Der geplante US-Börsengang von SK Hynix hat Aufträge angezogen, die mehr als das Siebenfache der verfügbaren Aktien übersteigen, was laut Bloomberg ein starkes institutionelles Interesse an dem südkoreanischen Speicherchip-Unternehmen vor dem Debüt an der Nasdaq $NDAQ am Freitag unterstreicht. Bloomberg.
Laut Reuters, umfasst der Verkauf 177,9 Millionen ADRs, wobei die endgültige Preisfestsetzung für Donnerstag geplant ist. Die Aktien sollen am folgenden Tag unter dem Symbol SKHY an der Nasdaq Global Select Market debütieren. Zehn ADRs entsprechen einer Stammaktie. Die SK Hynix-Aktie schloss am Donnerstag in Seoul mit einem Plus von 5,3 % bei 2,186 Millionen Won, was ungefähr 1.445 US-Dollar entspricht.
Bloomberg berichtete, dass das Orderbuch die Teilnahme einer breiten Palette von Institutionen angezogen hat, darunter Fonds für langfristige allgemeine Investitionen, fonds für den Technologiesektor, Staatsfonds und global orientierte Investoren mit Schwerpunkt auf Asien. Ein Sprecher von SK Hynix lehnte es ab, sich zu der Überzeichnung zu äußern, sagte Reuters.
"Ich denke, es zeigt ein starkes Interesse der Investoren", sagte Vey-Sern Ling, Geschäftsführer bei Union Bancaire Privee, gegenüber Bloomberg. "Es gibt keine Anzeichen für eine Verlangsamung der Nachfrage nach Speicherchips, obwohl Marktteilnehmer in den letzten Tagen nervös erschienen."
Ein Preis, der dem Schlusskurs in Seoul am Donnerstag entspricht, würde Erlöse von etwa 25,71 Milliarden Dollar bringen, Barron's berechnete – genug, um den Rekord für das größte jemals abgeschlossene ADR-Angebot zu beanspruchen und knapp die 25 Milliarden Dollar zu übertreffen, die Alibaba bei seinem Markteintritt in den USA 2014 gesammelt hat.
Drei Ankerinvestoren – Baillie Gifford Overseas, Coatue Management und Situational Awareness Partners – haben zusammen Interesse an ADRs im Wert von bis zu 7 Milliarden Dollar signalisiert, berichtete Reuters. Bank of America $BAC, Citigroup $C, Goldman Sachs $GS und JPMorgan $JPM Chase führen das Angebot an, begleitet von neun anderen Institutionen.
SK Hynix startete Anfang dieser Woche die formale Vermarktung für die Notierung, zielt auf 28,21 Milliarden Dollar durch den ADR-Verkauf ab, um die Expansion der südkoreanischen Produktionsanlagen zu finanzieren und den Kauf von Ausrüstungen einschließlich extremer ultravioletter Lithografiescanner zu unterstützen. Das Unternehmen reichte ursprünglich Ende Juni bei der SEC einen höheren Bezugspreis von 2,555 Millionen Won pro Aktie ein, bevor es dieses Ziel nach einem Kursrückgang nach unten revidierte.
Reuters stellte fest, dass Analysten das Nasdaq-Debüt als potenziellen Katalysator sehen, um den Rabatt zu schließen, zu dem SK Hynix im Vergleich zu Micron $MU Technology gehandelt wird – eine Lücke, die derzeit in ihren jeweiligen vorausschauenden Gewinnmultiplikatoren von 5,5 für das koreanische Unternehmen gegenüber 6,66 für sein amerikanisches Pendant sichtbar ist. SK Hynix hält laut von Bloomberg zitierten Daten von Counterpoint Research etwa 57 % der weltweiten Einnahmen aus Hochgeschwindigkeitsspeichern.