Die letzten Monate waren hart für Tesla-Investoren als Hersteller von Elektrofahrzeugen stolpert aus einem miserablen ersten Viertel Das hat die Aktien abstürzen und Analysten beunruhigt ausgelöst.
Die Tesla-Aktie ist im Jahr 2024 um etwa 39 % gefallen. Damit ist es einer der schlechtesten Performer im S&P 500. Teslas Marktkapitalisierung ist auf rund 470 Milliarden Dollar gesunken. Vorher diese WocheDie Marktkapitalisierung von Tesla fiel zuletzt im April 2023 auf ihrem 52-Wochen-Tief unter 500 Milliarden US-Dollar.
Der Wert des Unternehmens wurde nach unten getrieben durch Massenentlassungen und die Rücktritte von zwei Spitzenpolitikern, schwache Umsätze im ersten Quartal, und Strategieänderungen im Bereich für ein seit lang versprachlichtes bezahlbares Elektroauto – das Modell 2 – zugunsten eines selbstfahrendes Robotaxi.
„Wir entwickeln einige der revolutionärsten Technologien in den Bereichen Automobil, Energie und künstliche Intelligenz“, Tesla-CEO Elon Musk schrieb an die Mitarbeiter am Sonntag als er mindestens 14.000 Menschen mitteilte, dass sie entlassen werden. „Während wir das Unternehmen auf die nächste Wachstumsphase vorbereiten, wird Ihre Entschlossenheit einen großen Unterschied machen und uns dazu bringen.“
Die Flut an Nachrichten hat die Anleger beunruhigt. Viele Analysten warten gespannt auf neue Informationen, die am kommenden Dienstag bekannt gegeben werden, wenn Tesla die vollständigen Ergebnisse des ersten Quartals bekannt gibt. Analysten gehen davon aus, dass die Tesla-Aktie laut einer von FactSet erhobenen Konsensprognose 189 US-Dollar pro Aktie wert sein wird. Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung wurde sie zu etwa 150 US-Dollar pro Aktie gehandelt.
Das sagt die Wall Street .
Wedbush warnt vor möglichen „dunklen Tagen“
Analysten von Wedbush unter der Leitung von Daniel Ives schrieben am Mittwoch, dass Tesla für die Zukunft eine klare Strategie vorlegen müsse, darunter einen Fahrplan für künftige Produkteinführungen, und bezeichneten die letzten Monate als „Horrorshow“ für Investoren. Insbesondere sagte Ives, Tesla müsse eine Vision entwickeln, bei der das Model 2 im Vordergrund stehe, das auf Eis gelegt wurde.
„Für Musk ist dies ein Wendepunkt. Es ist an der Zeit, Tesla durch diese turbulente Zeit zu bringen, denn sonst könnten dunkle Tage bevorstehen“, schrieb Ives. „Angesichts des anhaltenden Debakels um Margen und Nachfrage muss Musk schnell wieder die Zügel in die Hand nehmen, um das Vertrauen der Wall Street zurückzugewinnen.“
Wedbush hat ein Kursziel von 300 USD für die Tesla-Aktie.
Deutsche Bank warnt EV-Investoren könnten aufgeben
Deutsche Bank am Donnerstag stufte Tesla-Aktie von „Kaufen“ auf „Halten“ herab und senkte sein Kursziel von 189 Dollar pro Aktie auf 123 Dollar pro Aktie. Das Unternehmen hat seine Kaufen-Bewertung auf die Hoffnung begründet, dass Tesla das Model 2 nächstes Jahr auf die Fußzeile bringen würde.
Nun, schrieb der Deutsche-Auto-Analyst Emmanuel Rosner, hänge Teslas Zukunft davon ab, „den Code für völlig autonomes Fahren zu knacken“, was eine „erhebliche technologische, regulatorische und betriebliche Herausforderung“ darstelle.
„Wir betrachten Teslas Kurswechsel als eine Änderung der These und befürchten, dass die Aktie einen potenziell schmerzhaften Übergang der Eigentümerstruktur durchlaufen muss“, schrieb Rosner am Donnerstag und merkte an, dass Investoren in Elektrofahrzeuge möglicherweise „das Handtuch werfen“ und „durch KI-/Technologie-Investoren mit deutlich längeren Anlagehorizonten“ ersetzt werden könnten.
