Stratege: Big Tech wird nach Nvidias Gewinnzahlen mit Volldampf in KI investieren

Kristina Hooper, Chief Global Market Strategist bei Invesco Institut für Verkehrswissenschaften (IVZ), sprach mit Quartz für die neueste Folge unserer Videoserie „Smart Investing“.

Sehen Sie sich das Interview oben an und lesen Sie das Transkript unten. Das Transkript dieses Gesprächs wurde aus Gründen der Länge und Klarheit leicht bearbeitet.

ANDY MILLS (AM): Am Freitag werden die Zahlen zu den Beschäftigungszahlen veröffentlicht. Haben Sie irgendwelche Vorhersagen darüber, wie das sein würde und wie der Markt reagieren wird?

KRISTINA HOOPER (KH): Ich vermute , dass wir ungefähr im Rahmen der Erwartungen liegen werden, obwohl ich weiß, dass die Märkte etwas nervös werden und befürchten, dass es etwas heißer werden könnte. Zwei Voraussetzungen sind also zwei Voraussetzungen. Zunächst ist für mich die wichtigste Kennzahl im Arbeitsmarktbericht und ich vermute auch für die Fed das Lohnwachstum. Und ich habe auch einen Blick auf die Lohnentwicklung und die Lohnentwicklung im Arbeitsmarktbericht und ich vermute auch für die Fed das Lohnwachstum. erwarten wird es einen dreieckigen Henkel haben. Wir werden das immer noch an einer relativ guten Position sehen. Und das ist für mich die wichtigste Lage für die Fed im Bereich ihres Beitrags zum Inflationsdruck. Zweitens denke ich nicht, was auch immer wir aus diesem Arbeitsmarktbericht am Freitag erfahren werden wird uns entgleisen lassen. die Fed von einer Zinssenkung im September abzuhalten. Nun, ich erwarte keine Kürzungen um mehr als 25 Basispunkte, aber das ist okay. Ich möchte lediglich den Beginn einer Lockerung sehen und ich glaube nicht, dass dieser Arbeitsmarktbericht dies verhindern wird.

AM: Richtig. Ja. Derzeit wird eine Kürzungswahrscheinlichkeit im September von 100 % vorhergesagt. Es scheint also, als ob diese Zahl der Arbeitsplätze sie informieren, aber nicht zum Umdenken bewegen wird.

KH: Aber der Markt sucht immer nach etwas, worüber er sich Sorgen machen kann. Er ist ein bisschen nervös. Und deshalb liegt der Fokus im Moment, denke ich, darauf und auf der Möglichkeit, dass es entgleist. Aber ich glaube auch nicht, dass das passieren wird.

AM: Apropos Marktfokus: letzte Woche war es Nvidia, wie, was wird Nvidia tun? Und ihr Gewinnbericht war ziemlich gut. Können Sie erkennen, dass sich die Stimmung ändert oder in eine bestimmte Richtung verschiebt, nachdem Sie diese Zahlen verarbeitet haben?

KH: Nun, zwei wichtige Erkenntnisse. Erstens: Wenn Aktien, egal, um welche Aktie es sich handelt, hoch bewertet sind und der Preis für Perfektion oder nahezu Perfektion festgesetzt ist, kommt es tendenziell zu stärkeren negativen Reaktionen. Bei sehr hohen Bewertungen und hohen Erwartungen an die Zukunft sind die Anleger pingelig. Allerdings gibt es auch Bedenken hinsichtlich der Ausgaben der Unternehmen für KI. Ich denke, eine der größten Befürchtungen ist, dass sich dieser Trend nicht fortsetzen kann. Abgesehen davon sehe und höre ich Folgendes: ng ist, dass die meisten Unternehmen mit Volldampf in KI investieren. Sie halten das für sehr wichtig und glauben auch, dass es weitere Vorteile bringt, da sie sich, in Ermangelung eines besseren Begriffs, in vielerlei Hinsicht modernisieren, weil sie r KI-Ausgaben. Sie sind also bereit, es zu tun, und ich denke , wir werden es auch weiterhin tun. Wird jeder Dollar einen wirklich hohen ROI bringen? Nein, aber ich glaube nicht, dass die Unternehmen davon abhalten wird, weil sie das Risiko einer Nichtinvestition als größer ansehen als das Risiko einer Investition.

AM: Jeder gibt also Geld aus, und das ist laut der aktuellen Marktlage in Ordnung. Aber ich denke, irgendwann könnten einige dieser Unternehmen das große Los ziehen, während andere in einer Sackgasse landen und die Leute ausflippen würden. Aber das wissen wir im Moment einfach nicht.

KH: Nein. Und wir hören immer wieder, dass die Art der Investitionen, die sie in Technologie tätigen, für ihr Geschäft hilfreich sind. Auch wenn sie also nicht so viel Nutzen aus KI im Allgemeinen und den Einsatzmöglichkeiten für ihr konkretes Geschäft ziehen, sind sie dennoch positiv eingestellt, was die Auswirkungen dieser Ausgaben angeht. Und ich glaube nicht, dass sich das groß ändern wird. Ja, es könnte eine Zeit kommen, in der insbesondere die Bewertungen sehr hoch sind und Perfektion zu einem Preis angeboten wird. Es besteht eine gewisse Stimmung unter den Investoren, wo es zu Abstrafungen kommen könnte. Aber ich denke, dass dies im Allgemeinen eine positive Entwicklung ist, die sich fortsetzen wird. Wenn ich an die 1990er Jahre und die Ausgaben für das Internet denke, haben viele darüber gespottet. Und ich bin sicher, dass es keinen hohen ROI für jeden ausgegebenen Dollar gab, aber ich denke, dass die Unternehmen zurückgeblickt haben und froh waren, dass sie dafür Geld ausgegeben haben. Es war ein wichtiger Teil dessen, wie wir eine Produktivitätssteigerung für die Wirtschaft im Allgemeinen erlebt haben.

AM: Danke, Kristina.