Fast der gesamte jährliche Anlagegewinn des Vision Fund resultierte aus steigenden Bewertungen von SoftBanks Anteil an OpenAI.
Sundry Photography / Getty Images
Der Vision Fund-Arm des japanischen Technologiekonzerns SoftBank verzeichnete in den 12 Monaten bis zum 31. März Investitionsgewinne von rund 46 Milliarden US-Dollar, die fast vollständig durch eine steigende Bewertung seiner OpenAI-Beteiligungen befeuert wurden.
Der Vision Fund-Sektor verzeichnete ein Ergebnis vor Steuern von 6.444,6 Milliarden Yen für das Jahr, verglichen mit einem Verlust von 115,0 Milliarden Yen im vorherigen Geschäftsjahr, laut SoftBanks Gewinnmitteilung. Der Gewinn konzentrierte sich auf den zweiten Vision Fund, der Investitionsgewinne im Zusammenhang mit OpenAI von 42,1 Milliarden Dollar verbuchte. Der faire Wert von SoftBanks Gesamtinvestition in OpenAI erreichte zum Jahresende 79,6 Milliarden Dollar, gegenüber kumulierten Investitionskosten von 34,6 Milliarden Dollar – ein Bewertungsgewinn von 45,0 Milliarden Dollar, der im Geschäftsjahr verbucht wurde.
Für das Gesamtjahr erzielte die SoftBank Group einen Nettogewinn von 5.002,3 Milliarden Yen, gegenüber 1.153,3 Milliarden Yen im Vorjahr, sagte das Unternehmen. Der Umsatz stieg um 7,7 % auf 7.798,7 Milliarden Yen.
Außerhalb von OpenAI waren SoftBanks Anlageergebnisse gemischt. Der Investmentbereich der Holdinggesellschaft verzeichnete einen Verlust von 472,1 Milliarden Yen für das Jahr, da Gewinne von Nvidia $NVDA und Intel $INTC durch Verluste bei T-Mobile $TMUS und Alibaba mehr als ausgeglichen wurden. Laut CNBC, erzählte das vierte Quartal eine ähnliche Geschichte, wobei OpenAI praktisch für den gesamten vierteljährlichen Gewinn verantwortlich war, da Positionen wie Coupang, DiDi Global und Klarna gegen den Fonds arbeiteten.
SoftBank hat sich verpflichtet, seine Gesamtinvestition in OpenAI auf 64,6 Milliarden Dollar zu erhöhen. Im Februar schloss das Unternehmen eine endgültige Vereinbarung über eine Anschlussinvestition in Höhe von 30 Milliarden Dollar durch seinen zweiten Vision Fund zu einer Pre-Money-Bewertung von 730 Milliarden Dollar ab, wobei 10 Milliarden Dollar im April, Juli und Oktober 2026 bereitgestellt werden sollen. Die April-Tranche wurde ausgeführt, teilte das Unternehmen mit.
Um die wachsende Verpflichtung zu finanzieren, arrangierte SoftBank im März eine Brückenkreditfazilität in Höhe von 40 Milliarden Dollar, von der bis April 20 Milliarden Dollar abgerufen wurden. Das Unternehmen verkaufte im Laufe des Jahres auch T-Mobile-Aktien und erzielte 16,2 Milliarden Dollar und monetisierte Nvidia-Beteiligungen für 5,8 Milliarden Dollar.
Die übergroße Position, die OpenAI nun in den Beständen von SoftBank darstellt, blieb von Kreditanalysten nicht unbemerkt. Unter Berufung auf Bedenken hinsichtlich der Schuldenlast, die die wachsende Verpflichtung mit sich bringt, änderte S&P Global $SPGI Ratings seinen Ausblick für SoftBank im März von "stabil" auf "negativ" und warnte laut CNBC, dass sich die finanzielle Kapazität und die Liquidität der Vermögenswerte des Unternehmens als Folge davon verschlechtern könnten.
Auf dem Gewinnaufruf wies Goto auf ein Liquiditätspolster von 3,5 Billionen Yen hin, das seiner Aussage nach groß genug sei, um Rückzahlungsverpflichtungen für Anleihen zu erfüllen, die über zwei Jahre hinausgehen. Goto sagte den Analysten, dass, obwohl ein zukünftiger Verkauf nicht ausgeschlossen werden könne – im Einklang mit der Handhabung anderer Beteiligungen durch den Vision Fund – seine derzeitige Einschätzung sei, dass SoftBank laut Bloomberg.
Der Nettoinventarwert von SoftBank stieg bis zum 31. März auf 40,1 Billionen Yen, gegenüber 25,7 Billionen Yen im Vorjahr, und erreichte am 12. Mai auf pro forma Basis ein Allzeithoch von 47,7 Billionen Yen, teilte das Unternehmen mit.
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