SK Hynix notierte seine American Depositary Receipts am Freitag an der Nasdaq $NDAQ, wobei die ADRs bei 170 $ pro Aktie eröffneten — ein Anstieg von 14 % über dem Angebotspreis von 149 $ — nachdem der südkoreanische Speicherchip-Hersteller 26,5 Milliarden $ in der größten US-Aktienemission beschaffte, die jemals von einem ausländischen Unternehmen durchgeführt wurde.
Bis der reguläre Handel am 13. Juli beginnt, sind die ADRs unter dem temporären Symbol SKHYV gelistet; das Kürzel wird dann SKHY. Jede zugrunde liegende Stammaktie wird durch zehn ADRs repräsentiert. Die Nachfrage nach dem Angebot überstieg das Angebot um mehr als das Siebenfache, laut Reuters. Etwa 5 Milliarden $ an ADRs gingen an drei Hauptinvestoren — Baillie Gifford, Coatue Management und Situational Awareness Partners — laut Bloomberg.
SK Hynix markierte den Anlass mit einer Eröffnungszeremonie an der Nasdaq MarketSite auf dem Times Square $SQ, an der SK Group Chairman Chey Tae-won, Executive Vice Chairman Chey Jae-won und SK Hynix CEO Kwak Noh-Jung teilnahmen. Bei der Eröffnungszeremonie erklärte CEO Kwak Noh-Jung: „Heute ist ein sehr stolzer Tag, und heute ist ein wirklich historischer Tag für SK Hynix.“ „HBM steht im Zentrum der AI-Revolution.“ Im Gespräch mit CNBCbeschrieb Chairman Chey Tae-won den Moment als „einen Traum, der wahr wird.“
Die Erlöse aus dem Angebot werden laut den Unterlagen des Unternehmens den Kauf von Maschinen für die extreme Ultraviolettlithografie und den Bau neuer Produktionsanlagen finanzieren. Das ADR-Angebot soll am 14. Juli abgeschlossen werden, und die zugrunde liegenden Stammaktien werden zusätzlich am 29. Juli am KOSPI-Markt in Südkorea gelistet, sagte das Unternehmen.
Hochgeschwindigkeits-Speicherchips, die Produktkategorie, in der SK Hynix die weltweite Marktführerschaft innehat, betreiben die auf AI fokussierten Grafikprozessoren, die von Unternehmen wie Nvidia $NVDA und AMD $AMD gebaut werden. Zu seinen Kunden zählen laut CNBC Nvidia und Apple $AAPL. Trotz eines Rückgangs von 25 % gegenüber dem Rekordhoch Ende Juni sind die in Seoul gelisteten Aktien des Unternehmens immer noch um etwa 630 % im Vergleich zum Vorjahr gestiegen.
Wie vor der Listung berichtetgibt das Nasdaq-Debüt US-Investoren erstmals direkten Zugang zum führenden HBM-Lieferanten, und Analysten haben gesagt, dass es helfen könnte, die Bewertungslücke zwischen SK Hynix und seinem US-Pendant Micron $MU Technology zu verringern. Auf Basis der zukünftigen Gewinne wird SK Hynix mit etwa dem 5,8-fachen bewertet, ein bedeutender Abschlag gegenüber dem ungefähr 7-fachen Multiple von Micron. Nur der Blockbuster-Börsengang von SpaceX im letzten Monat brachte mehr Geld auf den US-Aktienmärkten ein.
Vorsitzender Chey Tae-won deutete an, dass das Unternehmen in Zukunft zusätzliche US-Aktien ausgeben könnte. In seinem Bloomberg Television-Interview erläuterte Chey die Bedingungen für eine weitere Ausgabe: "Sobald wir eine bessere Rendite haben, gibt es mehr Nachfrage. Das Erste, was wir tun müssen, ist, den Aktienkurs stabil zu halten, und dann hoffentlich auf lange Sicht können wir das Aufwärtspotenzial haben."