Tesla-CEO Elon Musk schrieb am X-Dienstag: „Mit aller Kraft für Autonomie eintreten ist ein offensichtlicher Schritt.“
JPMorgan bestätigt , dass Tesla ein Nachfrageproblem hat
Tesla am Sonntag entließ „mehr als 10 %“ seiner weltweiten Belegschaft, oder mindestens 14.000 Menschen. Musk führte die „Doppelung von Rollen und Arbeitsfunktionen in bestimmten Bereichen“ an, laut einem durchgesickertes Memo an Mitarbeiter. Später schrieb er auf X, dass Tesla …“Reorganisation und Rationalisierung des Unternehmens für die nächste Wachstumsphase„alle fünf Jahre.“
„Die gestern angekündigten umfassenden Entlassungen, die einer Reduzierung der bemannten Produktionskapazität gleichkommen, sollten nun keinen Zweifel mehr daran lassen, dass der Rückgang der Auslieferungen eine Folge der geringeren Nachfrage und nicht des Angebots ist“, schrieben die von Ryan Brinkman geleiteten Analysten von JPMorgan am Dienstag.
Tesla verkaufte im letzten Quartal nur 369.784 Kompaktwagen Model 3 und SUVs Model Y sowie 17.027 andere Elektrofahrzeuge. Insgesamt fielen die Verkäufe im Vergleich zum Vorjahr um 8,5 %. Damit verzeichnet das in Austin, Texas ansässige Unternehmen den ersten Rückgang im Jahresvergleich seit dem zweiten Quartal 2020.
Außerdem wurden im Quartal weniger Fahrzeuge produziert als in den ersten drei Monaten des Jahres 2023. Die Schuld wurde auf die Modernisierung der Fließbänder in Kalifornien geschoben und wiederholte: Fabrikschließungen in Deutschland. Die Analysten waren jedoch nicht überzeugt, und JPMorgan senkte sein Kursziel für Tesla von 130 Dollar Anfang des Monats auf 115 Dollar.
Morgan Stanley sagt, der Streit um Musks Entschädigung muss ein Ende haben
Morgan Stanley schrieb am Donnerstag , dass Unsicherheit um Musks Vergütungspaket und seine Kontrolle über Tesla-Aktien verursacht „große Angst unter Tesla-Investoren.“
Tesla forderte die Investoren am Mittwoch auf, die Aktionärsdemokratie wiederherzustellen , indem sie CEO Elon MuskDas 56 Milliarden Dollar schwere Gehaltspaket von einem Richter in Delaware niedergeschlagen im Januar. Richterin Kathaleen McCormick stellte fest, dass die Beklagten in einer Aktionärsklage, zu der auch Musk und der Tesla-Vorstand gehörten, der Belastung nicht nachgekommen sind, den Nachweis zu erbringen, dass „der Vergütungsplan fair war“, und schrieb dass der Prozess zur Entscheidung über seine Vergütung „zutiefst fehlerhaft “ gewesen war.
Tesla argumentiert die Gültigkeit des Plans und gibt an 73 % der Aktionäre haben dem Vergütungspaket für 2018 gestimmt, wie aus einer am Mittwoch eingereichten Vollmachtserklärung hervorgeht. Die Aktionäre werden über diesen Vorschlag – unter mehreren anderen – auf Teslas jährlicher Aktionärsversammlung am 13. Juni abstimmen.
Das Unternehmen muss außerdem Musks Forderung nach einer 25-prozentigen Kontrolle über das Unternehmen erfüllen, bevor Tesla größere Vorstöße in die Bereiche künstliche Intelligenz und Robotik unternehmen kann. Musk gegründet xAI letzten Juli zu wetteifern mit großen Namen wie OpenAI und Google im Bereich der künstlichen Intelligenztechnologie.
