Die Reorganisation von Citi scheint auf dem richtigen Weg zu sein. JPMorgan verzeichnete einen Rekordgewinn. Und das NII von Wells Fargo nähert sich seinem Tiefpunkt.
Bei drei der größten US-Banken beginnt sich die Realität durchzusetzen, zumindest laut ihren Ergebnissen für das zweite Quartal. Während einige der Wahrheiten, die sich in den Gewinnberichten widerspiegeln, JPMorgan $JPM Chase, Citigroup $C, und Wells Fargo $WFC gaben den Banken – und ihren Anlegern – Grund zur Beruhigung, aber in der Ferne sind immer noch mögliche Gewitterwolken zu sehen.
Wie erwartetAlle drei Banken, die am Freitag vor Börsenschluss ihre Ergebnisse bekannt gaben, verzeichneten im Vergleich zum letzten Quartal und zum Vorjahr ein Wachstum bei Gewinn und Umsatz. Diese Ergebnisse entsprachen zudem den Schätzungen der Wall Street (oder übertrafen diese).
Ihr Aktienkurs fiel jedoch im Morgenhandel am Freitag. Der Nettozinsertrag (NII), der wichtigste Maßstab dafür, wie viel Banken mit Krediten verdienen, stand auch in diesem Quartal wieder im Mittelpunkt, da sowohl Wells Fargo als auch JPMorgan im Zusammenhang mit der Maßnahme ernüchternde Ergebnisse meldeten.
Bei Citigroup deuteten unterdessen niedrigere Ausgaben sowie höher als erwartete Umsätze und Gewinne darauf hin, dass die Konzernumstrukturierung von Vorstandsvorsitzender Jane Fraser möglicherweise bereits Wirkung zeigt.
Dies sind einige der wichtigsten Erkenntnisse aus den Gewinnmitteilungen vom Freitag.
Citis Gewinne im zweiten Quartal bescherten den Investoren ein Einblick in die ersten Ergebnisse von Frasers Vereinfachungsplänen, die Anfang 2024 abgeschlossen wurden. Der Prozess führte zu Tausenden von Entlassungen und Milliarden an zusätzlichen Ausgaben, die den Anlegern in den letzten beiden Quartalen einen Grusel einjagten.
Doch seien die Betriebskosten der Bank in den drei Monaten bis zum 30. Juni im Jahresvergleich um 2% gesunken und dafür seien Einsparungen durch die Vereinfachung erzielt worden, meldete Citi. Die Ausgaben beliefen sich im Quartal auf 13,4 Mrd. Dollar.
„Unsere Ergebnisse zeigen die Fortschritte, die wir bei der Umsetzung unserer Strategie machen, und den Nutzen unseres diversifizierten Geschäftsmodells“, sagte Fraser in einer dem Bericht beigefügten Erklärung und verwies auf die „unglaublichen Fortschritte bei der Vereinfachung – sowohl strategisch als auch organisatorisch“.
Citi erwirtschaftete im zweiten Quartal 20,1 Milliarden Dollar. gemeldet Freitag, um 4% mehr als letztes Jahr und entspricht den Schätzungen der Wall Street, laut von FactSet zusammengestellten Daten. Die in New York ansässige Bank erwirtschaftete einen Nettogewinn von 3,2 Milliarden Dollar oder 1,52 Dollar pro Aktie, deutlich über den Erwartungen der Analysten von 1,39 Dollar pro Aktie.
Während die Quartalsergebnisse die Stärke der Dienstleistungssparte von Citi widerspiegeln, sagte Warren Kornfeld, Senior Vice President bei Moody’s Ratings Financial Institutions Group, dass Citi noch immer vor der Herausforderung stehe, seinen Marktanteil zu vergrößern und die Kosten in anderen Geschäftsbereichen zu senken.
Die Aktien der drittgrößten US-Bank legten am Freitag im vorbörslichen Handel um 2 Prozent zu, fielen jedoch im Vormittagshandel um mehr als 3 Prozent. In diesem Jahr ist die Citi-Aktie bisher um mehr als 20 Prozent gestiegen.
Fraser sagte in einer Telefonkonferenz mit Analysten, Citi sei im Teil seiner laufenden Transformation weiterhin mit Risiko- und Compliance-Problemen befasst. Die Bank wurde betroffen von
136 Millionen Dollar Bußgelder von den Bundesregulierungsbehörden am Mittwoch wegen „unzureichender Fortschritte“ bei der Behebung von Datenverwaltungsproblemen gerügt.„Das ist nicht die alte Citi, die Pflaster aufklebt, sondern die neue Citi, die die Probleme direkt angeht“, sagte Fraser.
