Stratege: Kaufen Sie einen Russell 2000 ETF, um auf den Arbeitsmarktbericht vom Freitag zu spekulieren

David Dietze, geschäftsführender Gesellschafter und leitender Anlagestratege von Peapack Private Wealth Management, sprach mit Quartz für die neueste Folge unserer Videoserie „Smart Investing“.

Sehen Sie sich das Interview oben an und lesen Sie das Transkript unten. Das Transkript dieses Gesprächs wurde aus Gründen der Länge und Klarheit leicht bearbeitet.

ANDY MILLS (AM): Am Freitag werden große Arbeitsmarktzahlen veröffentlicht. Was sind Ihre Prognosen?

DAVID DIETZE (DD): Tatsächlich werden etwa 200.000 Arbeitsplätze geschaffen und die Arbeitslosenquote bleibt bei 3,9, aber wir wollen noch tief in die Daten einsteigen und uns auf den durchschnittlichen Stundenlohn und auf die Anzahl der Wochenarbeitsstunden ansehen. Ich denke unser Thema hier ist die Abschwächung auf dem Arbeitsmarkt. Und das sind gute und schlechte Nachrichten. Es sind in dem Ausmaß gute Nachrichten dafür Sie erwarten, dass die Federal Reserve letztendlich die Zinsen senkt. Denn bedenken Sie, dass sie ein doppeltes Mandat hat. Das eine besteht darin, die Inflation in Schach zu halten, das andere darin, die Beschäftigung auf vollem Niveau zu halten. Und in dem Maße, in dem die Beschäftigung zu sinken beginnt, werden sie in Bezug auf ihre Geldpolitik wahrscheinlich gemäßigter werden und letztendlich einige der Verbesserungen erzielen. Die Kehrseite besteht natürlich darin, dass die Arbeitslosigkeit zu sinken beginnt, wenn die Zahl der neu geschaffenen Arbeitsplätze zu stark ansteigt und wir beispielsweise feststellen, dass keine Arbeitsplätze mehr geschaffen werden oder dass die Zahl der neu geschaffenen Arbeitsplätze irgendwann negativ ist. Das kann sehr schwierig sein, denn das Problem mit der Geldpolitik besteht darin, dass sie Zeit braucht, um in das System integriert zu werden. Daher können sie nicht … Es kommt einfach zu einer Zinserhöhung und dann geht es plötzlich um. Es entwickelt sich zu einem hässlichen Trend in der Wirtschaft und unglücklicherweise für Aktienanleger ist es natürlich so : Wenn Arbeitsplätze verschwinden, da der Verbraucher 70 Prozent der Wirtschaft ausmacht, bedeutet es auch daß weniger ausgegeben wird. Weniger Ausgaben bedeuten geringere Unternehmensgewinne. Weniger Unternehmensgewinne bedeuten niedrigere Aktienkurse.

AM: Wie sollten sich Anleger auf den Freitag vorbereiten? Sollten sie ihre Aktien kaufen, verkaufen, umschichten?

DD: Wir investieren also langfristig und glauben , dass die Inflation auf längerfristige Zeit nachlassen wird. Das wird mit einer gewissen Verlangsamung im Arbeitsmarktbereich einhergehen. Aber wir glauben , dass die Fed letztendlich einschreiten wird, wenn wir tatsächlich ein großes Problem mit der Wirtschaft haben. Wir streben also eine sanfte Landung und weniger Inflation an. Deshalb suchen wir nach den kleineren Unternehmen in der Wirtschaft, die letztendlich unserer Meinung nach am besten Prosperieren werden. Wenn wir in der Wirtschaft ein großes Problem haben können, wir daher auf eine sanfte Landung hoffen und nach geringerer Inflation suchen. Deshalb suchen wir nach den kleineren Unternehmen in der Wirtschaft, die letztendlich unserer Meinung nach am besten Prosperieren werden. Wenn wir in der Wirtschaft ein großes Problem haben können, wir daher auf die kleineren Unternehmen in der Wirtschaft achten, die letztendlich am besten Prosperieren werden. Wenn wir in der Wirtschaft ein großes Problem haben, wird es unser Ziel sein. Die Zinssätze sinken, sie können günstiger Kredite aufnehmen und die Wirtschaft bricht nicht zusammen. Und sie haben auch die niedrigeren Bewertungen. Daher raten wir Anlegern, nicht zu versuchen, eine Ankündigung an einem Tag zu machen. Ein Monat ist natürlich noch keine gute Wirtschaft, also hoffen wir immer noch auf eine Goldlöckchen-Situation, bei der wir eine gewisse Verlangsamung, aber keine zu starke Verlangsamung wollen. Und wenn Sie es weiter analysieren möchten, nehme ich an, Wenn Sie wirklich ein Pessimist in Bezug auf die Schaffung von Arbeitsplätzen sind und sehen, dass die Wirtschaft anfängt, in den Keller zu gehen, möchten Sie vielleicht entweder stärker in festverzinsliche Anlagen investieren, die natürlich weiter oben in der Nahrungskette stehen. Sie müssen diese Zinsen zahlen. Sie müssen keine Dividende zahlen. Das wird eine sicherere Position sein. Die Zinsen werden sinken, und Sie könnten sich vielleicht für diese entscheiden. überbewertete Mega-Cap-Steuer, die einen Haufen Bargeld in ihrer Bilanz hat. Die Leute werden weiterhin die KI-Revolution durchführen, egal, wie hoch die Arbeitslosenquote am Freitag ist. Und dann wären Sie bei den zyklischeren Komponenten der Wirtschaft vorsichtiger. Ihrer Energie, Ihren Finanzen, Ihren Immobilien. Wenn Sie dachten, dass die Wirtschaft langfristig noch schneller schwächelt, als manche Leute denken, dann wird sie das auch.

AM: Sie haben erwähnt, dass Small Caps eine Anlageform für Anleger sind. Welche Small Caps würden Sie besonders empfehlen?

DD: Wir würden Anlegern raten, einen ETF zu kaufen. Mir gefällt IWM, das ist ihr Russell 2000 ETF. Es ist ein Indexfonds. Auf diese Weise müssen Sie nicht wetten. Wenn Ihr Thema Small Caps sind, müssen Sie nicht sagen: Ich hatte mit meinem Thema richtig gelegen, aber habe mich bei dem Unternehmen geirrt. Und es ist schwer er, die kleineren Unternehmen zu recherchieren. Es stehen nicht so viele Informationen zur Verfügung, es gibt nicht so viele Analysten, die sich damit befassen. Ihr Geschäft weist mehr Eigenheiten auf und so weiter. Auf diese Weise können Sie auf das Thema setzen und das individuelle Aktienrisiko ausschalten. IWM.

AM: Alles klar, IWM. Danke David.