Warren Buffetts Berkshire Hathaway meldete starke Gewinne im ersten Quartal, als der Mischkonzern in die seine jährliche Aktionärskonferenz.
Sitz in Omaha, Nebraska Berkshire fügte 21 Milliarden $ hinzu Bargeld und Staatsanleihen zu seinem Bestand auf den Rekordwert von 189 Milliarden $ im letzten Quartal – ein Anstieg von 13% in nur drei Monaten. Der Betriebsgewinn von Berkshire stieg im Jahresvergleich um 39% auf 11,22 Milliarden $, dank einer 185%igen Steigerung der Gewinne aus dem Versicherungsgeschäft – von 911 Millionen $ auf 2,6 Milliarden $ . Während der Frage-und-Antwort-Runde für die Aktionäre am Samstagmorgen sagte Buffett, das Versicherungsgeschäft sei das „wichtigste Geschäft von Berkshire“.
Im selben Quartal verkaufte Berkshire Aktien im Nettowert von 17 Milliarden US-Dollar und kaufte eigene Aktien im Wert von 2,6 Milliarden US-Dollar zurück; im Vorquartal waren es nur 2,2 Milliarden US-Dollar gewesen.
Die mit Spannung erwartete und aufmerksam beobachtete Jahreskonferenz, von seinen Fans „Woodstock für Kapitalisten“ genannt, begann am Freitag in Buffetts Heimatstadt Omaha im Bundesstaat Nebraska. Die Aktionäre warten das ganze Jahr auf eine Gelegenheit, direkt von dem 93-jährigen Buffett zu hören, der als Orakel von Omaha bekannt ist. Auf dem Podium waren die stellvertretenden Vorsitzenden Ajit Jain und Greg Abel dabei. Es war die erste Konferenz ohne Buffetts rechte Hand, Geschäftspartner und Freund Charlie Munger.
Hier sind einige der wichtigsten Erkenntnisse aus der Marathon-Frage-und-Antwort-Sitzung vom Samstag.
Buffett und Berkshire verkaufen weiterhin Apple-Aktien
Berkshires Beteiligungen an Apple wurden im ersten Quartal 2024 auf 135,4 Milliarden Dollar geschätzt, ein Rückgang um 22% von 174,3 Milliarden Dollar zum 31. Dezember 2023. Es war das zweite Quartal in Folge des Konglomerats reduzierte seine Beteiligung an dem iPhone-Hersteller.
Der Aktienkurs von Apple fiel im Quartal um 11%, als Der Technologieriese hatte einen schwierigen Start ins Jahr 2024.
Doch Buffett sagte, es sei „äußerst wahrscheinlich“, dass Apple weiterhin Berkshires größter Stammaktienanteil bleibe – und dies auch bleiben werde, sofern nichts Dramatisches passiere.
„Sofern nichts wirklich Außergewöhnliches passiert, werden uns Apple, American Express und Coca-Cola gehören, wenn Greg das Unternehmen übernimmt“, sagte Buffett mit Blick auf seinen handverlesenen Nachfolger Abel.
Berkshire meldete, dass sein Anteil an American Express im letzten Quartal 34,5 Milliarden Dollar wert war und seine Beteiligungen an Coca-Cola 24,5 Milliarden Dollar wert waren. Chevron und Bank of America gehörten ebenfalls zu den fünf größten Beteiligungen des Unternehmens.
Charlie Mungers Einfluss
Munger, der seit 1978 stellvertretender Vorsitzender von Berkshire war, starb im November, nur wenige Wochen vor seinem 100. Geburtstag. Er galt als Buffetts rechte Hand und vertrauenswürdigster Berater.
Seine Anwesenheit war auf der diesjährigen Konferenz deutlich zu spüren. Vor Beginn der Sitzung zeigte CNBC eine Hommage an Munger. Im Zuge mehrerer Fragen erinnerte sich Buffett an seine Beziehung zu Munger.
„Wenn es um die Verwaltung von Geld geht, gab es jahrzehntelang niemanden auf der Welt, mit dem ich besser reden konnte als mit Charlie“, sagte er.
„Charlie hat mich in all den Jahren, in denen wir zusammengearbeitet haben, nicht nur kein einziges Mal angelogen, sondern er hat auch nichts in die Wege geleitet, sondern halbe oder viertel Lügen erzählt, um die Karten sozusagen in die Richtung zu mischen, die er wollte“, sagte Buffett.
Er sagte auch, dass er seinen Kindern und seiner Frau „vollkommen“ vertraue.
„Aber das bedeutet nicht, dass ich sie frage, welche Aktien sie kaufen sollen“, scherzte er. Ohne Munger redet er mit sich selbst über Investitionen.
