Nvidia ist überkauft, aber langfristig immer noch ein Kauf, sagt ein Manager

Peter Mallouk, Präsident und CEO von Creative Partners, sprach mit Quartz für die neueste Folge unserer Videoserie „Smart Investing“.

Sehen Sie sich das Interview oben an und lesen Sie das Transkript unten. Das Transkript dieses Gesprächs wurde aus Gründen der Länge und Klarheit leicht bearbeitet.

ANDY MILLS (AM): Ergebnisziel verfehlt. Der Markt reagierte ziemlich stark. Die Aktie war zunächst um 9% im Minus. Was ist los?

PETER MALLOUK (PM): Es ist leicht, überzureagieren Ziel und sagen, also, alle Konsumgüter haben Probleme. Die Verbraucher haben Probleme, sie kaufen nichts. Aber wenn man sich ansieht Walmart,Costco, sie halten sich wirklich gut. Sie reagieren positiv auf die Neuigkeiten. Es scheint also wirklich eine relativere Leistung im Vergleich zu den Mitbewerbern zu sein, und Target hinkt hinter der Gruppe hinterher.

AM: Die Inflation ist ein anhaltendes Problem. Gibt es für sie einen Ausweg?

Nachmittags: Wenn Sie sich die Inflation ansehen, ist die Fed sehr besorgt darüber. Wir wissen, dass sie nachlässt, aber wir wissen auch, dass sie hoch geblieben ist. Sie erdrückt Menschen, die sich abmühen, denn die Lebensmittelpreise sind in die Höhe geschossen, die Preise für Fast Food sind in die Höhe geschossen, die Grundbedürfnisse sind in die Höhe geschossen, der Wohnungsmarkt ist in die Höhe geschossen, der Ölpreis ist in die Höhe geschossen. Wenn Sie sich also die Menschen ansehen, die von einem Gehalt leben, fällt es dem durchschnittlichen Amerikaner sehr, sehr schwer. um durchzukommen. Den Wohlhabenden geht es gut, aber das spiegelt sich sogar unter den Wohlhabenden wider. Walmart sagt, einer der Gründe, warum es ihnen so gut geht, sei, dass die wohlhabenden Leute, die normalerweise nicht zu Walmart gehen, jetzt dorthin gehen. Und sie warnen die Investoren, indem sie sagen: „Hey, wenn sich die Wirtschaft ein bisschen bessert, werden diese sehr wohlhabenden Leute wieder in andere Geschäfte gehen, und unsere Unternehmensgewinne könnten darunter leiden.“

AM: Ja, Walmart hat ein Premium-Lebensmittellinie, die sie starten und dann verdienen sie viel Geld mit Lebensmitteln. Target auf der anderen Seite senkt die Preise. Sehen Sie darin eine Möglichkeit, dass sie dies Ding gewinnen können?

Nachmittags: Ja, ich denke, wenn Sie sich Target, Walmart und Costco ansehen, lautet eines der Probleme: Was kaufen die Leute an Lebensmitteln und was kaufen sie an Waren, die sie vielleicht brauchen? Auf die Waren kann man verzichten, und ich denke, das ist eines der Dinge, die Target beeinflussen. Aber auf die Lebensmittel kann man nicht verzichten, und ich denke, das ist der Grund, warum Walmart sich so stark hält.

AM: Kaufen Sie derzeit Target-Aktien? Was denken Sie?

Nachmittags: Ich glaube fest an große US-Aktien und besitze einen sehr großen, diversifizierten Korb davon. Ich denke, dass Unternehmen wie Walmart, Target und Costco als Gruppe erfolgreich sein werden. Sie werden im Laufe der Zeit relative Gewinner und Verlierer sein. Diese drei sind Unternehmen, die man auf lange Sicht besitzen sollte.

AM: Ist es angesichts des ganzen Rummels um den Dow 40K für Anleger zu spät, noch einzusteigen?

Nachmittags: Das mag die Leute überraschen, aber wenn der Dow einfach das Tun täte was historisch normalerweise getan hat, läge der Dow im Jahr 2033 bei 80.000 Punkten. Im Grunde verdoppelt sich der Dow also ungefähr alle sieben Jahre. Für einen langfristig orientierten Investor ist es nie zu spät. Selbst wenn Sie 60 Jahre alt sind, ist Ihr Die Lebenserwartung beträgt 20, 30 Jahre, Sie sind also immer noch ein langfristiger Investor. Sie müssen nicht das Gefühl haben, dass der Zug, wissen Sie, schon abgefahren ist. Es ist zu spät, um aufzusteigen. Heute ist besser als morgen. Steigen Sie so früh wie möglich ein. Machen Sie sich keine Sorgen um das nächste Jahr. Der Dow muss sich noch einmal verdoppeln.

AM: Auf welche Sektoren oder Branchen konzentrieren Sie sich derzeit?

Nachmittags: Wenn Sie ein langfristiger Investor sind, können Sie die Gesundheit von Technologieunternehmen nicht ignorieren. künstliche Intelligenz. Die Leute fragen mich also: Wie lange wird künstliche Intelligenz weiter laufen? Künstliche Intelligenz ist ein Generationenboom. Dieser Sektor wird unser gesamtes Leben überdauern. Das bedeutet nicht dass er der Sektor der der Aktuellen nicht überkauft ist, wahrscheinlich ist er das aber vor allem bei Unternehmen wie Nvidia die Rekorde im Umsatz-Gewinn-Verhältnis brechen, insbesondere bei Unternehmen wie Nvidia, bei denen Umsatz-Preis-Verhältnisse in diesem Bereich beispiellos sind, aber auf sehr lange Frist wird die Technologie da sein , wo sie ist und da ist .

AM: Ich frage mich, wie lange dieser Lauf bei dem derzeitigen Tempo anhalten kann. Es scheint, als ob in den letzten ein oder zwei Jahren alles in die Höhe geschossen wäre.

Nachmittags: Der Technologie-Run kann unser ganzes Leben lang andauern. Die Frage ist, welche Unternehmen weitermachen können. Apfel verdoppeln und verdoppeln und verdoppeln? Das kann es wahrscheinlich nicht gehen, oder ? Wahrscheinlich hat der Motor mehr Dampf auf dem Motor. Es könnte noch etwas weiter gehen, aber wird es sich noch 20 mal verdoppeln? Sofern es nicht die gesamte Weltwirtschaft übernimmt, lautet die Antwort wahrscheinlich nein. Aber es werden immer andere Unternehmen kommen. Ich denke wir werden ein massives Wachstum im Technologiesektor erleben und die Sache ist die Sache, wenn Sie ein diversifizierter Investor im Technologiesektor sind, wird es hin und hin und hin immer ein mal ... Und dann gibt es Apple, Google oder jetzt Nvidia, deren Kurse um tausend, zweitausend Prozent steigen. Das reicht, um den gesamten Wertpapierkorb nach oben zu ziehen. Als Gruppe mag das im Durchschnitt acht bis 15 sein, aber es gibt ein, zwei, vier oder fünf, die wirklich in die Höhe schießen. Der Sektor, in dem diese ein, zwei, vier oder fünf in Zukunft steigen werden, ist der Technologiesektor, und so wird es für den Rest unseres Lebens bleiben.