Wells Fargos NII-Klippe
Die in San Francisco ansässige Bank verzeichnete im zweiten Quartal ein NII von 11,92 Milliarden US-Dollar und lag damit laut von FactSet zusammengestellten Daten auch unter den von Analysten erwarteten 12,12 Milliarden US-Dollar.
Inzwischen übertrafen sowohl Umsatz als auch Gewinn pro Aktie die Schätzungen der Wall Street. Der Umsatz stieg von 20,5 Milliarden Dollar im gleichen Quartal des Vorjahres auf 20,7 Milliarden Dollar. Der Nettogewinn sank in den drei Monaten bis zum 30. Juni von 4,94 Milliarden Dollar im Vorjahr auf 4,91 Milliarden Dollar bzw. 1,33 Dollar pro Aktie.
„Die Ergebnisse von Wells Fargo für das zweite Quartal zeigen ein Wachstum der Gebühreneinnahmen und unterstreichen zugleich den anhaltenden Gegenwind bei den Zinserträgen und Betriebsausgaben, der in der negativ korrigierten Prognose des Managements für beide Bereiche hervorgehoben wurde“, sagte Megan Fox, Vizepräsidentin und leitende Analystin der Moody’s Ratings Financial Institutions Group, in einer Erklärung.
Die Bank rechnet damit, dass das NII in der zweiten Hälfte des Jahres 2024 seinen Tiefpunkt erreichen wird, sobald die Federal Reserve voraussichtlich mit Zinssenkungen beginnen wird.
Rekordgewinne – und einige Enttäuschungen – bei JPMorgan
Die Aktie fiel um 2% nach der
Ergebnisbericht nachdem sie ein NII von 22,9 Milliarden Dollar gemeldet hatte, ein jährlicher Anstieg von 4% jedoch unter den Schätzungen der Wall Street. Die Bank hielt auch an der Prognose fest, die sie an ihrem jährlichen Investorentag zu Anfang dieses Jahres vorgelegt hatte. Bemerkenswert ist es behielt die NII-Prognose bei rund 91 Milliarden US-Dollar — eine Prognose, von der viele enttäuschte Anleger gehofft hatten, dass die Bank dieses Quartal er einbringen würde.Das extrem hohe NII hat zu JPMorgans Rekordjahr 2023 beigetragen. Allerdings wird weitgehend erwartet, dass der Wert in diesem Jahr sinken – oder sich, im Bankjargon, „normalisieren“ – wird, und zwar aufgrund der Zinssenkungen, die die Zentralbank voraussichtlich noch in diesem Jahr durchführen wird.
„Ich denke, es ist definitiv zu früh, das Ende der Übergewinn- oder Normalisierungsgeschichte auszurufen“, sagte Finanzvorstand Jeremy Barnum am Freitagmorgen in einer Telefonkonferenz mit Analysten. Die Bank hat Spekulationen über Entscheidungen des Offenmarktausschusses (Federal Open Market Committee) weitgehend vermieden.
Sowohl die Rückstellungen für Kreditverluste als auch die Aufwendungen stiegen stärker als erwartet.
Abgesehen davon meldete JPMorgan jedoch starke Mittelzuflüsse, die die Schätzungen der Analysten übertrafen. Die Bank verzeichnete im zweiten Quartal einen Rekordquartalsgewinn von 18,1 Milliarden Dollar oder 6,12 Dollar pro Aktie – eine Steigerung von 25 % gegenüber 14,5 Milliarden Dollar im gleichen Zeitraum des Vorjahres, teilte die Bank in ihrer
Ergebnisbericht für das zweite Quartal Freitag. Laut FactSet prognostizierten Wall-Street-Analysten einen Gewinn von 17,3 Milliarden Dollar bzw. 5,88 Dollar Gewinn pro Aktie.Außerdem meldete das Unternehmen für die drei Monate bis zum 30. Juni einen Umsatz von 50,2 Milliarden Dollar, was einem Anstieg von 22 Prozent im Vergleich zum Vorjahr entspricht und die von Analysten erwarteten 42,23 Milliarden Dollar deutlich übertraf. Grund hierfür waren die um 50 Prozent gestiegenen Investmentbanking-Gebühren sowie ein Gewinn von 7,9 Milliarden Dollar aus neuen Visa $V-Aktien.
It also reported $50.2 billion in revenue in the three months ended June 30, rising 22% year-over-year and cruising past the $42.23 billion expected by analysts. This was driven by investment banking fees, which rose 50%, and $7.9 billion gain from new Visa shares.
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