Die Ausfallraten bei Kreditkarten, Studentendarlehen und Hypotheken steigen, selbst wenn die Löhne steigen.
Anna Barclay / Getty Images
US-Haushaltsschulden erreichten einen Rekordwert von 18,8 Billionen Dollar im vierten Quartal 2025, ein Anstieg von 4,6 Billionen Dollar im Vergleich zum Jahresende 2019, laut dem vierteljährlichen Bericht über Haushaltsschulden und Kredite der Federal Reserve Bank of New York.
Hypothekensalden machen den größten Anteil dieser Summe aus und übersteigen 13,6 Billionen Dollar. Nichtwohnschulden — darunter Studienkredite, Kreditkarten, Autokredite und Privatkredite — erreichten 5,17 Billionen Dollar, ein Anstieg um 1,6 % gegenüber dem dritten Quartal.
Mit 1,28 Billionen Dollar stiegen die Kreditkartensalden um 5,5 % gegenüber dem Vorjahr — ein Rekordhoch in den Daten, die die New Yorker Fed seit 1999 verfolgt. Der Anteil der ausstehenden Schulden in Verzug erreichte im vierten Quartal 4,8 %, ein Anstieg um 0,3 Prozentpunkte gegenüber dem vorherigen Dreimonatszeitraum.
Das Schuldenwachstum erfolgt selbst bei steigenden Löhnen. Von Yahoo Finance zitierte Ökonomen weisen auf einen strukturellen Engpass hin: Die persönliche Sparquote ist von 6,2 % auf 4,0 % gesunken, und die erhöhten Kreditkosten zusammen mit den steigenden Wohn- und Gesundheitskosten übersteigen das Lohnwachstum, das Haushalte ansammeln konnten.
Der Stress in den Haushaltsbilanzen wird in mehreren Schuldenkategorien sichtbar.. Die Salden der Studentendarlehen erreichten im vierten Quartal 1,66 Billionen Dollar, ein Plus von 11 Milliarden Dollar gegenüber dem Vorquartal, und 9,6 % der Studentendarlehensnehmer waren mindestens 90 Tage in Verzug. Die Trump-Regierung hat die Rückzahlung von Bundesstudiendarlehen im Jahr 2025 wieder aufgenommen und laut der Century Foundation fast neun Millionen Kreditnehmer in Zahlungsausfall geschickt.
Auch die Hypothekenausfälle stiegen im vierten Quartal bei konventionellen, VA- und FHA-Darlehen an. Die FHA-Ausfallrate — die Kredite abdeckt, die tendenziell einkommensschwächeren und Erstkäufern dienen — erreichte 11,52 %, ein Plus von 74 Basispunkten gegenüber dem Vorquartal. Marina Walsh, die VP der Branchenanalyse der Mortgage Bankers Association, sagte, vergleichbare Werte seien zuletzt um 2012 herum aufgetreten.
Der Druck beschränkt sich nicht auf einkommensschwache Haushalte. Eine Analyse der St. Louis Fed ergab, dass die Ausfallraten in den einkommensschwächsten Postleitzahlgebieten bis zum ersten Quartal 2025 auf 22,8 % stiegen, verglichen mit 14,9 % im dritten Quartal 2022. Doch auch die Postleitzahlgebiete mit den höchsten Einkommen verzeichneten einen Anstieg der Ausfallrate von 4,8 % auf 8,3 % im gleichen Zeitraum.
Aufgeschlüsselt pro Haushalt, CNBC berechnet, dass die Zahl von 18,8 Billionen Dollar etwa 154.152 Dollar Schulden pro amerikanischem Haushalt darstellt. Unter den Generationen trägt die Generation X $TWTR im Durchschnitt die größte Schuldenlast, obwohl diese Zahl im Vergleich zu 2024 gesunken ist, da die Generation die Phasen der Hypothekenabzahlung und der Post-College-Haushaltsfinanzierung durchläuft. Die Generation Z verzeichnete den stärksten Anstieg gegenüber dem Vorjahr, was den Eintritt der Kohorte in den Hochschulabschluss und den erstmaligen Hauskauf widerspiegelt.
Schließen Sie sich über 500.000 Lesern an, die ihren Tag mit Quartz beginnen.
Mit dem Abonnieren stimmen Sie unseren Nutzungsbedingungen und unserer Datenschutzrichtlinie zu.