Eric Beiley, geschäftsführender Geschäftsführer der Beiley Group bei Steward Partners, sprach mit Quartz für die neueste Folge unserer Videoserie „Smart Investing“.
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ANDY MILLS (AM): Es könnte eine verrückte Woche für die Unternehmensgewinne werden. Wir haben die richtige Technik an Bord. Was sind Ihre Erwartungen?
ERIC BEILEY (EB): Die Erwartungen sind hoch. Die Märkte notieren in der Nähe ihrer Höchststände. Für den S&P 500 sagen die Märkte, dass wir bisher gute Gewinne gesehen haben, und diese Woche ist entscheidend, richtig? Die großen Namen der glorreichen Sieben, Alphabet, Apple, Amazon, alle berichten.
AM: Die Mag7 sind alle auf oder nahe dem Allzeithoch. Sie waren Teil einer großen Wachstumswelle. Wie hoch können sie steigen? Sollten Anleger weiterhin in diese etwa sieben Technologieunternehmen investieren?
EB: Ich würde ja sagen, denn sie haben langfristig bewiesen, dass sie für Anleger und ihre Aktionäre enorme Ergebnisse erzielen, und sie wachsen weiterhin. Man könnte also bei einigen Unternehmen sagen, dass die Bewertungen attraktiv sind, aber es wird wichtig sein, zu sehen, wie ihre Zahlen sind. Ganz klar.
AM: Ich bin sicher, dass wir über die Ausgaben für KI etwas erfahren werden. Glauben Sie, dass der Markt negativ reagieren könnte, wenn die Anleger noch keine konkreten Ergebnisse dieser Ausgaben sehen? Oder ist es noch zu früh, das zu sagen?
EB: Nein, ich glaube KI ist ein großer, langfristiger und wirkungsvoller Trend. Das kann man nicht ignorieren, oder ? Wir haben es gesehen. Sehen Sie sich Nvidia an, eines der größten Unternehmen der Welt, dessen Nachfrage nach seinen Chips explodiert. Und das liegt an diesem KI-Phänomen. Und so sind Meta (ehemals Facebook) und Amazon alle langfristig in diesem Geschäft und investieren Milliarden von Dollar. Deshalb denke ich , dass KI ein langfristiger Trend ist, der sich positiv für die Märkte und Anleger auswirken wird.
AM: Der Technologiesektor ist immer noch in Ordnung. Welche weiteren Empfehlungen haben Sie für Anleger da draußen?
EB: Nun, es ist offensichtlich eine Menge los, oder? Sie haben diesen Freitag, Sie haben die Beschäftigungszahlen. Das wird sehr wichtig sein, um die Gesundheit der Wirtschaft zu sehen. Und das wird bestimmen, in welche Richtung die Fed-Politik geht. Es werden noch ein paar weitere Zinserhöhungen erwartet. Wir sehen das in der Zinskurve und das ist positiv für die Anlageklasse. es im Allgemeinen. Niedrigere Zinsen sind positiv. Dann haben Sie die Wahlen, das ist klar oder nicht ? Das wird massiv sein. Die Märkte handeln im Moment auf der Basis der Prognosen für die Wahl. Das ist also sehr wichtig. Und danach haben Sie die Fed-Sitzung, um zu zeigen, was sie davon halten. Werden sie die Zinsen noch noch senken?
AM: Die Wahl. Das wird eine Sache. Gibt es eine Möglichkeit, wie sich Anleger darauf vorbereiten können? Sollten sie alles verkaufen? Sollten sie ihren Einsatz verdoppeln? Ich will nicht drastisch oder dramatisch sein, aber was meinen Sie?
EB: Nun, als Finanzberater suchen wir nach langfristigen Zielen, um die Ziele meiner Kunden zu erreichen. Dabei handelt es sich um 5-, 10-, 15- und 20-Jahres-Finanzpläne, die wir zusammenstellen. Obwohl diese Wahl für viele Menschen gewaltig und sehr emotional ist, muss man langfristig denken. Man muss seine eigene Situation betrachten und diese Entscheidungen treffen. Entscheidungen. Ich denke, Händler, wir sehen es. Die Handelsaktivität ist im Moment sicherlich rege und sagt voraus, ob Harris oder Trump gewinnt. Sie sehen im Moment, meiner Ansicht nach, dass die Märkte einen Sieg Trumps vorhersagen. Sie sehen, dass sich bestimmte Anlageklassen gut entwickeln, die bei einer Präsidentschaft Trumps noch besser abschneiden würden.
AM: Wie beispielsweise?
EB: Krypto, Nummer eins. Das sehen Sie offensichtlich Der Medienwert von Trump ist in der letzten Woche enorm gestiegen. Das zeigt also Anzeichen dafür , dass die Märkte zu Trump neigen.
AM: Was erwartet der Markt für die Beschäftigungszahlen am Freitag?
EB: Ich denke, eine gute Zahl. Die Märkte verhalten sich wieder einmal extrem gut. Sie sehen, dass die Aktienkurse weiter steigen. Der interessante Teil des Marktes ist jetzt, dass die Zinsen, richtig, am langen Ende der Renditekurve, die Renditen der 10-jährigen Staatsanleihen und länger, wirklich gestiegen sind. Und das sagt voraus, dass die Wirtschaft stark und gesund bleiben wird. Deshalb werden wir zwar weitere Zinssenkungen sehen, aber nicht so viele wie vorhergesagt. Ich denke, wir werden am Freitag eine hohe Zahl sehen und die Fed wird die Zinsen senken, aber nur in geringem Umfang, und wahrscheinlich irgendwann im nächsten Jahr eine Pause bei ihren Senkungen einlegen.
AM: Verstanden. Es hört sich also so an, als wären wir gerade an einem guten Ort, trotz aller Neuigkeiten, die herauskommen werden.
EB: Die Trends sind sehr positiv und Trends sind stark, richtig? Für Anleger ist es normalerweise nicht ratsam, Trends zu bekämpfen. Im Moment sind die Trends höher und es gibt gute Signale. Die Unternehmen erzielen gute Ergebnisse für das dritte Quartal. Die Wirtschaft läuft gut, die Zinsen sinken. All dies ist sehr positiv für Anlageklassen im Allgemeinen.
AM: Ihre Firma ist ein Fan von etwas, das „Dividendenaristokraten“ genannt wird. Können Sie mir sagen, was ein Dividendenaristokraten ist und was Ihre Auswahl ist?
EB: Ja, ich bin ein Fan von Dividendenaristokraten. Das sind Unternehmen, die sich als großartige langfristige Investitionen erwiesen haben, weil sie ihre Gewinne mit ihren Aktionären teilen. Sie tun das über Dividenden und haben ihre Dividendenzahlungen 25 Jahre in Folge jedes Jahr erhöht, was schwer zu erreichen ist, oder? Denn wenn man 25 Jahre zurückdenkt, gibt es alles Arten von Konjunkturzyklen. Unternehmen machen Auf und Abs durch und diese Unternehmen haben nachweislich ihre Dividendenausschüttungen konsekutiv erhöht. Deshalb mag ich diese Unternehmen. Es gibt drei und mir gefällt Walmart, S&P Global und Brown and Company, die Versicherungsgesellschaft. Sie haben alle den S&P 500 auf 5- und 10-Jahresbasis übertroffen. Für mich sind das also großartige langfristige Investitionen.
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