„Ich fühle mich nicht wohl dabei, Tesla zu einem führenden Unternehmen im Bereich KI und Robotik auszubauen, ohne über etwa 25 % Stimmrechtskontrolle zu verfügen“, sagte Musk am 15. Januar auf seiner Social-Media-Plattform X. „Genug, um einflussreich zu sein, aber nicht so viel, dass ich nicht gestürzt werden kann. Sofern das nicht der Fall ist, würde ich es vorziehen, Produkte außerhalb von Tesla zu bauen.“
Die Analysten von Morgan Stanley halten an einem Kursziel von 310 US-Dollar für Tesla fest. Allerdings basieren nur 62 US-Dollar dieses Gesamtziels auf dem Kerngeschäft des Unternehmens mit Elektrofahrzeugen.
Goldman Sachs bezeichnet Tesla als Vorreiter im Bereich der Autonomie
Auch als Welle der Skepsis Im Zusammenhang mit Teslas angekündigter Robotaxi-Ankündigung und Musks Vorstößen in Richtung autonomes Fahren zeigen sich einige Analysten optimistischer.
„Unter dem Strich glauben wir, dass Tesla zu den führenden Unternehmen im Bereich der Autonomie-/ADAS-Technologie gehört, und wir glauben, dass Software und digitale Dienste langfristig ein bedeutender Treiber seines Geschäfts sein können“, stellten die Analysten von Goldman Sachs am Donnerstag fest.
In den letzten Monaten hat Tesla den öffentlichen Fokus erneut auf seine Fahrerassistenztechnologie gerichtet. verspricht häufige Updates und kostenlose Testversionen. Musk hat auch sein Angebot an andere Autohersteller bekräftigt, Teslas Software für vollständig selbstfahrende Fahrzeuge zu lizenzieren. obwohl keiner angenommen hat.
Tesla hat zudem den Abonnementpreis der Software von 199 auf 99 Dollar pro Monat gesenkt, da das Unternehmen seine Sammlung von Benutzerdaten ausweiten möchte. 1 Milliarde Meilen aufgezeichnet angetrieben mit FSD, mit einem großen Spitzen ab September 2023. Im 2016 schrieb Musk, dass eine breite Zustimmung von den Regulierungsbehörden erfordern 6 Milliarden Meilen FSD-Daten.
„Es wird einige Zeit dauern, bis Tesla ein signifikanteres Umsatzwachstum bei Robotaxis oder FSD erzielen kann“, schrieben die Analysten von Goldman am Donnerstag. Das Unternehmen hat ein Kursziel von 175 USD pro Aktie für die Tesla-Aktie.
Barclays warnt: Viele Fragen werden nächste Woche unbeantwortet bleiben
Die Analysten von Barclays haben am Mittwoch ihr Kursziel für Tesla um 20 % von 225 auf 180 Dollar gesenkt und erklärt, der Ergebnisbericht der nächsten Woche werde der Aktie schaden. Analyst Dan Levy sagte, er erwarte, dass Tesla die Schätzungen der Wall Street verfehlen werde, wenn das Unternehmen am Dienstag die vollständigen Ergebnisse des ersten Quartals bekannt gibt, und dass die Bruttomargen die Anleger wahrscheinlich enttäuschen würden.
„Teslas stark angespannte kurzfristige Fundamentaldaten treten hinter einem viel größeren Problem zurück, da Tesla vor einer Wende in seiner Anlagethese steht“, schrieb Levy. „Der zentrale Fokus des Gesprächs wird insbesondere darauf liegen, Teslas Strategie für die Zukunft zu verstehen, da Tesla sich scheinbar von seinen Plänen abwendet, ein Fahrzeug für den Massenmarkt (Model 2) zu produzieren und sich stattdessen auf das autonome Fahren konzentriert.“
Sollte Tesla tatsächlich den Schritt hin zur Produktion von vollautonom fahrenden Robotaxis und weg von Elektrofahrzeugen für den Massenmarkt machen, würde dies Unsicherheit über die Zukunft des Unternehmens mit sich bringen, fügte Levy hinzu. Er zog zudem die Möglichkeit in Betracht, dass Tesla erstmals seit dem ersten Quartal 2020 einen negativen freien Cashflow ausweisen könnte.
„Obwohl die Investoren mit wichtigen Fragen zu Teslas Strategie in die Telefonkonferenz kommen werden, glauben wir , dass viele dieser Fragen unbeantwortet bleiben könnten“, schrieb Levy.
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