Paramount-Aktionäre sind empört über die Fusionspläne: „Im Grunde stehlen sie das Unternehmen“

Nach Monaten der Spekulation und Hintertürtreffen, Paramount Global hat Berichten zufolge über einen Fusionspartner: Skydance Media, die Filmproduktionsfirma hinter Top Gun: Maverick und Mission: Impossible — Dead Reckoning Teil Eins.

Skydance – angeführt von David Ellison, dem Sohn des Oracle-Mitbegründers und Milliardärs Larry Ellison – hat sich bereit erklärt, „etwas mehr“ als 2 Milliarden Dollar für National Amusements zu zahlen, die Muttergesellschaft hinter Paramount, Bloomberg News. gemeldet. Ihre aktuelle Leiterin, Shari Redstone, leitete die Fusion von Viacom und CBS im Jahr 2019 in das heutige Paramount Global .

Die Unternehmen haben sich auf einen Monat exklusiver Gespräche geeinigt und einen Deal geeinigt, der Skydance einen Wert von rund 5 Milliarden US-Dollar beschert. Dieser Schritt hat bei den Aktionären jedoch großen Unmut hervorgerufen – und sie bringen dies in einer Posttasche voller empörter Briefe zum Ausdruck. Unter anderem wird berichtet, dass der Unterhaltungsgigant „organisierte Machenschaften“ manipuliert, die Fusion aufgrund der Anstellung eines „verwöhnten“ Nepo zum Scheitern verurteilt sei und eine „Lawine von Rechtsstreitigkeiten“ bald auf das Unternehmen zukommen könnte.

Oder vielleicht lässt sich die Stimmung der Aktionäre in nur drei Worten zusammenfassen: „REGIEREN SIE SICH ENTSPRECHEND.”

Paramounts Aktionärssaga

Warum die Entrüstung? Redstone besitzt 77% der Stimmrechte von Paramount und wird laut Bloomberg einen Prämienpreis für die von National Amusements gehaltenen Aktien erhalten. Andere Investoren könnten jedoch eine Verwässerung ihrer Aktien erleiden, wenn der Deal zum aktuellen Kurs durch geht. Die Unternehmen diskutieren über eine Dividende oder einen Aktienrückkauf, um die Genehmigung dieser Aktionäre zu erhalten und die Abschaffung der Zweiklassenstruktur von Paramount, berichtete Bloomberg.

Der Deal würde Ellison auch zum CEO des neuen Unternehmens machen; sein Vater wurde als Kandidat für die Leitung des neuen Vorstands genannt.

Vier Direktoren von Paramount – die ehemalige Spotify-Managerin Dawn Ostroff, die ehemalige Sony Entertainment Präsidentin Nicole Seligman, der erfahrene Investmentbanker Frederick Terrell und Redstones langjähriger Anwalt Rob Klieger – werden voraussichtlich in den nächsten Wochen zurücktreten, berichtete das Wall Street Journal. Alle außer Klieger sind Mitglieder eines im Januar eingerichteten Sonderausschusses, der potenzielle Fusionsabkommen bewerten soll.

Die Paramount-Aktie ist im Handelsverlauf am Donnerstag um mehr als 7 Prozent gestiegen. Seit dem 3. April, als Bloomberg erstmals über die vorläufige Einigung berichtete, ist sie jedoch um mehr als 16 Prozent gefallen.

Quartz hat einige der farbenfroheren Reaktionen auf die geplante Fusion gesammelt, die von seinen Nicht-Redstone-Aktionären übermittelt wurden.

„Sie stehlen im Grunde das Unternehmen“

Matrix Assets Advisors, das mehr als 355.000 Paramount-Aktien besitzt, schickte dem Vorstand eine Brief und drückte seine „Betroffenheit“ über Berichte aus, wonach das Angebot von Skydance „suboptimal“ ist. Matrix unterstrich seine Bedenken, damit Paramount andere gemeldete Angebote nicht berücksichtigen würde.

Am 31. März bot die Private-Equity-Firma Apollo Global Capital an, Paramount für 27 Milliarden Dollar komplett zu übernehmen. Der Vorstand von Paramount wollte sich jedoch nicht auf das Angebot einlassen, berichtet Variety. gemeldet. Weitere gemeldete Angebote enthielten Das aufgegebene Angebot von Warner Bros. Discovery, und ein Vorschlag von Medienmogul Byron Allen.

„Diese Dinge sind alle offensichtlich absurd“, sagte David Katz, Chief Investment Officer von Matrix. gegenüber The Wrap„Wenn der Apollo-Deal 21 Dollar pro Aktie wert ist und Skydance den regulären Aktionären dieses Geschäft für 11 Dollar pro Aktie abnimmt, stehlen sie im Grunde das Unternehmen und all diese Extras bedeuten nichts.“

In seinem Brief an Paramount stellte das Unternehmen fest, dass der Deal ein „Homerun“ für Redstone auf „Kosten der nicht beherrschenden Aktionäre“ sei.

Aufhören, aufhören, ausspülen, wiederholen

Aspen Sky Trust, der über 6,5 Millionen Paramount-Aktien besitzt, schickte National Amusements eine Brief und droht mit Klagen, falls das Unternehmen seine „organisierten Pläne zum Betrug der Aktionäre“ durchführt.

Die Anwälte der Kanzlei sagten, bei dem Brief handele es sich um eine einmalige Aufforderung, die Gespräche mit Skydance einzustellen und einzustellen. Aspen weist – wie Matrix – darauf hin, dass Skydances angeblich „unterbewertetes“ Angebot Redstone auf Kosten anderer Aktionäre Geld einbringen würde.

„Seien Sie versichert, dass dies das einzige Entgegenkommen sein wird, das Ihnen vor Einleitung eines Gerichtsverfahrens entgegengebracht wird“, schrieben die Anwälte der Riley Firm an National Amusements. Aspen hat Redstone eine Frist bis Ende Freitag gesetzt, seinen Forderungen nachzukommen, andernfalls werde das Unternehmen „alle verfügbaren Rechtsmittel“ ausschöpfen.

Nicht „noch ein abgesegneter Filmenthusiast“

„Das Letzte, was die Aktionäre des Unternehmens brauchen, ist noch ein weiterer vermögender Filmenthusiast, der unser Unterhaltungsunternehmen in den Ruin treibt“, so Justin Evans von Blackwood Capital Management. schrieb in einem Brief an den Vorstand von Paramount.

Blackwood besitzt mehr als 135.000 Aktien der Klassen B und A des Unternehmens. Evans warnte, dass Paramount im Falle einer Fusion mit Skydance mit einer „Lawine von Rechtsstreitigkeiten“ konfrontiert würde, und bestand darauf, dass das Unternehmen sich „sofort“ auf Apollos 26-Milliarden-Dollar-Angebot einlassen müsse.

„Das von Ihnen in Erwägung gezogene Angebot von Skydance ist praktisch ein Verkauf am Tiefpunkt des Zyklus, eine verwässernde Transaktion, die den Wert für die Aktionäre zerstört, und zwar einfach, weil Frau Redstone in finanziellen Schwierigkeiten steckt“, schrieb Evans.