten scheinen gültig zu sein
Wall Street muss zustimmen oder nicht zustimmen.
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