Auf die Frage, was Buffett tun würde, wenn er noch einen Tag mit Munger hätte, sagte er, sie würden „wahrscheinlich dasselbe tun, was sie in den Tagen zuvor getan haben“.
„Wir haben immer so gelebt, dass wir mit dem, was wir jeden Tag taten, glücklich waren“, sagte er. „Wir hatten bei allem, was wir taten, viel Spaß, wir haben zusammen Golf gespielt, wir haben zusammen Tennis gespielt, wir haben alles zusammen gemacht.“
Teslas Ansprüche zu autonomen Fahrzeugen
Die Autoversicherung GEICO wurde 1996 eine hundertprozentige Tochtergesellschaft von Berkshire und ist seitdem ein bedeutender Umsatztreiber. Im ersten Quartal erzielte GEICO für den Konzern einen Umsatz von 10,2 Milliarden US-Dollar.
Die Zukunft autonomer Fahrzeuge wirft Fragen hinsichtlich der Auswirkungen auf die Versicherungseinnahmen auf. Tesla-CEO Elon Musk hat gesagt selbstfahrende Autos könnte die Unfälle im Vergleich mit menschlichen Fahrern um 50 % reduzieren.
„Wenn die Zahl der Unfälle um 50 % sinkt, ist das gut für die Gesellschaft, aber schlecht für das Geschäftsvolumen der Versicherungsunternehmen“, sagte Buffett. „Aber was wir anstreben, ist etwas Gutes für die Gesellschaft.“
Jain, der das Versicherungsgeschäft von Berkshire leitet, war skeptisch.
„Tesla spielt mit der Idee, direkt oder indirekt Versicherungen abzuschließen, und war damit bislang nicht wirklich erfolgreich“, so Jain. „Die Zeit wird es zeigen, aber ich glaube, dass durch die Automatisierung ein Großteil der Kosten vom Betreiber auf den Geräteanbieter verlagert wird.“
Nachfolgeplanung – und ein Seitenhieb auf die Präsidentschaftskandidaten?
Im Hinblick auf den Führungswechsel bei Berkshire hat Buffett bereits einen Großteil des Tagesgeschäfts an Abel und Jain übergeben und sie damit für die meisten Manager zu den Ansprechpartnern gemacht.
„Wenn mir hier etwas zustoßen würde, würde es am nächsten Tag wieder hervorragend funktionieren. Ich bekomme keine Anrufe“, sagte Buffett.
Abel, der als Vorsitzender und CEO von Berkshire Hathaway Energy sowie als stellvertretender Vorsitzender für Nichtversicherungsgeschäfte fungiert, ist Nachfolger von Buffett als CEO.
Auf die Frage nach Investitionsmöglichkeiten in Indien sagte Buffett, die Anleger müssten abwarten, wie das künftige Managementteam das Spiel spielt. „Glücklicherweise muss man darauf nicht mehr allzu lange warten“, scherzte er und bemerkte mehrfach, dass er einen Gang zurückschalte.
„Ich sollte keine Vierjahresarbeitsverträge annehmen, wie es viele Leute in dieser Welt tun, und zwar in einem Alter, in dem man nicht mehr ganz sicher sein kann, wo man in vier Jahren sein wird“, sagte er, offenbar in einem Seitenhieb auf Präsident Joe Biden und den ehemaligen Präsidenten Donald Trump, die 81 bzw. 77 Jahre alt sind und sich 2024 in einem Revanchekampf gegenüberstehen.
Der KI-Geist ist „teilweise aus der Flasche“
„Ich weiß nichts über KI“, witzelte Buffett. Er verglich das Aufkommen von künstliche Intelligenz zu seinen Ansichten zu Atomwaffen, von denen er letztes Jahr sagte er sind ein gefährlicher Geist, der nicht wieder in die Flasche zurück gesteckt werden kann.
KI „ist teilweise aus der Flasche, sie ist enorm wichtig und irgendjemand wird sich darum kümmern“, sagte er. „Vielleicht wünschen wir uns, wir hätten diesen Geist nie gesehen, aber vielleicht tut er wunderbare Dinge.“
Er sagte, er habe eine Erfahrung gemacht, die ihn im Hinblick auf KI „etwas nervös“ mache: Er habe ein von KI erstelltes Video von seiner Rede gesehen.
„Als jemand, der absolut nichts davon versteht, denke ich, dass es ein enormes Potenzial für Gutes und ein enormes Potenzial für Schaden hat“, sagte er. „Und ich weiß einfach nicht, wie sich das auswirkt.“
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